本報記者 邢萌
日前,經緯紡機發(fā)布公告稱,控股子公司中融信托擬獲中國信托業(yè)保障基金公司(以下簡稱“信?;?rdquo;)10億元流動資金貸款額度。信保基金業(yè)務中,流動性支持面向對象是“因臨時資金周轉困難,需要提供短期流動性支持的”信托公司,旨在“提高信托公司預防和化解流動性風險的能力”。
據(jù)介紹,截至2020年末,68家信托公司中,信?;鹨牙塾嫗?5家信托公司提供約3700億元的資金支持。
信?;稹①Y金周轉困難、流動性風險......這幾個詞組合起來,使不少信托投資者內心忐忑。尤其是個別高風險公司風險處置中頻現(xiàn)信?;鹕碛?,甚至有投資者簡單判斷,向信?;?ldquo;借錢”的就是問題公司,是因為“揭不開鍋”了。不少信托公司也深知該情況,每到此時借機正面宣揚資本實力,效果卻往往適得其反。
避免引起過度關注
信托“借錢”很少主動披露
“此消息一出,我朋友圈至少有3個客戶轉發(fā)關于信托‘缺錢’的文章。”華東地區(qū)一家信托公司業(yè)內人士對《證券日報》記者表示,但事實上,信托業(yè)這種業(yè)務融資早已是很普遍的合作模式了,提供流動性支持的資金主要是信保基金的自營資金。
相關公告顯示,此次中融信托將持有的中融基金51%股權質押給信?;?,獲得不超過10億元的流動性支持資金,期限不超過12個月,額度內按實際需要循環(huán)使用。
“公司與信保基金長期保持有良好常規(guī)業(yè)務合作,本次提供子公司股權質押也是常規(guī)的增信措施。”中融信托相關負責人回應《證券日報》記者稱,信保基金作為行業(yè)性保障機構,多年來與數(shù)十家信托公司均有包括流動性支持業(yè)務在內的業(yè)務合作。
信托業(yè)近年來處于轉型關鍵期,各項創(chuàng)新業(yè)務需要大量資金支持,這也是越來越多的信托公司向信?;鹑谫Y的重要原因之一。
“信托公司在經營過程中,需要短期流動性支持的情況很多。因此,不能簡單地認為,從信?;鹑谫Y的信托公司,就一定存在流動性風險或經營困難的情況。”百瑞信托博士后工作站研究員張坤向《證券日報》記者表示,“比如,信托公司在轉型過程中的創(chuàng)新型業(yè)務拓展需要部分固有資金投入,可能導致階段性流動性資金緊張;標品業(yè)務面臨市場劇烈波動、產品期限不匹配時,也可能導致信托公司需要短期大額的流動性支持。”
雖然信托公司大多與信?;鹩羞^資金業(yè)務合作,但這種情況并不需要強制披露。因此,選擇主動披露的信托公司很少,導致很多投資者一看到信?;鸪霈F(xiàn)就感到緊張,擔心信托公司資金鏈又出問題了。
“有些信托公司大股東是上市公司,會選擇主動披露相關融資信息。但這種情況在業(yè)內比較少見,大部分信托公司都選擇不披露,避免引起過度關注。”一家具有央企股東背景的信托公司相關人士對記者表示。
公開信息也顯示,主動披露融資信息的基本都是上市系信托公司,均是作為大股東的上市公司主動披露的,且為數(shù)寥寥。去年以來,僅有愛建集團披露過旗下愛建信托的相關融資情況。另外,陜國投與五礦資本(五礦信托的大股東)也曾在2020年年報中披露過信?;鹛峁┵Y金的相關數(shù)據(jù)。
貸款“額度高+利率低”
頭部信托最受益
實際上,向信?;?ldquo;借錢”的信托公司并不在少數(shù)。其中,個別風險較高的信托公司,使用的通常是信?;鸬谋U匣?,屬于風險處置業(yè)務。公開資料顯示,信保基金目前正在參與安信信托重組;四川信托擬協(xié)調信?;鹛峁┲С?;信保基金高管參與到新時代信托、新華信托的接管工作。
為何信托公司會熱衷于向信?;?ldquo;借錢”?主要在于信?;鸬腻X屬于“便宜資金”,而且實力越強的信托公司能借到的額度越高,利率也越低。
不同于其他保障基金,信保基金是由中國信托業(yè)協(xié)會聯(lián)合13家信托公司出資設立的,采取市場化經營模式。面向融資申請,信?;鸩扇?ldquo;一司一策”的原則,綜合信用評級等因素,采取市場化方式,對授信額度及利率進行評估。
“頭部信托基本都有信?;鸬牧鲃有再Y金支持。頭部信托授信額度較高,普遍在10億元或20億元以上,還款期限多為一年,第二年根據(jù)前一年的授信額度及還款情況確定當年的授信額度。”上述華東地區(qū)信托公司業(yè)內人士向記者介紹稱。
張坤認為,對于信托公司而言,信?;鸬娜谫Y成本相對穩(wěn)定,期限更加靈活,還款計劃具備更強的協(xié)調性和配套性。
信?;鹗軣崤?,反映出信托公司尤其是非上市信托公司的外部融資渠道比較有限。因此,需要推動信托公司增加新的融資模式。張坤對記者表示,通常,除了從信?;鹑谫Y外,信托公司還可以通過同業(yè)授信、同業(yè)資金拆入、資產證券化等方式釋放自有資金。
張坤建議,當市場利率高企、不易獲得資金的時候,信托公司可以調整發(fā)行時間、延長發(fā)行期限,進而獲得較低成本資金,控制融資成本。
13:16 | 長華集團前三季度實現(xiàn)營收16.58億... |
13:09 | 電廣傳媒前三季實現(xiàn)凈利潤6099萬元... |
13:08 | 芒果超媒前三季度營業(yè)利潤達16.92... |
13:05 | 金蝶AI新品發(fā)布 助力企業(yè)數(shù)智化變... |
13:04 | 文遠知行正式在納斯達克掛牌上市 |
13:03 | 愛爾眼科舉辦第六屆投資者接待日 ... |
13:00 | 環(huán)保與新能源業(yè)務雙輪驅動 永清環(huán)... |
12:58 | 企業(yè)高質量出??茨仙?畢馬威年會... |
12:55 | ST百靈:前三季度實現(xiàn)凈利潤8822萬... |
11:59 | 中國科學院院士徐春明:清潔能源是... |
11:56 | 《證券日報》社副社長、《中國書畫... |
11:31 | 天合光能解決方案專家魏本鋼:光儲... |
版權所有證券日報網
互聯(lián)網新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業(yè)務經營許可證B2-20181903
京公網安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。
證券日報社電話:010-83251700網站電話:010-83251800 網站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關注
掃一掃,加關注