打通融資堵點深圳期貨業(yè)為中小微?！皟r”護航

    中小微企業(yè)被稱為經(jīng)濟“毛細血管”，是擴大就業(yè)、改善民生、促進創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要力量。

    2021年11月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進一步加大對中小企業(yè)紓困幫扶力度的通知》，進一步提出推動期貨公司為中小企業(yè)提供風(fēng)險管理服務(wù)，助力中小企業(yè)運用期貨套期保值工具應(yīng)對原材料價格大幅波動風(fēng)險。

    近年來，深圳證監(jiān)局也積極發(fā)揮監(jiān)管引領(lǐng)作用，推動轄內(nèi)期貨公司不斷探索創(chuàng)新，聚焦中小微企業(yè)融資難、融資貴以及抗風(fēng)險能力弱等痛點、難點，打通堵點，累計服務(wù)超過3000家中小微企業(yè)，期貨服務(wù)中小微企業(yè)的質(zhì)效持續(xù)提升。

    雪中送炭

    分擔(dān)資金周轉(zhuǎn)壓力

    對中小微企業(yè)而言，訂單量爆發(fā)式增長是喜也是憂——喜的是經(jīng)營規(guī)模擴大，憂的是資金周轉(zhuǎn)壓力巨大。針對這一問題，期貨公司風(fēng)險管理子公司以供應(yīng)鏈原材料代采服務(wù)、基差貿(mào)易為抓手，有效滿足企業(yè)臨時資金需求。

    數(shù)據(jù)顯示，深圳期貨公司及其風(fēng)險管理子公司2021年通過倉單業(yè)務(wù)（含代采購）累計為200余家中小微企業(yè)提供資金支持近50億元；與中小微企業(yè)開展基差貿(mào)易額超過320億元，全部貿(mào)易客戶中超七成為中小微企業(yè)。

    例如，中信期貨旗下風(fēng)險管理子公司中信寰球商貿(mào)采用預(yù)付款代采購業(yè)務(wù)模式嵌入鋼材產(chǎn)銷供應(yīng)鏈條，同時與上游鋼廠和下游客戶簽訂合同，由上游鋼廠組織生產(chǎn)分批發(fā)貨，下游客戶依據(jù)經(jīng)營需求分批打款提貨。

    僅在2021年，中信寰球商貿(mào)就與重慶、河北、上海等地區(qū)的優(yōu)質(zhì)鋼廠展開合作，為下游累計采購熱卷板超過10萬噸，合同規(guī)模近7億元。通過代采購模式，鋼材產(chǎn)業(yè)鏈下游中小企業(yè)預(yù)付資金等痛點得到有效解決，存量資金使用效率提升，生產(chǎn)經(jīng)營決策自主性增強，產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶采銷渠道更加穩(wěn)定。

    2021年年初，平安期貨旗下風(fēng)險管理子公司平安商貿(mào)為上海某中小鋁錠貿(mào)易商制定“倉單約定購回+期貨點價”服務(wù)方案，幫助企業(yè)建立并盤活庫存以實現(xiàn)融資，極大地緩解了企業(yè)資金緊缺困難。

    精準施治

    定制低成本套保方案

    “保險+期貨”的成熟模式已連續(xù)6年被寫入中央一號文件，并以其易操作、低成本、受益面廣等特點，被農(nóng)企農(nóng)戶廣泛接受，成為期貨助農(nóng)的有力抓手。在此背景下，深圳期貨公司及風(fēng)險管理子公司強化“一企一策”定制服務(wù)，使用期權(quán)“價格保險”等個性化衍生品工具，幫助企業(yè)實現(xiàn)低成本套保。

    2021年以來，隨著產(chǎn)蛋雞存欄緩慢恢復(fù)，雞蛋供應(yīng)量增加。為防范后市雞蛋價格下跌風(fēng)險，招商期貨、金瑞期貨旗下風(fēng)險管理子公司招證資本、金瑞資本采用亞式看跌期權(quán)，分別為2家蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)進行雞蛋庫存保值，累計為近3500噸雞蛋提供超過3200萬元保障，合計實現(xiàn)價差賠付近150萬元。項目不僅幫助企業(yè)減少超過60%的預(yù)期損失，還讓養(yǎng)殖農(nóng)戶額外嘗到了價格保護的甜頭。

    深圳證監(jiān)局指出，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模增加及服務(wù)方式不斷創(chuàng)新，期貨公司及其風(fēng)險管理子公司的服務(wù)廣度、深度日益拓寬和加深，逐漸由過去的“點對點”服務(wù)個別企業(yè)，過渡到深入產(chǎn)業(yè)鏈精細化服務(wù)，“由點及面”助力產(chǎn)業(yè)鏈固鏈、補鏈、強鏈。

    針對深圳大量珠寶加工中小微企業(yè)面臨的規(guī)模小、資源有限、供貨渠道不穩(wěn)定的發(fā)展難題，五礦期貨旗下風(fēng)險管理子公司五礦產(chǎn)業(yè)金融延伸服務(wù)鏈條，創(chuàng)新遠期定價方式、授信評估體系、靈活點價提貨等服務(wù)，持續(xù)提供穩(wěn)定價優(yōu)的貨源，服務(wù)深圳珠寶加工中小微企業(yè)的數(shù)量從2016年的1家穩(wěn)步增長至2021年的75家，累計銷量125噸，銷售額約6.6億元。

    數(shù)據(jù)顯示，2021年，深圳期貨公司及風(fēng)險管理子公司通過場外衍生品業(yè)務(wù)累計服務(wù)企業(yè)近300家，其中中小微客戶134家，占比高達45%，累計為384億元大宗商品保“價”護航；通過“保險+期貨”項目服務(wù)中小微企業(yè)63家，實現(xiàn)賠付金額1311萬元；為120家企業(yè)提供外匯風(fēng)險管理服務(wù)，其中15家為中小微企業(yè)，同比增長50%。

    授人以漁

    強化企業(yè)風(fēng)險管理

    只有持之以恒地健身強體，提高自主發(fā)展、抵御風(fēng)險的能力，才能真正壯大、行穩(wěn)致遠。深圳證監(jiān)局介紹，除了簡單的“授人以魚”幫扶中小微企業(yè)，期貨公司更授之以漁，引導(dǎo)企業(yè)不斷增強自身風(fēng)險管理能力。

    據(jù)悉，從期現(xiàn)貨業(yè)務(wù)流程到內(nèi)控管理制度，從風(fēng)險管理架構(gòu)到人員系統(tǒng)培訓(xùn)，深圳期貨公司發(fā)揮“外腦”作用幫助企業(yè)搭建起自己的風(fēng)險管理體系，引導(dǎo)企業(yè)科學(xué)調(diào)整生產(chǎn)計劃和發(fā)展方向，增強內(nèi)生發(fā)展動力。

    比如，五礦產(chǎn)業(yè)金融指導(dǎo)一家從事原材料貿(mào)易的企業(yè)擇機通過期權(quán)構(gòu)建風(fēng)險管理方案，降低成本上升壓力的同時，也保留了基于價格波動帶來收益的可能。2021年，該企業(yè)累計進行6次場外期權(quán)交易，期權(quán)工具“定心丸”的作用也令其從容應(yīng)對市場風(fēng)險，經(jīng)營狀況顯著改善，逐步實現(xiàn)扭虧為盈。

    經(jīng)統(tǒng)計，深圳期貨公司2021年共指導(dǎo)533家次企業(yè)構(gòu)建系統(tǒng)性的風(fēng)險管理解決方案，其中289家為中小微企業(yè)，同比增長75%；圍繞企業(yè)風(fēng)險識別和內(nèi)控管理等主題，深圳期貨公司為中小微企業(yè)提供培訓(xùn)活動406場，累計直接服務(wù)企業(yè)3363家次，有力提升企業(yè)自主風(fēng)險管理能力。

    2021年以來，深圳期貨公司累計服務(wù)中小微企業(yè)3278家次，越來越多的中小微企業(yè)利用期貨市場管理風(fēng)險，累計套保規(guī)模高達5784億元，同比增長42%，大幅高于全市場套保規(guī)模增速。

    服務(wù)好數(shù)以億計的中小微企業(yè)是“國之大者”，期貨行業(yè)具有天然優(yōu)勢，亦義不容辭。深圳證監(jiān)局表示，“未來將繼續(xù)加大力度，引導(dǎo)期貨經(jīng)營機構(gòu)貢獻期貨智慧，持續(xù)提升服務(wù)的深度、廣度、精度和溫度，為中小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保‘價’護航。”