練就真本領 私募機構才能避免被“摘牌”

    ■昌校宇

    今年一季度，已有559家私募機構注銷，另有36家領“罰單”。大量私募機構或“離場”或被罰，這既是監(jiān)管“長牙帶刺”的直接體現(xiàn)，也是市場優(yōu)勝劣汰的必然結果。

    事實上，針對防范化解金融風險，頂層設計和“行動方案”已經明晰。今年《政府工作報告》明確，“穩(wěn)妥推進一些地方的中小金融機構風險處置”“嚴厲打擊非法金融活動”。證監(jiān)會主席吳清在十四屆全國人大二次會議經濟主題記者會上表示：“我們將瞪大眼睛，對問題機構、問題企業(yè)強化早期糾正，對各類風險及早處置，對各種違法違規(guī)行為露頭就打，對重點領域的重大違法行為重點嚴打。”

    為推進私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，監(jiān)管部門“重拳出擊”整頓亂象，風險機構和不良機構加速出局。今年一季度，已有559家私募機構注銷，其中，442家被協(xié)會注銷、111家主動注銷、6家則依公告注銷。其中，僅2月9日一天就有397家私募機構被協(xié)會注銷，另有10家機構登記剛一年便“離場”。中基協(xié)官網信息顯示，被協(xié)會注銷的私募基金管理人存在受到紀律處分、異常經營及失聯(lián)等情形。

    同時，監(jiān)管部門對于私募機構違規(guī)行為也保持“零容忍”。今年一季度，中基協(xié)開出122份紀律處分決定書和紀律處分復核決定書，劍指36家私募機構及86名從業(yè)人員。“罰單”數(shù)量遠超去年同期的62份。

    從受罰私募機構和從業(yè)人員的違規(guī)行為來看，向投資者承諾保本保收益、挪用基金財產、從事基金業(yè)務人員無基金從業(yè)資格、虛假報送基金備案信息等是違規(guī)“高發(fā)區(qū)”，甚至還有機構經營管理失控、違規(guī)從事借貸活動。而這些私募機構也受到公開譴責、暫停私募產品備案、撤銷基金管理人登記等不同程度的處罰。

    作為多層次資本市場的中堅力量，私募基金行業(yè)經過多年快速發(fā)展已取得長足進步，機構質量持續(xù)提升，法治基礎進一步夯實，優(yōu)勝劣汰、進退有序的常態(tài)化進出機制基本形成。筆者認為，接下來，監(jiān)管部門“扶優(yōu)限劣”的導向將更加鮮明，私募機構唯有在合規(guī)建設、專業(yè)能力等方面練就真本領，才能避免被“摘牌”。

    其一，“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”是私募機構強本強基的“四梁八柱”，也是提升服務實體經濟質效的必要條件。私募機構需堅持穩(wěn)字當頭、突出合規(guī)至上，自覺擔負起合規(guī)風控主體責任，將風險管理和內控要求嵌入業(yè)務流程，依法依規(guī)開展各項經營活動，走高質量發(fā)展之路，建一流投資機構。

    其二，專業(yè)能力和可持續(xù)的投資業(yè)績是私募機構的安身立命之本。私募機構在強內控、防風險、促合規(guī)的基礎上，還要扎實練好“內功”，不斷提升“專業(yè)投研+專業(yè)服務”的核心競爭力，努力為投資者創(chuàng)造長期價值。

    其三，一支規(guī)范執(zhí)業(yè)、素質優(yōu)良的專業(yè)化從業(yè)人員隊伍，是有效發(fā)揮私募基金功能作用的根本保障。從業(yè)人員需恪守職業(yè)道德，不斷提升專業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務水平，珍惜執(zhí)業(yè)聲譽，自覺抵制各類違法違規(guī)行為。