科創(chuàng)板新股密集上市 打新基金料迎“紅包雨”

    前期申購的科創(chuàng)板新股將在本周迎來密集上市，僅11月5日就有5只科創(chuàng)板新股上市。從此前表現(xiàn)看，已上市的41只科創(chuàng)板新股上市首日平均漲幅為146.77%，新股紅利依舊明顯，積極參與科創(chuàng)板打新的公募基金收獲也頗豐。

    業(yè)內(nèi)人士指出，在科創(chuàng)板新股上市前申購獲配新股數(shù)量較多的基金，即可享受科創(chuàng)板新股收益，如果相關(guān)基金規(guī)模較小，則凈值上漲更為明顯。不過，考慮到底倉波動和申購贖回費用，著眼中長期持有會更佳。

    收益增厚明顯

    截至11月4日，目前已上市的41只科創(chuàng)板新股上市首日平均漲幅為146.77%。雖然近期上市的科創(chuàng)板新股寶蘭德、杰普特、致遠互聯(lián)、昊海生科的首日漲幅均未超過100%，分別為26.36%、33.74%、55.70%和46.48%。但賽諾醫(yī)療、申聯(lián)生物上市首日的漲幅仍高達217.74%和318.30%。

    值得注意的是，本周科創(chuàng)板新股迎來密集上市。數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日，目前已申購未上市的科創(chuàng)板新股共有10只，申購日期為10月24日或25日。其中，久日新材、美迪西、普門科技、安恒信息、中國電器定于11月5日上市。從發(fā)行市盈率和行業(yè)市盈率的對比看，美迪西的發(fā)行市盈率僅為42.34倍，行業(yè)市盈率高達70.74倍。

    科創(chuàng)板新股配售對相關(guān)基金帶來的收益增厚十分明顯，此前科創(chuàng)板新股集中上市便體現(xiàn)了這一點。銀河證券基金研究中心的基金業(yè)績評價日報顯示，7月22日首批科創(chuàng)板新股上市首日，凈值增長率在2%-5%（不含5%）的基金有530只；5%-7%（不含7%）的基金有46只；7%-10%（不含10%）的基金有5只。

    數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日，共有2367只基金參與科創(chuàng)板打新，有基金獲配新股數(shù)量最多的達46只。融通新區(qū)域新經(jīng)濟、泰康策略優(yōu)選、國聯(lián)安安泰靈活配置、國聯(lián)安鑫發(fā)、國聯(lián)安小盤精選等均獲配了46只新股，獲配金額在1000萬元至2000多萬元不等，占基金凈值比為2%-7%。從獲配金額占基金凈值比來看，建信量化優(yōu)享定開、九泰久穩(wěn)A、中銀產(chǎn)業(yè)精選、國聯(lián)安智能制造、金信智能中國2025、泰康產(chǎn)業(yè)升級A等基金的獲配金額占基金凈值比均在10%以上，以上基金規(guī)模均在5000萬元至1.3億元之間，充分享受了科創(chuàng)板打新收益。

    北京某公募基金經(jīng)理表示，雖然近期A股市場出現(xiàn)了首日上市即打開漲停板的渝農(nóng)商行，以及上市首日漲停但隨后連續(xù)兩日跌停的麒盛科技，預(yù)示著未來新股上市表現(xiàn)將走向分化，但整體而言新股仍有獲利空間。

    817只基金全部獲配

    此次科創(chuàng)板新股集中上市，也有不少基金全部獲配，有望全面享受新股紅利。數(shù)據(jù)顯示，截至11月4日，全部獲配最新10只科創(chuàng)板新股的基金合計共有817只，其中睿遠成長價值A(chǔ)獲配金額最多，為170.37萬元。其次是德邦大健康，獲配金額為169.79萬元；還有東方龍混合，獲配金額也達到167.03萬元。此外，還有600余只基金獲配金額均為166.31萬元。

    由于網(wǎng)下申購?fù)瑯哟嬖谏舷?，在同為有效報價且頂格申購的條件下，科創(chuàng)板打新對不同規(guī)模的基金業(yè)績增厚并不相同。因此，在獲配全部10只新股的情況下，規(guī)模較小的基金獲取的科創(chuàng)板新股收益體現(xiàn)在凈值漲幅上更加明顯。

    從規(guī)模來看，10只科創(chuàng)板新股均獲配的基金中，國泰消費優(yōu)選規(guī)模最小，為8557.63萬元，獲配金額132.92萬元，占其凈值比為1.55%；獲配了10只新股且規(guī)模不足億元的基金還有景順長城優(yōu)質(zhì)成長、景順長城公司治理、銀華混改紅利、工銀瑞信豐盈回報、天治趨勢精選、金信多策略精選、東吳多策略等基金，以上基金獲配金額均在130萬元至155萬元之間，獲配金額占基金凈值比為1.4%至1.55%。若10只科創(chuàng)板新股獲配金額占基金凈值比為1.55%，假設(shè)相關(guān)基金從科創(chuàng)板新股中取得了1.5倍收益，那么帶來的收益增厚便可達到約2.33%。

    并非所有基金都能將網(wǎng)下獲配的科創(chuàng)板新股快速賣出。根據(jù)《關(guān)于促進科創(chuàng)板初期企業(yè)平穩(wěn)發(fā)行的行業(yè)倡導(dǎo)建議》，相關(guān)部門會以搖號抽簽方式抽取6類中長線資金對象中10%的賬戶，中簽賬戶的獲配股份將鎖定6個月。從公募基金三季報看，不少基金持有的科創(chuàng)板新股便顯示為新股流通受限，這在一定程度上影響了科創(chuàng)板打新的收益兌現(xiàn)。

    宜著眼中長期持有

    雖然在科創(chuàng)板新股上市前申購獲配金額較多的基金，能夠享受科創(chuàng)板新股帶來的收益增厚，但基金人士指出，投資者也需考慮到基金底倉的波動風(fēng)險。同時，部分基金的申購費和短期贖回費較高，如果短炒基金，需要考慮打新收益能否覆蓋基金費率。因此，選擇布局方向看好的基金，著眼中長期角度持有更佳。

    由于在二級市場買賣ETF手續(xù)費低廉，因此部分獲配較多科創(chuàng)板新股的中小規(guī)模ETF基金或存在短線獲利可能。以申萬菱信上證50ETF為例，該基金獲配9只新股，獲配金額125.87萬元，占其凈值比為1.53%，其最新規(guī)模為8238.80萬元。截至11月1日，申萬菱信上證50ETF凈值為3.0901元，當(dāng)日收盤價為3.089元，成交額達1076.59萬元，二級市場收盤價格尚未較凈值有所溢價。當(dāng)科創(chuàng)板新股上市獲利了結(jié)后，申萬菱信上證50ETF的凈值或有相應(yīng)上漲，并帶動二級市場交易價格上揚，因此存在一定獲利空間。

    與此類似的還有華夏上證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF，其最新規(guī)模為8420.47萬元，本次獲配8只科創(chuàng)板新股，獲配金額為101.75萬元，占凈值比為1.21%。11月1日，華夏上證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF的單位凈值為1.9212元，收盤價為1.9210元，也沒有明顯溢價。不過，其當(dāng)日成交額僅為101.42萬元，獲利難度較大。