2024年上半年銀行理財產(chǎn)品評價報告發(fā)布

    本報記者 孟珂

    8月14日，中國投資協(xié)會金融業(yè)資產(chǎn)管理專業(yè)委員發(fā)布了《2024年上半年銀行理財產(chǎn)品評價報告》，該報告對市場上理財產(chǎn)品從收益和風險的維度進行了綜合評價并發(fā)布了五星銀行理財產(chǎn)品的榜單。

    從開放式固定收益類產(chǎn)品榜單來看，共有7036只開放式固定收益類理財產(chǎn)品進入本次評選范圍，其中理財子公司有277只產(chǎn)品獲評五星，非理財子公司有422只產(chǎn)品獲評五星。

    從封閉式固定收益類產(chǎn)品榜單來看，由于封閉期內(nèi)，波動性對投資者最終收益不會產(chǎn)生影響，因此只考慮整個運作期的年化超額收益率，即一支產(chǎn)品在封閉區(qū)間內(nèi)對同類型、同區(qū)間市場年化收益的超額。本次共有10292只封閉式固定收益類理財產(chǎn)品進入本次評選范圍，其中理財子公司有114只獲評五星，非理財子公司有898只獲評五星。

    從混合類產(chǎn)品榜單來看，共有749只開放式混合類理財產(chǎn)品進入本次評選范圍，其中理財子公司有61只產(chǎn)品獲評五星，非理財子公司有12只產(chǎn)品獲評五星；共有149只封閉式混合類理財產(chǎn)品進入本次評選范圍，其中理財子公司有1只產(chǎn)品獲評五星，非理財子公司有13只產(chǎn)品獲評五星。

    從權(quán)益類產(chǎn)品榜單來看，權(quán)益類產(chǎn)品獲評五星的3只產(chǎn)品均為理財子公司發(fā)行的開放式產(chǎn)品。

    對于未來投資趨勢分析，中國投資協(xié)會表示，隨著2024年步入下半程，全球經(jīng)濟格局正在經(jīng)歷深刻變化，中國經(jīng)濟也面臨著新的機遇與挑戰(zhàn)。在這樣的背景下，如何在銀行理財產(chǎn)品中尋找投資機會，成為投資者關(guān)注的焦點。

    中國投資協(xié)會認為，固定收益市場作為銀行理財產(chǎn)品的主要投資方向，其走勢將直接影響理財產(chǎn)品的收益表現(xiàn)。在當前經(jīng)濟增長溫和、通脹壓力可控的背景下，利率債市場可能繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩下行態(tài)勢。預(yù)計10年期國債收益率可能在2.3%－2.7%區(qū)間波動。然而，投資者需要密切關(guān)注可能帶來波動的因素，包括海外貨幣政策變化（特別是美聯(lián)儲政策動向）、國內(nèi)穩(wěn)增長政策力度以及地方政府債供給節(jié)奏等。信用債市場方面，信用利差可能繼續(xù)收窄，但空間有限。產(chǎn)業(yè)債方面，應(yīng)重點關(guān)注符合國家戰(zhàn)略方向的新興產(chǎn)業(yè)，如新能源、高端制造等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券。此外，銀行二級資本債等金融債也可能存在一定的投資機會。貨幣市場方面，資金面預(yù)計將保持合理充裕，但可能出現(xiàn)季節(jié)性波動，投資者需要關(guān)注央行對資金面的調(diào)控節(jié)奏。

    股票市場作為部分混合類銀行理財產(chǎn)品的投資方向之一，其走勢同樣值得關(guān)注。A股市場在經(jīng)歷了前期的調(diào)整后，可能呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性機會。重點關(guān)注科技創(chuàng)新、高端制造、消費升級等符合國家戰(zhàn)略方向的領(lǐng)域。

    大宗商品市場方面，價格走勢可能呈現(xiàn)分化。能源和有色金屬板塊可能有所表現(xiàn)，但投資者需要警惕地緣政治帶來的不確定性。

    基于上述分析，中國投資協(xié)會建議采取“穩(wěn)中求進”的策略。在產(chǎn)品類型選擇上，以固收類產(chǎn)品作為主要配置方向，在當前市場環(huán)境下獲得較為穩(wěn)定的收益。對于風險承受能力較強的投資者，可以適當配置一些混合類產(chǎn)品，以期獲得更高的收益。在期限選擇上，建議以中短期為主，3個月至6個月期限的產(chǎn)品可能是較好的選擇。需要強調(diào)的是，投資策略應(yīng)當根據(jù)市場變化進行動態(tài)調(diào)整。建議投資者密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟形勢、政策變化、市場走勢等因素，適時調(diào)整投資組合。可以考慮采取定期不定額的投資方式，在市場出現(xiàn)較大波動時適度加大投資力度，以平滑投資成本。同時，也要注意分散投資，以降低系統(tǒng)性風險。

（編輯 何帆）