149家期貨公司凈利喜破60億元關口 風險與財富管理是未來期貨業(yè)重要抓手

    本報記者 王寧

    上市公司中報發(fā)布之際，期貨業(yè)上半年經(jīng)營情況亦開始同步呈現(xiàn)?！蹲C券日報》記者獨家獲悉，今年上半年，全行業(yè)149家期貨公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入達223億元，凈利潤突破60億元，同比增長分別為75.9%、121.6%，刨除期貨交易所減收的手續(xù)費之后，期貨公司多年“增產(chǎn)不增收”的情況有所改善。

    在已披露的期貨公司經(jīng)營數(shù)據(jù)中，雖然整體實現(xiàn)了正增長，但營收核心卻不一致，部分期貨公司依靠手續(xù)費大增實現(xiàn)提升，也有期貨公司借助創(chuàng)新業(yè)務發(fā)力顯著，另有期貨公司則在股票投資和理財方面實現(xiàn)較大增長。

    南華期貨歸母凈利增160%

    近日，有著“期貨第一股”光環(huán)的南華期貨發(fā)布了半年報。南華期貨上半年實現(xiàn)營業(yè)收入42.43億元，同比減少20.21%，歸母凈利潤為8648.16萬元，同比大幅增加160.04%。其中，風險管理業(yè)務實現(xiàn)較高利潤，上半年凈利高達2064.45萬元，這與去年同期虧損284.95萬元相比，實現(xiàn)了扭虧為盈。

    南華期貨表示，上半年由于疫情延續(xù)，使得大宗商品價格波動劇烈，各類實體企業(yè)利用期貨及衍生品市場進行風險管理的需求顯著增加，期貨市場客戶權益穩(wěn)步擴大，全市場首次突破萬億元關口。同時，期貨市場穩(wěn)步推進品種創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，持續(xù)推出新品種，以更好地推動期貨市場穩(wěn)健發(fā)展，上市了花生、生豬、棕櫚油期權、原油期權四個期貨期權新品種。

    有業(yè)內人士表示，南華期貨風險管理業(yè)務實現(xiàn)較大增長，緣于對子公司南華資本的支持。

    今年上半年，南華期貨完成了上市以來的首次定增，募集資金3.65億元。

    南華期貨表示，上半年，各類實體企業(yè)和機構的避險需求增加，助推公司各項風險管理業(yè)務平穩(wěn)增長。其中，公司場外衍生品業(yè)務新增名義本金364.74億元，同比增長173.05%。同時，公司持續(xù)推動場外衍生品業(yè)務創(chuàng)新，推進價差期權、雪球期權、累計累沽期權等產(chǎn)品的業(yè)務拓展，在滿足客戶需求的同時，提升場外衍生品業(yè)務盈利能力。

    南華期貨董事長羅旭峰對《證券日報》記者表示，風險管理業(yè)務是目前公司營收的重要抓手。自疫情以來，大宗商品價格劇烈波動，實體企業(yè)對衍生品的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢，為更好的滿足各類實體企業(yè)的個性化需求，期貨公司及其風險管理子公司也不斷探索服務創(chuàng)新，進一步拓寬了業(yè)務的邊界。與此同時，在服務客戶過程中，不再是單一的期貨套期保值和投資模式，而是提供豐富多彩的期貨期權組合模式、期現(xiàn)結合模式、含權貿易模式等新型業(yè)務模式，產(chǎn)品和業(yè)務模式不斷多元化，市場內涵和外延不斷豐富，進一步推動了風險管理業(yè)務拓展。

    中衍期貨相關人士告訴《證券日報》記者，上半年，公司營收增長主要有三方面原因：一是市場總體活躍度上升；二是公司運營邊際成本下降；三是創(chuàng)新業(yè)務持續(xù)發(fā)力。其中，風險管理子公司表現(xiàn)突出，一方面在于客戶對于風險管理需求提升；另一方面則是公司的產(chǎn)品以及服務能力進一步滿足了客戶的需求。對于下半年，可能更期待指數(shù)化產(chǎn)品能否落地，預計將有較大市場需求。

    《證券日報》記者獨家獲悉，今年上半年，期貨市場交易情況和期貨公司經(jīng)營情況同步實現(xiàn)大幅增長。期間，全國期貨市場累計成交量為37億手，累計成交額為286萬億元，同比分別增長47%和73%。從期貨市場參與者構成情況看，私募基金、券商自營、大型產(chǎn)業(yè)企業(yè)的參與度均有增加。

    多重利好助推業(yè)績

    上半年，期貨公司風險管理子公司盈利能力明顯增強。截至目前，91家風險管理公司通過中國期貨業(yè)協(xié)會備案，89家備案了試點業(yè)務，累計業(yè)務收入為1266.81億元，同比增加45.78%；累計凈利潤為10.43億元，同比增幅為66.31%，相當于去年全年凈利潤的92.38%。

    與此同時，資管產(chǎn)品主動管理規(guī)模和占比也明顯提升。上半年期貨經(jīng)營機構共運行資管計劃1526只，合計規(guī)模為2611.55億元。其中，主動管理規(guī)模為2085.16億元，占比為77.75%；資管業(yè)務累計收入5.05億元，累計凈利潤1.55億元。

    有業(yè)內人士向記者表示，除了風險管業(yè)務成為支撐期貨公司業(yè)績實現(xiàn)較快增長外，上半年經(jīng)紀業(yè)務營收提升也是重要組成部分。

    根據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上半年全國期貨市場累計成交量同比增長47.37%，累計成交額同比增長73.05%，全市場客戶權益達1.09萬億元，與去年相比翻了一番，這是歷史上首次突破萬億元關口。以南華期貨為例，報告期內，該公司期貨經(jīng)紀業(yè)務客戶權益為176.28億元，同比增長62.82%，代理成交量為1.43億手。其中，期貨成交量7270.74萬手，同比增長5.63%，股票期權成交量6968.99萬手，同比增長152.66%；手續(xù)費及傭金凈收入為2.18億元，同比增長34.24%。

    受疫情延續(xù)影響，大宗商品價格上半年來波動較大，各類實體企業(yè)利用期貨及衍生品市場進行風險管理的需求顯著增加，一定程度上助推了各項業(yè)務的平穩(wěn)增長。

    值得一提的是，截至目前，我國期貨市場共有70個期貨品種和24個期權品種，包括8個國際化品種。其中，棕櫚油期權成為了我國首個引入境外交易者的期權產(chǎn)品，該品種上市以來市場運行理性，持倉量穩(wěn)步增長，豐富了產(chǎn)業(yè)客戶風險管理的工具。品種體系日益健全的國內期貨及衍生品市場為企業(yè)開展風險管理提供了重要平臺。

    凈利增長各有側重

    目前已有包括南華期貨、大越期貨、創(chuàng)元期貨和福能期貨等在內的5家期貨公司發(fā)布了中報。整體來看，各期貨公司盈利結構各不相同，除了經(jīng)紀業(yè)務和風險管理業(yè)務實現(xiàn)較大增長外，股票投資和理財?shù)纫彩侵匾吸c。

    新三板掛牌期貨公司大越期貨近日發(fā)布的中報顯示，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入4705.45萬元，同比增加1193.28萬元。其中，手續(xù)費收入為3010.25萬元，同比增加960.87萬元，增長46.89%；投資收益及公允價值變動收益為766.3萬元，同比增加394.48萬元，增幅為106.1%，主要系公司投資的證券類股票基金收益增加所致。報告期內，公司實現(xiàn)凈利潤830.56萬元，同比增長93.25%，主要系投資收益及公允價值變動收益增長所致。

    福能期貨公告稱，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入5961.82萬元，同比增加50.06%，實現(xiàn)凈利潤1206.47萬元，同比增加125.70%。公司凈利潤大幅增長，主要原因是不斷強化線上線下營銷渠道的拓展，強化產(chǎn)業(yè)客戶資源對接和服務實體經(jīng)濟，從而做大規(guī)模，實現(xiàn)業(yè)績增長。

    創(chuàng)元期貨發(fā)布的中報顯示，公司報告期內實現(xiàn)營業(yè)收入25.68億元，同比增長141.96%，營業(yè)收入同比大幅增加的主要原因是公司的子公司業(yè)務的大幅增長；凈利潤為1920.88萬元，同比增長88.63%，因公司高度重視人才，持續(xù)加大投入，強化經(jīng)營管理，收效逐步顯現(xiàn)，帶動利潤增長。

    羅旭峰表示，今年大宗商品價格劇烈波動使得實體企業(yè)和機構投資者風險管理需求增加，這對期貨公司風險管理業(yè)務的拓展起到了明顯促進作用。下半年期貨行業(yè)總體仍將呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢，而風險管理業(yè)務和財富管理業(yè)務則是未來主要發(fā)展方向。其中，期貨公司在財富管理業(yè)務方面具備一定的資產(chǎn)配置功能，尤其是CTA策略與其他交易策略的相關性較低，從大類資產(chǎn)配置角度來看，未來CTA市場亦具備較大的成長空間。