積極穩(wěn)妥推進(jìn)金融業(yè)自主開放 堅決打擊“偽創(chuàng)新”

    證券時報記者 孫璐璐 江聃

    11月28日，“2020中國金融學(xué)會學(xué)術(shù)年會暨中國金融論壇年會”在北京召開。此次年會主題是“金融支持雙循環(huán)新發(fā)展格局”。中國人民銀行副行長劉桂平、中國銀保監(jiān)會副主席曹宇、國家外匯管理局副局長鄭薇出席，詳細(xì)闡述了金融高水平開放的著力點和政策選擇，強調(diào)了嚴(yán)監(jiān)管、強監(jiān)管政策方向，分析了“十四五”時期外匯改革開放的邏輯。

    新冠肺炎疫情并未打亂我國金融市場開放節(jié)奏。今年來，惠譽成為繼標(biāo)普之后第二家進(jìn)入中國市場的國際評級公司，高盛、摩根士丹利、瑞士信貸等外資金融機(jī)構(gòu)已實現(xiàn)對其在華合資證券公司的控股，美國運通在我國境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的合資公司取得了銀行卡清算業(yè)務(wù)許可證。全球三大債券指數(shù)中，中國債券已先后納入彭博巴克萊和摩根大通指數(shù)，納入富時羅素指數(shù)也有了明確的時間表，外資投資中國債券的熱情持續(xù)增強。

    劉桂平表示，擴(kuò)大金融業(yè)開放將為中國金融業(yè)注入新的活力，為構(gòu)建新發(fā)展格局提供巨大動能。此外，曹宇表示，始終將“是否有利于支持實體經(jīng)濟(jì)”、“是否有利于防范金融風(fēng)險”、“是否有利于保護(hù)消費者合法權(quán)益”的“三個有利于”原則，作為衡量金融創(chuàng)新合理性的基本標(biāo)準(zhǔn)，堅決打擊偏離實體經(jīng)濟(jì)需求、危害金融穩(wěn)定、侵害消費者權(quán)益的“偽創(chuàng)新”、“亂創(chuàng)新”行為。

    為參與雙循環(huán)各類主體

    提供更好金融服務(wù)

    此次年會是劉桂平履新央行副行長以來的首次公開亮相。劉桂平以“金融高水平開放服務(wù)新發(fā)展格局”為題發(fā)表主旨演講，關(guān)鍵詞是“開放”。

    劉桂平表示，人民銀行將認(rèn)真貫徹落實黨中央國務(wù)院決策部署，繼續(xù)會同相關(guān)部門，遵循國際化、市場化、法治化原則，積極穩(wěn)妥推進(jìn)金融業(yè)自主開放。

    一是推動金融業(yè)系統(tǒng)化、制度化開放。全面落實準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度，為外資進(jìn)入國內(nèi)市場提供公平、公正的競爭環(huán)境，發(fā)揮內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)連接國內(nèi)國際雙循環(huán)的重要作用，為參與內(nèi)外循環(huán)的各類市場主體提供更好的金融服務(wù)。在維護(hù)和倡導(dǎo)貿(mào)易和投資自由化、便利化的基礎(chǔ)上，通過促進(jìn)規(guī)則變革和優(yōu)化制度供給安排，形成能夠與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和新發(fā)展格局相適應(yīng)的金融開放新體制。

    二是推進(jìn)金融市場開放和基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。以實施上海國際金融中心、粵港澳大灣區(qū)、海南自貿(mào)港等國家發(fā)展戰(zhàn)略為突破口，順應(yīng)國際投資者配置人民幣資產(chǎn)的需求，按照國際化、市場化、法治化原則，擴(kuò)大金融市場高水平開放，進(jìn)一步便利境外投資者使用人民幣投資境內(nèi)債券和股票，優(yōu)化金融市場互聯(lián)互通安排，提升資本市場流動性和定價效率。

    三是穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣國際化。堅持市場驅(qū)動和企業(yè)自主選擇，以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，進(jìn)一步優(yōu)化人民幣跨境使用支持政策，增強人民幣在對外貿(mào)易、投融資、金融市場交易等方面的吸引力，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化。完善人民幣匯率形成機(jī)制，加快外匯市場建設(shè)和對外開放。深化貨幣合作，營造以人民幣自由使用為基礎(chǔ)的新型互利合作關(guān)系。完善人民幣國際化基礎(chǔ)設(shè)施和人民幣清算行安排，提高人民幣清算效率。支持離岸人民幣市場發(fā)展，促進(jìn)人民幣在岸、離岸市場形成良性循環(huán)。

    四是促進(jìn)共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展。以“六廊六路多國多港”為主體框架，大力推動互聯(lián)互通和產(chǎn)業(yè)合作，拓展金融合作空間。遵循國際慣例和債務(wù)可持續(xù)原則，健全開放、多元、市場化投融資體系，提高“一帶一路”資金融通水平。

    五是完善與全面開放相適應(yīng)的風(fēng)險防控體系。協(xié)同推進(jìn)金融業(yè)開放、人民幣可自由使用與人民幣匯率形成機(jī)制改革，建設(shè)更寬領(lǐng)域的金融安全網(wǎng)，夯實風(fēng)險防控的體制機(jī)制基礎(chǔ)。建立健全跨境資本流動“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架，加強行為監(jiān)管，防范跨境資本流動系統(tǒng)性風(fēng)險。加強跨境監(jiān)管和處置合作，防范跨境監(jiān)管套利和風(fēng)險傳遞。廣泛應(yīng)用高新技術(shù)提升監(jiān)管效率和風(fēng)險防控的有效性。

    以“三個有利于”原則

    衡量金融創(chuàng)新合理性

    曹宇主旨發(fā)言的關(guān)鍵詞為“監(jiān)管”。他認(rèn)為，在新發(fā)展格局下，金融監(jiān)管者肩負(fù)著新的使命任務(wù)，需要不斷探索新形勢下的監(jiān)管理念和方法，持之以恒提升監(jiān)管有效性，形成監(jiān)管與市場的良性互動和正向激勵。

    曹宇表示，監(jiān)管首先要尊重金融規(guī)律。要堅持把防范金融風(fēng)險作為首要目標(biāo)，堅持把服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)作為根本任務(wù)，堅持把保護(hù)消費者合法權(quán)益作為重要使命。其次要保持監(jiān)管定力，堅持專業(yè)專注的定力，堅持依法監(jiān)管的定力。要始終保持監(jiān)管規(guī)則透明度，維護(hù)監(jiān)管尺度一致性，無論對中資還是外資機(jī)構(gòu)、國有還是民營機(jī)構(gòu)，均一視同仁，適用一致監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

    曹宇指出，目前，我國金融供給不平衡、不充分，與金融需求多層次、多樣化的矛盾，仍然比較突出。激發(fā)金融機(jī)構(gòu)市場活力、推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展同樣重要。這里面要處理好加強監(jiān)管與支持創(chuàng)新的關(guān)系，處理好大型機(jī)構(gòu)與中小機(jī)構(gòu)的關(guān)系。處理好加強監(jiān)管與支持創(chuàng)新的關(guān)系，就是始終將“是否有利于支持實體經(jīng)濟(jì)”、“是否有利于防范金融風(fēng)險”、“是否有利于保護(hù)消費者合法權(quán)益”的“三個有利于”原則，作為衡量金融創(chuàng)新合理性的基本標(biāo)準(zhǔn)，堅決打擊偏離實體經(jīng)濟(jì)需求、危害金融穩(wěn)定、侵害消費者權(quán)益的“偽創(chuàng)新”、“亂創(chuàng)新”行為。處理好大型機(jī)構(gòu)與中小機(jī)構(gòu)的關(guān)系就是做實分類監(jiān)管和差異化監(jiān)管，努力營造各類金融機(jī)構(gòu)錯位發(fā)展、優(yōu)勢互補、細(xì)化分工、有序競爭的良性金融共生環(huán)境。

    對于如何不斷改進(jìn)監(jiān)管方法，曹宇表示，以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為核心，以完善法人治理結(jié)構(gòu)為抓手，以市場準(zhǔn)入、非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查為軸線，強化金融機(jī)構(gòu)資本監(jiān)管、流動性監(jiān)管和償付能力監(jiān)管，實現(xiàn)對法人機(jī)構(gòu)的多維度、深層次、全周期監(jiān)管。同時，更加注重功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合，做到機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和風(fēng)險監(jiān)管全覆蓋。曹宇也表示，還將大力推進(jìn)協(xié)同監(jiān)管。要在金融委的統(tǒng)一指揮下，強化監(jiān)管部門與宏觀管理部門之間、金融部門與其他部門之間的工作協(xié)同。更加注重宏觀審慎監(jiān)管、微觀審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管的協(xié)調(diào)效率，更加注重金融政策、產(chǎn)業(yè)政策、財政政策的優(yōu)化組合，更加注重發(fā)揮中央和地方兩個積極性，形成金融風(fēng)險防控的全國“一盤棋”。

    加快構(gòu)建與新發(fā)展格局

    相適應(yīng)的外匯管理體制

    鄭薇表示，“十四五”時期和今后一段時期，將加快構(gòu)建與新發(fā)展格局相適應(yīng)的外匯管理體制。

    首先要穩(wěn)妥有序推進(jìn)資本項目開放。

    一是全面放寬直接投資領(lǐng)域外資準(zhǔn)入，切實落實準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理模式。落實和推動簽署雙邊和多邊貿(mào)易和投資協(xié)定，創(chuàng)新直接投資方式，推進(jìn)合格境外有限合伙人（QFLP）和合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）外匯管理方式改革，更好滿足市場主體的跨境投資需求。

    二是推動跨境融資交易和匯兌環(huán)節(jié)統(tǒng)一協(xié)調(diào)，制訂私募投資基金跨境投資的政策框架，實現(xiàn)全口徑跨境融資宏觀審慎加行業(yè)負(fù)面清單的管理，提升跨境融資便利化水平。

    三是加快提升金融市場國際化水平，推動實現(xiàn)符合國際慣例的證券投資開放政策，常態(tài)化地發(fā)放QDII額度，實施“跨境理財通”試點，整合金融市場開放渠道。中長期來看，在符合“三反”的前提下，除少數(shù)涉及國家安全及高風(fēng)險領(lǐng)域的交易外，實現(xiàn)跨境資本雙向流動的基本自由，建立健全個人跨境資本交易的管理制度，滿足個人對外投資和用匯的合理需求。

    其次，要建設(shè)更高水平開放型外匯管理新體制。促進(jìn)高水平貿(mào)易自由化便利化。推動外匯管理方式從事前審查全面轉(zhuǎn)向事后核查，推動實現(xiàn)高效、安全、低成本的跨境貿(mào)易結(jié)算。實現(xiàn)高水平跨境投融資自由化便利化。推動共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展。支持“一帶一路”企業(yè)貿(mào)易結(jié)算便利化，優(yōu)化外匯賬戶，助力企業(yè)“走出去”。支持海南自由貿(mào)易港、粵港澳大灣區(qū)等區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，賦予自由貿(mào)易試驗區(qū)和自由貿(mào)易港更大的改革自主權(quán)，打造改革開放新高地。建設(shè)開放多元、功能健全的外匯市場，統(tǒng)籌發(fā)展在岸市場和離岸市場，提升境內(nèi)市場國際影響力和金融機(jī)構(gòu)全球參與度。

    鄭薇表示，要進(jìn)一步提升開放條件下國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化水平。不斷完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架，宏觀審慎方面著力防止大規(guī)?？缇迟Y本流動引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險，微觀監(jiān)管方面著力維護(hù)外匯市場競爭秩序和消費者合法權(quán)益，以“零容忍”態(tài)度嚴(yán)厲打擊外匯領(lǐng)域違法違規(guī)活動。推進(jìn)科技賦能“數(shù)字外管”和“安全外管”建設(shè)，提升跨境區(qū)塊鏈平臺服務(wù)外匯收支和跨境融資能力。完善金融開放領(lǐng)域法律體系，推動外匯管理條例修訂，完善涉外經(jīng)貿(mào)法律和規(guī)則體系，加強國內(nèi)跨部門、國際跨境監(jiān)管合作。