9月5日券商晨會研報匯編

    【中國銀河】

    我國PBO纖維試產成功打破國外壟斷

    據(jù)媒體報道，江蘇中匯特纖新材料公司高性能PBO特種纖維項目近日試產成功，該項目的研發(fā)成功填補了國內在該領域的空白，打破日本在全球市場的壟斷生產與銷售。該項目一期具備年產PBO特種纖維50噸的能力。隨著江蘇中匯等公司打破國外壟斷，國內進口替代的廣闊空間打開。

    相關上市公司：新綸科技（002341）、上海石化（600688）

    草甘膦步入旺季漲價行情多重利好推升行業(yè)景氣

    數(shù)據(jù)顯示，國內草甘膦現(xiàn)貨價格自8月中旬以來連續(xù)兩次上調，95%原藥報價從27700元/噸漲至27900元/噸。隨著三季度進入尾聲，行業(yè)正進入傳統(tǒng)出口旺季，量價齊升行情有望開啟。從2016、2017年情況看，從8月下旬到12月，草甘膦價格區(qū)間漲幅均接近50%并創(chuàng)出年內高點。從今年行情看，二季度均價同比漲幅超過20%，7月以來價格在28000元/噸上下高位震蕩，接近28500元/噸的年內高點。

    相關上市公司：興發(fā)集團（600141）、新安股份（600596）、揚農化工（600486）、江山股份（600389）

    中國國際復合材料展覽會即將開幕相關公司望受關注

    國內規(guī)模最大的復合材料行業(yè)展覽會——第24屆中國國際復合材料工業(yè)技術展覽會將于9月5-7日在上海舉辦。汽車是復合材料制品應用的重要領域，汽車的輕量化和環(huán)保需求漸成趨勢將推動車用復合材料市場快速增長與爆發(fā)。

    相關上市公司：海源復材（002529）、中材科技（002080）、光威復材（300699）、博云新材（002297）

    拿現(xiàn)款都買不到電解液材料DMC溶劑價格調漲40%

    山東?？票凰?，石大勝華停產檢修，80%的產能沒了，電解液材料DMC（碳酸二甲酯）溶劑供應告急。“溶劑價格已經調漲40%，現(xiàn)在拿著現(xiàn)金排隊買貨都買不到。”一名電解液企業(yè)高層透露。目前大概有60%-70%的圓柱電池電解液都采用DMC，而每噸圓柱電解液DMC的重量達500-650公斤，所以DMC價格猛漲對電解液價格影響非常大。DMC產能緊張局面將持續(xù)較長時間。在此形勢下，目前電解液價格已經開始出現(xiàn)漲價苗頭，接下來不排除大漲可能。

    相關上市公司：奧克股份（300082）、江蘇國泰（002091）、石大勝華（603026）、天賜材料（002709）

    新一代顯示技術我國科學家攻關國產激光電視取得突破性進展

    從中國科學院長春光學精密機械與物理研究所了解到，發(fā)光室研究員寧永強團隊經自主研發(fā)，攻克了激光電視部分核心技術。相比于傳統(tǒng)液晶電視，激光電視色彩更鮮明，使用壽命更長。長期以來，激光器的研發(fā)和制造技術被日本、德國等國家壟斷，激光電視的價格始終居高不下。研究團隊相關人員表示，我國科研人員已經部分突破了激光電視最核心技術，“中國制造”激光電視離千家萬戶將越來越近。

    相關上市公司：海信電器（600060）、迪威訊（300167）、四川長虹（600839）、數(shù)碼科技（300079）

    養(yǎng)殖戶補欄積極性較強雞苗價格快速上漲創(chuàng)年內新高

    近期雞苗價格快速上漲，創(chuàng)出年內新高。據(jù)養(yǎng)雞網數(shù)據(jù)，9月4日主產區(qū)雞苗均價為4.83元/羽，較1月16日主產區(qū)1.85元/羽的雞苗價格，上漲幅度達161%。其中最高價出現(xiàn)在山東地區(qū)，報價高達5元/羽。由于在產父母代存欄量仍處較低水平，且雙節(jié)來臨雞肉消費處于旺季，下游養(yǎng)殖戶補欄積極性較強，預計后期雞苗價格仍將保持上漲。

    相關上市公司：仙壇股份（002746）、華英農業(yè)（002321）、益生股份（002458）、民和股份（002234）

    "金九銀十"需求旺季可期多地水泥企業(yè)紛紛漲價

    9月份以來，多地水泥企業(yè)紛紛提漲。湖南長株潭、常德等地的南方、華新、中材、海螺等主導企業(yè)陸續(xù)上調各品種水泥，漲幅在每噸20至40元不等。江蘇南部、上海地區(qū)價格近兩日也跟隨上漲。與去年同期相比，全國水泥價格指數(shù)累計上漲27%，南方多個省份的同比漲幅在40%以上。在需求預期逐步向上修復，且環(huán)保限產趨嚴的情況下，水泥等周期性產品的供需或進一步趨緊。

    相關上市公司：塔牌集團（002233）、福建水泥（600802）、萬年青（000789）

    【安信證券】

    煤炭：煤炭行業(yè)年中回顧：價格維持高位，業(yè)績持續(xù)改善

    投資建議：1）動力煤無需在意短期價格波動，估值提升是主旋律，建議關注陜西煤業(yè)、中國神華等龍頭；2）焦炭環(huán)保催化去產能，行業(yè)景氣提升，建議關注金能科技、開灤股份；3）煉焦煤方面建議關注噴吹煤標的潞安環(huán)能以及雷鳴科化。

    環(huán)保公用：業(yè)績增速趨緩，分化顯著，現(xiàn)金流+負債率雙承壓，期待積極財政+寬松信用

    投資建議：若相關融資支持政策逐步落實至項目的信用寬松，環(huán)保企業(yè)業(yè)績釋放將更加順暢，建議關注板塊情緒修復相關機遇，建議關注碧水源、博世科、國禎環(huán)保。建議聚焦運營類環(huán)保標的，具有優(yōu)秀現(xiàn)金流和較好的防御性，建議關注龍馬環(huán)衛(wèi)。

    【興業(yè)證券】

    農業(yè)：先跌后漲，養(yǎng)殖重大疫情復盤

    投資建議：龍頭公司疫病防控體系較為成熟，受疫情的影響相對較小。此次突發(fā)非洲豬瘟疫情對行業(yè)短空長多，若后期疫情擴散，有望加速行業(yè)見底反轉，龍頭公司有望受益。建議關注養(yǎng)豬標的：溫氏股份、牧原股份、正邦科技、天邦股份。

    豬雞分化，飼料、疫苗、種子平淡

    投資建議：（1）三季度是養(yǎng)殖旺季，養(yǎng)豬板塊建議關注溫氏股份、牧原股份、正邦科技；雞價創(chuàng)下近年新高，板塊盈利能力進一步提升，建議關注圣農發(fā)展、益生股份、民和股份、仙壇股份；（2）夏糧減產疊加農業(yè)政策密集出臺期臨近，建議關注土地板塊投資機會，對應標的有蘇墾農發(fā)（受益于小麥漲價預期）、北大荒。（3）壽光蔬菜受災，玉米主產區(qū)干旱，建議關注雪榕生物、隆平高科、登海種業(yè)。

    醫(yī)藥：政策對藥店影響有限，長期看好

    我們依然長期看好連鎖藥店板塊，醫(yī)藥分開、集中度提升、龍頭勝出的格局將持續(xù)演變，看好上市公司龍頭益豐藥房、一心堂、大參林、老百姓等。

    【華泰證券】

    汽車：行業(yè)競爭加劇促進優(yōu)勝劣汰，繼續(xù)關注業(yè)績穩(wěn)健增長的優(yōu)質整車與零部件龍頭上汽集團、華域汽車、福耀玻璃、星宇股份等。

    環(huán)保公用：建議關注擁有稀缺LNG接收站資產相關標的：深圳燃氣/廣匯能源/百川能源。