透視信托業(yè)2023年業(yè)績(jī)：創(chuàng)新拉動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模上升 轉(zhuǎn)型面臨業(yè)績(jī)下滑困擾

    本報(bào)記者 張安

    4月29日，信托業(yè)頭部公司平安信托、中信信托先后發(fā)布2023年度業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告期內(nèi)，平安信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入145.53億元，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入91.55億元，凈利潤(rùn)42.55億元。中信信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入49.76億元，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入25.14億元，凈利潤(rùn)26.28億元。

    另?yè)?jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至4月29日，已有陜國(guó)投A、建元信托、山東國(guó)信、國(guó)投泰康信托、江蘇信托、華鑫信托、百瑞信托、西部信托等20家信托公司披露了2023年度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)。

    超半數(shù)資產(chǎn)規(guī)模上升

    持續(xù)壓降房地產(chǎn)信托

    根據(jù)已披露數(shù)據(jù)看，目前有12家信托公司的信托資產(chǎn)規(guī)模上漲。

    中信信托年報(bào)顯示，截至去年年末，公司信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2.06萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)34%。平安信托截至去年年末實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模6625.03億元，同比增長(zhǎng)20.02%。另外，陜國(guó)投A、華鑫信托、國(guó)投泰康信托、昆侖信托、交銀信托去年也均實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模兩位數(shù)增長(zhǎng)。

    年報(bào)顯示，中信信托大力拓展資產(chǎn)服務(wù)信托，2023年末，資產(chǎn)服務(wù)信托規(guī)模上升至1.19萬(wàn)億元、資產(chǎn)信托規(guī)模達(dá)7502.87億元。在行政管理服務(wù)信托領(lǐng)域，中信信托作為年金行業(yè)中唯一的信托型受托人，去年年末年金受托管理總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)717.86億元。

    平安信托年報(bào)顯示，該公司去年主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)規(guī)模較上年增長(zhǎng)23.69%，在整體業(yè)務(wù)中占比達(dá)85.23%，投資類規(guī)模同比增長(zhǎng)31.95%。

    在信托資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，多家信托公司表示，對(duì)房地產(chǎn)類業(yè)務(wù)進(jìn)行持續(xù)壓降。中信信托表示，公司涉眾主動(dòng)管理的房地產(chǎn)和城投業(yè)務(wù)規(guī)模去年大幅下降。平安信托表示，截至2024年3月份，房地產(chǎn)信托資產(chǎn)占公司整體資產(chǎn)規(guī)模的比重僅約1%。

    某華南地區(qū)信托公司從業(yè)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前，很多信托公司在證券投資類、個(gè)人財(cái)富管理服務(wù)、保險(xiǎn)金信托、家族信托以及家庭服務(wù)信托等領(lǐng)域加大了業(yè)務(wù)布局。所以，即便是當(dāng)前業(yè)內(nèi)多數(shù)信托公司把房地產(chǎn)信托規(guī)模壓降得非常低，但在整體信托資產(chǎn)規(guī)模上看，卻不降反升。

    另外，信托資產(chǎn)規(guī)模的上升，并沒(méi)有等量地體現(xiàn)在信托公司的營(yíng)收和凈利潤(rùn)的變動(dòng)方面。目前已披露業(yè)績(jī)的信托公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)呈現(xiàn)分化趨勢(shì)。其中，陜國(guó)投A、華鑫信托、西部信托去年均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利潤(rùn)雙增，建信信托、交銀信托、山東國(guó)信、昆侖信托等多家公司去年?duì)I收、凈利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度下降。

    業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型承壓

    多數(shù)公司業(yè)績(jī)下滑

    2023年，信托業(yè)務(wù)“三分類”指引正式實(shí)施。中信信托表示，受市場(chǎng)與監(jiān)管環(huán)境深刻變化影響，2023年信托行業(yè)處于發(fā)展動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期。

    在拓展業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新方面，平安信托表示，去年平安信托依托平安集團(tuán)綜合金融優(yōu)勢(shì)，聚焦以家族信托、家庭服務(wù)信托、保險(xiǎn)金信托為代表的服務(wù)信托業(yè)務(wù)。截至2023年末，公司個(gè)人財(cái)富管理服務(wù)信托存續(xù)規(guī)模1492億元，凈增長(zhǎng)483億元；證券投資類信托合作渠道增加至55家，規(guī)模達(dá)3217億元，較年初增長(zhǎng)526億元。

    華鑫信托年報(bào)顯示，公司加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，著力提升主動(dòng)管理能力。公司標(biāo)品固收主動(dòng)管理規(guī)模突破600億元。另外，公司把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為轉(zhuǎn)型發(fā)展的立身之本，截至2023年末，公司管理信托資產(chǎn)投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)規(guī)模占比約70%。

    雖然各家信托公司積極布局業(yè)務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，但在業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，多家信托公司業(yè)績(jī)呈下滑的狀態(tài)。在已披露業(yè)績(jī)的公司中，有13家信托公司業(yè)績(jī)呈下降趨勢(shì)。

    但是，也有陜國(guó)投A、華鑫信托、西部信托等公司去年?duì)I收、凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)。具體來(lái)看，2023年，陜國(guó)投A實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.13億元，同比增長(zhǎng)46.05%，凈利潤(rùn)10.82億元，同比增長(zhǎng)29.18%；華鑫信托實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.92億元，同比增長(zhǎng)27.65%；凈利潤(rùn)為17.79億元，同比增長(zhǎng)39.70%。

    對(duì)于信托公司的業(yè)績(jī)分化表現(xiàn)，前述從業(yè)人士表示，目前，信托業(yè)內(nèi)多家公司業(yè)績(jī)下滑表現(xiàn)并未超出行業(yè)預(yù)期。在信托業(yè)“三分類”新規(guī)之下，很多信托公司的首要工作就是推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，過(guò)往的一些房地產(chǎn)類、政信類、融資類業(yè)務(wù)被不斷壓降，表現(xiàn)在業(yè)績(jī)上就是營(yíng)收、利潤(rùn)的雙降。

    用益信托研究員帥國(guó)讓向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，信托公司業(yè)績(jī)普遍下滑，一方面跟傳統(tǒng)融資類業(yè)務(wù)不斷壓降，新業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)尚未成熟有關(guān)；另一方面也與對(duì)過(guò)往存量不良資產(chǎn)處置的差異性密不可分。