推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金制度惠及更多人群

    蘇向杲

    去年11月4日，人力資源社會(huì)保障部（下稱”人社部“）、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局等五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》（下稱“《實(shí)施辦法》”），并自發(fā)布之日起施行，目前已滿一年。

    一年來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金制度穩(wěn)步推進(jìn)，開(kāi)局良好，為該制度行穩(wěn)致遠(yuǎn)、持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，這體現(xiàn)在三個(gè)層面。

    其一，開(kāi)戶數(shù)快速增長(zhǎng)。據(jù)人社部此前披露的數(shù)據(jù)，截至2023年6月底，全國(guó)36個(gè)先行城市（地區(qū)）開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老賬戶人數(shù)為4030萬(wàn)人，較2022年底上漲106%。

    其二，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容。國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月6日，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品共達(dá)741款，其中，儲(chǔ)蓄類(lèi)465款，基金類(lèi)162款，保險(xiǎn)類(lèi)95款，理財(cái)類(lèi)19款。不同類(lèi)型的產(chǎn)品較好地滿足了參加人差異化投資需求。

    其三，配套制度持續(xù)完善。一年來(lái)，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布相關(guān)文件，優(yōu)化稅收優(yōu)惠政策；國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、證監(jiān)會(huì)亦下發(fā)多份文件，明確了不同金融機(jī)構(gòu)參與個(gè)人養(yǎng)老金制度的準(zhǔn)入門(mén)檻和產(chǎn)品規(guī)則。諸多配套制度推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展。

    當(dāng)然，在肯定一年來(lái)個(gè)人養(yǎng)老金制度取得的諸多成績(jī)的同時(shí)，也應(yīng)看到，市場(chǎng)對(duì)完善個(gè)人養(yǎng)老金制度仍有諸多期待。筆者認(rèn)為，未來(lái)監(jiān)管部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)等可從四方面著手，讓好制度惠及更多人群。

    首先，進(jìn)一步提升稅優(yōu)力度。根據(jù)《實(shí)施辦法》，目前的稅優(yōu)制度對(duì)中低收入者的吸引力相對(duì)不足。稅收優(yōu)惠是個(gè)人購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老金的重要原因之一，適度提升稅優(yōu)力度，擴(kuò)大稅優(yōu)覆蓋面，有利于激發(fā)不同收入人群的參與熱情。未來(lái)，可考慮進(jìn)一步降低低收入人群的領(lǐng)取環(huán)節(jié)繳稅比例，并對(duì)低收入人群提供財(cái)政補(bǔ)貼。

    其次，著力提升投資產(chǎn)品收益率。一直以來(lái)，預(yù)期收益率是吸引投資者購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要因素之一。目前與市場(chǎng)上同類(lèi)產(chǎn)品相比，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的收益率優(yōu)勢(shì)不明顯，難以形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。如，截至今年11月3日，超百款個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品中，僅有7只平均收益率自成立以來(lái)實(shí)現(xiàn)正收益。

    再者，進(jìn)一步降低參加人投資難度。目前，參加人投資個(gè)人養(yǎng)老金普遍面臨多重難題：一是看不懂部分結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜的產(chǎn)品；二是不知如何搭配選購(gòu)；三是個(gè)別銀行代銷(xiāo)的產(chǎn)品較少，可選范圍狹窄。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍需引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化服務(wù)，構(gòu)建涵蓋政策宣導(dǎo)、開(kāi)戶指導(dǎo)、繳存、報(bào)稅協(xié)助、產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)和投后服務(wù)在內(nèi)的全鏈條服務(wù)，并推出更多易于理解、操作簡(jiǎn)便的產(chǎn)品。

    最后，提供流動(dòng)性支持。除安全性、收益性外，流動(dòng)性也是投資者購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老產(chǎn)品的重要決策依據(jù)。而個(gè)人養(yǎng)老金的參加人只有達(dá)到基本養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡等規(guī)定的情形才可領(lǐng)取，資金長(zhǎng)期鎖定勸退了不少人。未來(lái)，監(jiān)管部門(mén)仍需引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)市場(chǎng)化方式提供流動(dòng)性支持，讓參加人急需用錢(qián)時(shí)能夠獲得流動(dòng)資金，如，可給產(chǎn)品加入保單貸款、理財(cái)份額轉(zhuǎn)讓等功能，以提升流動(dòng)性。

    目前個(gè)人養(yǎng)老金制度仍處于起步階段，作為一個(gè)系統(tǒng)工程，其發(fā)展成熟不可能一蹴而就。筆者相信，隨著該制度持續(xù)完善，以及各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化金融服務(wù)，個(gè)人養(yǎng)老金制度將為我國(guó)第三支柱的發(fā)展壯大做出更多、更大的貢獻(xiàn)。