11月5日券商晨會研報匯編

    【東吳證券】

    房地產(chǎn)：預(yù)計2018年房地產(chǎn)行業(yè)銷售規(guī)模將保持穩(wěn)態(tài)，龍頭房企競爭優(yōu)勢進一步凸顯，強者恒強，龍頭房企市占率和規(guī)模提升仍將延續(xù)。11月房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)推薦綠地控股、中南建設(shè)、新城控股、萬科A、保利地產(chǎn)、金地集團、招商蛇口、藍光發(fā)展、旭輝控股集團、金地商置、合景泰富、龍光地產(chǎn)、融信中國、禹洲地產(chǎn)。

    【中泰證券】

    計算機：2018Q1-Q3，計算機行業(yè)整體的收入增速繼續(xù)提升，表明下游需求景氣度依然旺盛。同時，行業(yè)內(nèi)逐步體現(xiàn)出分化跡象，我們認為，分化或?qū)⑹怯嬎銠C行業(yè)發(fā)展的特點之一。在面對新技術(shù)、新應(yīng)用以及新市場時，不同企業(yè)所具備的基礎(chǔ)要素不一樣，其獲得的競爭優(yōu)勢也相差較大。過去信息化快速發(fā)展的行業(yè)紅利逐漸退去，未來企業(yè)自身因素比重提升。我們認為，我們可以從需求端出發(fā)尋找未來有望走出來的細分領(lǐng)域和標的。推薦標的：東方財富、航天信息、石基信息、漢得信息、用友網(wǎng)絡(luò)、衛(wèi)寧健康、泛微網(wǎng)絡(luò)、恒生電子、浪潮信息、上海鋼聯(lián)、四維圖新、深信服。

    傳媒：在用戶增長逐步停滯、游戲總量控制、政策監(jiān)管不確定性較大的行業(yè)背景下，我們認為游戲市場資源將更加向大企業(yè)集中，產(chǎn)品頭部效應(yīng)愈發(fā)凸顯。一方面龍頭企業(yè)在資源、資金儲備、政策敏感度以及研發(fā)能力上擁有較大優(yōu)勢；另一方面，龍頭企業(yè)當(dāng)前估值均較為合理，業(yè)績穩(wěn)定增長，擁有一定安全邊際，一旦行業(yè)監(jiān)管有所松動，龍頭公司的產(chǎn)品布局完善，競爭力突出，業(yè)績和估值有望同步提升，實現(xiàn)戴維斯雙擊。推薦關(guān)注兩類公司：1）在某一細分垂直領(lǐng)域擁有明顯研發(fā)優(yōu)勢的龍頭公司；2）行業(yè)龍頭公司

    【天風(fēng)證券】

    證券：政策改善進行時，券商估值有望持續(xù)提升，看好龍頭！監(jiān)管政策是影響券商股價的重要因素，利好政策的出臺對于券商估值的提升有著較長時間段的積極影響。自10月20日國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開會議以來，監(jiān)管機構(gòu)頻繁釋放出政策的積極信號。結(jié)構(gòu)方面，監(jiān)管扶優(yōu)限劣，行業(yè)從收入集中度提升向利潤集中度提升轉(zhuǎn)換，龍頭券商估值有望提升。投資建議：證券行業(yè)目前仍處于歷史估值底部，行業(yè)PB為1.3x，部分大型券商估值約1xPB（LF）。短期券商估值有提升空間，一方面化解股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險的政策出臺有利于券商的估值修復(fù)，另一方面資本市場改革預(yù)期的能提升券商的估值。未來行業(yè)格局：監(jiān)管扶優(yōu)限劣，集中度有望持續(xù)提升，龍頭券商估值有望提升，基于此推薦龍頭券商：中信、華泰，關(guān)注中金。

    【銀河證券】

    流感旺季季節(jié)來臨疫苗大幅短缺有望改善

    據(jù)悉，今年新上市的四價流感病疫苗已納入廣東備案采購范圍，預(yù)計將在11月中下旬分發(fā)到各接種點。除了廣東其它省份本月也將陸續(xù)有疫苗到貨。10月份以來，安徽、江蘇、山東、湖南、青海、貴州、天津、廣西8個省份緊急補充采購四價流感疫苗等二類疫苗。

    相關(guān)概念股：華蘭生物（002007）、康泰生物（300601）

    首屆進博會即將開幕相關(guān)公司迎歷史性機遇

    11月5日，首屆進博會將在上海開幕。國家主席習(xí)近平將出席開幕式并舉行相關(guān)活動。屆時，大約150個國家和地區(qū)的政要、工商界人士及有關(guān)國際組織負責(zé)人將應(yīng)邀與會。專家認為，對于世界各國而言，進博會不僅是進入巨大的中國市場、擴大對華出口的一次歷史契機，亦是促進多邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展，融入全球產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈以實現(xiàn)優(yōu)勢互補、搭乘中國發(fā)展“快車”的歷史性機遇，相關(guān)公司也將迎來全球矚目機會。

    相關(guān)概念股：來伊份（603777）、暢聯(lián)股份（603648）

    海參價格半年翻倍相關(guān)公司受益

    據(jù)萬得數(shù)據(jù)顯示，11月2日海參（大宗價）報200元/千克。從5月初開始，海參（大宗價）從104元/千克震蕩上行，漲幅為92%。眼下正是秋季海參捕撈上市的季節(jié)，由于今年夏天的高溫導(dǎo)致圈養(yǎng)海參大量死亡，秋季海參的產(chǎn)量大幅減少，這也使得今秋海參的價格出現(xiàn)大幅上漲。布局上，山東海參受夏季氣候影響不大，有望從中受益。

    相關(guān)概念股：好當(dāng)家（600467）、東方海洋（002086）

    5G全民商用倒計時運營商承諾收費不會過高

    2018鄭州國際馬拉松11月3日鳴槍開跑，河南移動為廣大觀眾奉獻了一場5G高清直播。這是國內(nèi)首次利用5G技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)直播“全馬”，成為馬拉松賽史上的一大亮點。據(jù)了解，5G網(wǎng)絡(luò)在超高速率、超低時延、大連接方面所表現(xiàn)出的優(yōu)異特性，將讓更多以往難以想象的智慧應(yīng)用變得觸手可及。

    相關(guān)概念股：烽火通訊、中際旭創(chuàng)（300308）

    中國戰(zhàn)隊連獲世界冠軍、電競關(guān)注度迅速提升

    11月3日，韓國仁川舉行的英雄聯(lián)盟S8全球總決賽上，來自中國LPL賽區(qū)的IG戰(zhàn)隊以3：0的比分，完勝歐洲LCS賽區(qū)FNC戰(zhàn)隊，首次奪得世界冠軍。4日，爐石傳說世界杯決賽上，中國隊以3：0戰(zhàn)勝巴西隊，獲得了冠軍。中國戰(zhàn)隊在各項賽事上取得佳績，使得電競產(chǎn)業(yè)的關(guān)注度迅速提升，這也有助于電競運動更好地在我國推廣和發(fā)展。

    相關(guān)概念股：浙數(shù)文化（600633）、順網(wǎng)科技（300113）