曹德云：截至三季度末險資投資股票和基金2.7萬億元 占比12.9%

    本報記者 蘇向杲

    11月10日，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云出席“第十五屆21世紀亞洲金融年會”，并發(fā)表主題演講。

    曹德云表示，目前我國經(jīng)濟金融發(fā)展正面臨著復(fù)雜多變的國際、國內(nèi)環(huán)境，挑戰(zhàn)和機遇并存。從國際情況看，全球經(jīng)濟復(fù)蘇方向不變，但困難障礙重重，疫情仍是全球經(jīng)濟面臨的最大變量，從國內(nèi)情況看，內(nèi)生動力向經(jīng)濟基本面持續(xù)加快恢復(fù)，長期向好的趨勢不變，但需警惕中長期的問題，經(jīng)濟發(fā)展中深層次的結(jié)構(gòu)性、體制性、周期性的問題相互交織，發(fā)展不平衡、不充分的問題仍然突出。重點領(lǐng)域、關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革任務(wù)仍然艱巨，創(chuàng)新能力不適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展要求，農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)還不穩(wěn)固，城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展和收入分配差距較大，生態(tài)環(huán)保任務(wù)任重道遠，民生保障存在短板，社會治理還有弱項，疊加難以預(yù)判的全球疫情變化趨勢和貿(mào)易保護主義、科技封鎖、產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整、地緣沖突等焦點問題，我們需要做好中長期的應(yīng)對充分準備。

    曹德云提到，面對復(fù)雜的形勢，作為中國保險業(yè)的重要組成部分，保險資產(chǎn)管理行業(yè)既堅持穩(wěn)健審慎的投資理念，又適時適度，靈活調(diào)整配置結(jié)構(gòu)，通過精細化的投資管理和嚴密的風(fēng)險防控，積極服務(wù)實體經(jīng)濟的同時，取得了相對穩(wěn)定的投資收益和相對優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)質(zhì)量，為保險市場的穩(wěn)健運行提供了堅實保障。截至2020年9月末，保險業(yè)實現(xiàn)保費收入3.7萬億元，同比增長了7.2%，預(yù)計全年保費規(guī)模將超過4.5萬億元，“十三五”規(guī)劃確定的發(fā)展目標基本能夠?qū)崿F(xiàn)。保險業(yè)總資產(chǎn)22.4萬億元，同比增長12.4%，資金運用余額20.7萬億元，同比增長16.5%。保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健，其中投資各類債券7.6萬億元，占比36.6%；投資股票和基金2.7萬億元，占比12.9%。以多種形式投資各類項目5.6萬億元，占比27%，支持實體經(jīng)濟和資本市場的力度不斷加大，特別是中國銀保監(jiān)會今年以來出臺了一系列涉及保險資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)、金融衍生工具、投資能力建設(shè)、投資比例優(yōu)化、投資工具開放等政策措施，對市場主體擴大投資空間、改善資產(chǎn)配置、提升風(fēng)控能力發(fā)揮了重要而積極的作用。

    曹德云表示，從未來發(fā)展看，我國正面臨著百年未有之大變局，經(jīng)濟金融運行的內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生了一系列新變化，在構(gòu)建國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)、國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局下，保險資管行業(yè)要按照市場化、專業(yè)化、產(chǎn)品化、投行化、國際化、數(shù)據(jù)化的發(fā)展目標和貼近實體經(jīng)濟、貼近國家戰(zhàn)略、貼近行業(yè)需要、貼近民生建設(shè)、貼近社會責任的投資原則，把握好以下四大機遇：

    第一，立足內(nèi)循環(huán)，發(fā)揮保險資金優(yōu)勢，支持實體經(jīng)濟和資本市場發(fā)展，做好長期資金的重要提供者。當前我國正處于新發(fā)展格局形成的大背景下，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、國有企業(yè)改革、資本市場發(fā)展、國家戰(zhàn)略實施及重大工程建設(shè)等，亟需長期資金支持。而保險資金作為金融市場上具有期限長、規(guī)模大、來源持續(xù)穩(wěn)定，易于資本化優(yōu)勢的稀缺資金來源，可以在產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化調(diào)整和雙循環(huán)格局構(gòu)建中發(fā)揮獨特的作用。在支持實體經(jīng)濟融資需求，擴大直接融資，優(yōu)化社會融資結(jié)構(gòu)的同時，也有利于擴大保險業(yè)參與國民經(jīng)濟運行的深度和廣度，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)融合，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提高配置質(zhì)效。

    第二，立足大資管，在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新上發(fā)揮專長，做好大資管市場優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的供給者。隨著資管新規(guī)以及相關(guān)配套細則的出臺，大資管進入公平競爭、融合發(fā)展、規(guī)范運作的新階段，產(chǎn)品化是保險資管未來發(fā)展的重要方向。作為大資管市場的重要組成部分，保險資管機構(gòu)面向保險資金配置需要，創(chuàng)設(shè)發(fā)展了債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃、資產(chǎn)支持計劃、組合類資管產(chǎn)品、保險系私募基金等系列產(chǎn)品，從產(chǎn)品質(zhì)量、收益回報、安全穩(wěn)健等方面得到了市場的高度認可，打造了良好的品牌形象。未來，保險資管機構(gòu)要找準市場定位和競爭優(yōu)勢，加快專業(yè)化、市場化、產(chǎn)品化、創(chuàng)新化建設(shè)，進一步疏通資產(chǎn)管理、金融服務(wù)、助力經(jīng)濟的渠道和路徑，為各類投資者提供更加豐富的優(yōu)質(zhì)資管產(chǎn)品。

    第三，立足養(yǎng)老領(lǐng)域，發(fā)揮保險機構(gòu)在負債端、資產(chǎn)端的專長優(yōu)勢，做好第三支柱建設(shè)和養(yǎng)老金管理的重要參與者。保險資產(chǎn)管理業(yè)依托保險負債主業(yè)和保險資金投資管理，形成了審慎穩(wěn)健的投資理念和大類資產(chǎn)配置能力，風(fēng)險管控能力和產(chǎn)品創(chuàng)新能力，對養(yǎng)老產(chǎn)品開發(fā)、養(yǎng)老金管理和醫(yī)養(yǎng)健產(chǎn)業(yè)投資有著深刻的認識和把握，與第三支柱建設(shè)在業(yè)務(wù)協(xié)同、能力匹配、安全保障、效益合理、穩(wěn)健運行等方面高度契合。目前，保險業(yè)是各類養(yǎng)老金的管理者，在企業(yè)年金受托資產(chǎn)管理市場上占據(jù)著70%以上的份額，在基本養(yǎng)老金管理和職業(yè)年金管理市場也占據(jù)著重要地位，積累了豐富的經(jīng)驗。未來，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)要進一步發(fā)揮長期配置、大類配置和價值投資的專業(yè)優(yōu)勢，為第三支柱建設(shè)和養(yǎng)老金管理貢獻更大力量，履行好促進民生建設(shè)、社會穩(wěn)定和民眾生活質(zhì)量提升的社會責任。

    第四，立足金融科技，加快資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與最新科技成果的相互融合。做好數(shù)據(jù)化、信息化、科技化的先行者。保險資管業(yè)與金融科技的高度融合，是提高市場競爭力的重要手段，未來要加快科技賦能投資管理，通過智能投研、智能投顧、量化投資、精準營銷等方式提高效率，降低成本，提升解決方案質(zhì)量。要強化科技賦能風(fēng)險管理，當前經(jīng)濟運行的不確定性增加，金融市場波動加劇，面對海量信息，需要借助科技手段更好地識別、監(jiān)測、預(yù)警和防控風(fēng)險顯得尤為重要。目前，已有部分大型資產(chǎn)管理機構(gòu)正打造了智能風(fēng)控和智能投顧等系統(tǒng)，在金融科技應(yīng)用方面進行了積極的探索。同時，要積極參與科技產(chǎn)業(yè)投資，發(fā)揮保險資金的優(yōu)勢，助力科技發(fā)展，分享科技發(fā)展的紅利。

（編輯 張明富）