上半年業(yè)績穩(wěn)中承壓 信托業(yè)加快布局轉(zhuǎn)型創(chuàng)新

    信托公司2022年上半年業(yè)績披露進(jìn)入收尾階段。今年上半年，多家信托公司凈利潤和營業(yè)收入穩(wěn)中承壓，增長有所放緩。但在此背景下，仍有部分公司信托業(yè)務(wù)表現(xiàn)較為亮眼。下半年，轉(zhuǎn)型仍是信托業(yè)發(fā)展的主題。多位業(yè)內(nèi)人士指出，信托公司應(yīng)持續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，助力標(biāo)品信托、家族信托等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

    業(yè)績穩(wěn)中承壓

    截至目前，除個別無披露義務(wù)的信托公司外，多數(shù)信托公司2022年上半年未經(jīng)審計財務(wù)報表已披露完畢，業(yè)績表現(xiàn)整體穩(wěn)中承壓。

    云南信托研報顯示，2022年上半年56家信托公司（考慮同期可比口徑，采用56家信托公司財務(wù)數(shù)據(jù)）營業(yè)收入總額為575.44億元，其中，信托業(yè)務(wù)收入總額為373.58億元，同比減少13.86%；固有業(yè)務(wù)收入總額為201.87億元，同比減少15.21%。

    值得一提的是，上半年，平安信托營業(yè)收入達(dá)116.79億元，突破百億元大關(guān)；建信信托穩(wěn)中有進(jìn)，實(shí)現(xiàn)營收62.88億元，同比增長16%。此外，中信信托、重慶信托、五礦信托、光大信托、中融信托營業(yè)收入均超過20億元。

    從凈利潤來看，2022年上半年，多數(shù)信托公司凈利潤增長放緩，部分信托公司出現(xiàn)負(fù)增長情況。其中，江蘇國際信托是為數(shù)不多的在營業(yè)收入和凈利潤上均取得凈增長的公司，其凈利潤和營業(yè)收入分別為11.24億元、13.28億元，較去年同期分別增長1.34億元和1.28億元。

    信托業(yè)務(wù)收入方面，中信信托、光大信托、五礦信托等今年上半年信托業(yè)務(wù)收入均超過20億元，但相較于去年同期收入仍有下降；建信信托、英大信托、外貿(mào)信托、國投泰康信托等同比實(shí)現(xiàn)正增長。其中，建信信托上半年信托業(yè)務(wù)收入14.29億元，同比增長10.38%；英大信托上半年信托業(yè)務(wù)收入12.39億元，同比增長2.06億元；國投泰康信托表現(xiàn)較為搶眼，取得52.89%的同比增幅。

    業(yè)內(nèi)人士分析稱，在“兩壓一降”的監(jiān)管要求下，融資類與事務(wù)管理類信托業(yè)務(wù)規(guī)模不斷壓縮，導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)收入趨窄。此外，受上半年資本市場波動等因素影響，行業(yè)公允價值變動損益出現(xiàn)減值情況，信托業(yè)固有業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)平平。

    發(fā)力家族信托、標(biāo)品業(yè)務(wù)

    日前，多家信托公司舉辦年中工作會議，“創(chuàng)新轉(zhuǎn)型”一詞頻頻出現(xiàn)。部分信托公司將標(biāo)品信托和家族信托業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)布局方向。

    上海信托在年中工作會議上強(qiáng)調(diào)，要緊扣資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益和慈善信托的轉(zhuǎn)型方向，加快構(gòu)建資產(chǎn)管理和財富管理雙循環(huán)的發(fā)展格局。中海信托提出，未來將在家族信托、產(chǎn)融結(jié)合和服務(wù)信托等方面做好業(yè)務(wù)布局，在資產(chǎn)端不斷做強(qiáng)標(biāo)品池業(yè)務(wù)。

    今年以來，信托公司紛紛布局標(biāo)品業(yè)務(wù)。用益信托數(shù)據(jù)顯示，7月標(biāo)品信托產(chǎn)品發(fā)行1031只，環(huán)比上升13.07%；發(fā)行規(guī)模736.53億元，環(huán)比增長23.39%，發(fā)行數(shù)量和成立規(guī)模均大幅攀升，標(biāo)品信托業(yè)務(wù)是集合信托市場保持增長的主要支撐。

    業(yè)內(nèi)人士指出，從行業(yè)整體情況來看，標(biāo)品信托業(yè)務(wù)處于高速增長期，部分信托公司在標(biāo)品信托業(yè)務(wù)上已有一定的領(lǐng)先優(yōu)勢。大部分信托公司積累了龐大的高凈值客戶，有穩(wěn)定的直銷和代銷渠道，能夠支撐標(biāo)品信托業(yè)務(wù)的資金募集需求。

    另外，以家族信托為主要轉(zhuǎn)型方向的財富管理業(yè)務(wù)成為信托公司轉(zhuǎn)型布局的重點(diǎn)。中信登數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年末，家族信托存續(xù)規(guī)模約為3494.81億元，今年以來，家族信托表現(xiàn)亮眼，6月新增家族信托超百億元，環(huán)比增長逾60%。

    探索轉(zhuǎn)型創(chuàng)新

    百瑞信托研發(fā)中心表示，隨著一系列“穩(wěn)增長”政策落地、經(jīng)濟(jì)加快修復(fù)，預(yù)計信托公司業(yè)績會有所改善。未來信托公司應(yīng)結(jié)合自身資源稟賦優(yōu)勢，圍繞監(jiān)管最新業(yè)務(wù)分類方向，探索業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

    某信托公司發(fā)展研究部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，資管新規(guī)為信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展指明了方向，隨著信托業(yè)傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)、通道業(yè)務(wù)持續(xù)壓降，信托公司將逐步回歸業(yè)務(wù)本源，將以標(biāo)品資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為主，家族信托、服務(wù)信托等創(chuàng)新業(yè)務(wù)將成為信托公司新的發(fā)展著力點(diǎn)，助力信托業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

    不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資產(chǎn)管理與財富管理業(yè)務(wù)或成為未來信托業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)展方向。值得注意的是，信托業(yè)目前在該領(lǐng)域尚未形成差異化競爭格局，亟待技術(shù)架構(gòu)、投研能力、人才素質(zhì)水平進(jìn)一步提高。此外，公益慈善信托在服務(wù)社會的同時，仍需挖掘創(chuàng)造穩(wěn)定現(xiàn)金流的商業(yè)模式，這對信托公司在轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中的產(chǎn)品設(shè)計能力與資源配置能力提出了更高要求。