中基協(xié)副會(huì)長鄭富仕：四大著力點(diǎn)把握指數(shù)化投資機(jī)遇

    中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長鄭富仕昨日在第十四屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇上表示，近年來我國指數(shù)化投資規(guī)模迅速增長，產(chǎn)品種類日益豐富，指數(shù)化投資理念逐漸深入人心。投資者對指數(shù)化投資的認(rèn)識(shí)程度提升，預(yù)示著我國指數(shù)基金正迎來歷史性的發(fā)展機(jī)遇，指數(shù)化投資新時(shí)代即將來臨。

    2004年底至2019年底，指數(shù)型基金規(guī)模從276億元增至近1.3萬億元，年復(fù)合增長率達(dá)29%。規(guī)模增長的同時(shí)，指數(shù)型基金種類日益豐富，權(quán)益、債券和商品等大類資產(chǎn)及細(xì)分行業(yè)和主題均出現(xiàn)對應(yīng)的指數(shù)化投資工具。

    在鄭富仕看來，雖然我國指數(shù)化投資取得長足進(jìn)展，但與成熟市場相比，還有很大發(fā)展空間。隨著市場有效性不斷提高，獲取主動(dòng)投資收益的難度將越來越大，未來對低成本的被動(dòng)投資產(chǎn)品需求預(yù)計(jì)將進(jìn)一步增大。此外，當(dāng)前政策上多措并舉推進(jìn)長期資金持續(xù)入市，探索改革銷售模式，實(shí)行公募基金頭部試點(diǎn)，為指數(shù)化投資創(chuàng)造難得的發(fā)展機(jī)遇。

    鄭富仕認(rèn)為，指數(shù)基金在服務(wù)居民理財(cái)、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)、引入長期資金、促進(jìn)資本市場開放等方面，發(fā)揮了積極作用：一是指數(shù)基金費(fèi)用低廉、規(guī)則透明、風(fēng)格穩(wěn)定、投資分散，為各類投資者參與特定市場、行業(yè)、板塊或策略提供了公平的投資機(jī)會(huì)；二是指數(shù)基金是公募基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要助力，在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的大背景下，國企改革、民企發(fā)展、區(qū)域協(xié)調(diào)、科技創(chuàng)新、ESG投資等主題指數(shù)產(chǎn)品相繼發(fā)行；三是指數(shù)基金是長期資金入市的重要載體，社保、年金、保險(xiǎn)資金等長期投資者均是各類ETF的重要持有人；四是指數(shù)化投資已成我國資本市場雙向開放的重要橋梁，跨境指數(shù)產(chǎn)品是國內(nèi)外投資者跨市場投資的便利工具。

    鄭富仕建議，行業(yè)機(jī)構(gòu)要抓住指數(shù)化投資大發(fā)展的機(jī)遇，進(jìn)一步夯實(shí)基礎(chǔ)，提升專業(yè)，練好內(nèi)功：第一，做好指數(shù)化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)規(guī)劃，深入研究市場及投資者需求，根據(jù)自身戰(zhàn)略定位和投資優(yōu)勢，開展指數(shù)型產(chǎn)品研發(fā)，不以追求市場熱點(diǎn)為目的，盲目發(fā)行指數(shù)產(chǎn)品；第二，堅(jiān)決守好風(fēng)險(xiǎn)底線，維護(hù)投資運(yùn)營系統(tǒng)的安全運(yùn)作，避免風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生，切實(shí)保護(hù)投資者利益；第三，完善人才梯隊(duì)架構(gòu)，加強(qiáng)從業(yè)人員道德文化建設(shè)，打造敬業(yè)、踏實(shí)、專注的投研隊(duì)伍，提升指數(shù)化投資的專業(yè)性；第四，積極開展投資者教育，幫助其建立指數(shù)產(chǎn)品的正確認(rèn)知，進(jìn)一步培養(yǎng)長期投資、價(jià)值投資理念。