9月6日券商晨會(huì)研報(bào)匯編

    【中國(guó)銀河】

    有色金屬行業(yè)2018年半年報(bào)回顧：業(yè)績(jī)?cè)鏊倩芈涞癸@韌性，緊抓板塊結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

    我們建議投資者關(guān)注受環(huán)保影響造成原料鋁土礦供應(yīng)緊張，以及國(guó)外供應(yīng)頻出狀況，驅(qū)使氧化鋁價(jià)格上漲的氧化鋁板塊，推薦氧化鋁自給率高的中國(guó)鋁業(yè)、云鋁股份、神火股份。此外，在下游即將進(jìn)入旺季后，已充分調(diào)整的鈷價(jià)與鈷行業(yè)標(biāo)的或?qū)⒂瓉?lái)反彈行情，建議關(guān)注華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)。

    房地產(chǎn)：成交逆勢(shì)上揚(yáng)，“金九”初見端倪

    我們?nèi)匀豢春玫凸乐档凝堫^房企，主推保利地產(chǎn)、新城控股。

    8月中國(guó)電影月報(bào)：國(guó)產(chǎn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容驅(qū)動(dòng)高票房，暑期檔再創(chuàng)新記錄

    建議關(guān)注重點(diǎn)布局三線以下城市影院建設(shè)的【橫店影視】及內(nèi)容行業(yè)龍頭【光線傳媒】、【華誼兄弟】等。

    電力行業(yè)中報(bào)總結(jié)—火電業(yè)績(jī)持續(xù)向好四季度或?qū)⒚媾R較大壓力

    建議關(guān)注業(yè)績(jī)改善空間大且安全邊際較高的火電公司，以及來(lái)水向好助推盈利提升的水電公司。建議關(guān)注全國(guó)性布局的華能國(guó)際、華電國(guó)際及區(qū)域性龍頭福能股份、粵電力A、皖能電力等。持續(xù)推薦水電龍頭長(zhǎng)江電力。公司作為全球最大的水電上市公司，資源稟賦優(yōu)異，分紅比例高，現(xiàn)金流價(jià)值凸顯。建議關(guān)注國(guó)投電力、川投能源、黔源電力等。

    【安信證券】

    電新：2018中報(bào)總結(jié)：企業(yè)分化，聚焦龍頭

    新能源車下半年關(guān)注三大投資主線：1）集中化，重點(diǎn)推薦：寧德時(shí)代、億緯鋰能；2）高鎳化，重點(diǎn)推薦：杉杉股份、當(dāng)升科技、新宙邦。3）全球化，重點(diǎn)推薦：璞泰來(lái)、宏發(fā)股份、新宙邦、三花智控、旭升股份、星源材質(zhì)等。風(fēng)電板塊邊際改善顯著，行業(yè)迎來(lái)三重底，未來(lái)增長(zhǎng)確定性程度高，我們維持重點(diǎn)推薦。首推設(shè)備龍頭公司金風(fēng)科技、天順風(fēng)能等，同時(shí)建議重點(diǎn)關(guān)注顯著受益于棄風(fēng)率改善的大唐新能源、華能新能源、龍?jiān)措娏Φ雀酃蛇\(yùn)營(yíng)商。在工控領(lǐng)域，我們認(rèn)為需求穩(wěn)增+進(jìn)口替代，是工業(yè)自動(dòng)化企業(yè)高增長(zhǎng)原動(dòng)力，重點(diǎn)推薦平臺(tái)型公司匯川技術(shù)和麥格米特。電力設(shè)備領(lǐng)域，配電網(wǎng)建設(shè)大潮即將到來(lái)，重點(diǎn)推薦國(guó)電南瑞、正泰電器和良信電器。

    新三板：全市場(chǎng)物業(yè)行業(yè)2018中報(bào)解析：概覽物業(yè)三市場(chǎng)，發(fā)掘三板五金花

    新三板優(yōu)質(zhì)物業(yè)企業(yè)有保利物業(yè)（871893.OC）、美的物業(yè)（839955.OC）、第一物業(yè)（837498.OC）、開元物業(yè)（831971.OC）、一卡通（834858.OC）。

    交運(yùn)：2018快遞中報(bào)點(diǎn)評(píng)：龍頭快遞公司市占率持續(xù)提升，現(xiàn)金流將成為核心競(jìng)爭(zhēng)要素

    現(xiàn)金流將成為未來(lái)快遞市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)要素，重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金充裕，現(xiàn)金生成能力較強(qiáng)的公司順豐控股、韻達(dá)股份、圓通速遞及申通快遞。

    【興業(yè)證券】

    化工：行業(yè)延續(xù)景氣向上，在建工程有所回升，盈利及現(xiàn)金流大幅改善

    重點(diǎn)關(guān)注公司：萬(wàn)華化學(xué)、華魯恒升、揚(yáng)農(nóng)化工、桐昆股份、中國(guó)巨石、中國(guó)石化、榮盛石化、恒逸石化、金正大、新洋豐、金禾實(shí)業(yè)、新和成、金發(fā)科技、玲瓏輪胎、國(guó)瓷材料、三棵樹、雅克科技、天賜材料、巨化股份、萬(wàn)潤(rùn)股份、海利得、中化國(guó)際、聯(lián)化科技、魯西化工、飛凱材料等。

    建材：景氣結(jié)構(gòu)性延續(xù)，細(xì)分板塊機(jī)會(huì)良多

    水泥：持續(xù)看好景氣基礎(chǔ)穩(wěn)固、需求確定性高、盈利持續(xù)性強(qiáng)的南方地區(qū)水泥企業(yè)，重點(diǎn)推薦海螺水泥、華新水泥和萬(wàn)年青。

    消費(fèi)建材：推薦精裝房龍頭帝歐家居，零售市場(chǎng)重點(diǎn)看好偉星新材。

    其他：推薦受益下游行業(yè)復(fù)蘇疊加巖棉和環(huán)保、光熱等新領(lǐng)域拓展的魯陽(yáng)節(jié)能。