立足“受托人”定位 筑牢風(fēng)險(xiǎn)管控基石

    平安信托有限責(zé)任公司黨委書記、董事長(zhǎng) 姚貴平

    2021年是“十四五”規(guī)劃的開局之年，規(guī)劃明確了金融在國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)中的服務(wù)定位，提出金融行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、民生發(fā)展、科技創(chuàng)新均衡發(fā)展的功能要求。信托業(yè)作為中國(guó)金融業(yè)重要組成部分，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)減速換擋、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革步入深水區(qū)、"雙循環(huán)"新發(fā)展格局的大背景下，面臨新的發(fā)展機(jī)遇與歷史使命，走到了轉(zhuǎn)型分化的十字路口。

    在2020年信托業(yè)年會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪再次強(qiáng)調(diào)了夯實(shí)受托人定位根基的緊迫性與必要性?；仡欀袊?guó)信托業(yè)走過的40載春秋，不難發(fā)現(xiàn)，中國(guó)信托業(yè)一直在"發(fā)展-整頓-再發(fā)展-再整頓"的曲折道路上艱難前行，背后反映出行業(yè)發(fā)展的"樹根現(xiàn)象"問題，業(yè)務(wù)發(fā)展就像埋藏在地底下的樹根，盤根錯(cuò)節(jié)，野蠻生長(zhǎng)，碰到政策限制便繞道延伸，風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)疊加累積。治亂象、控風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)短板、促轉(zhuǎn)型成為行業(yè)監(jiān)管和整頓重點(diǎn)，近期中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也再次強(qiáng)調(diào)了繼續(xù)抓好各種存量風(fēng)險(xiǎn)化解和增量風(fēng)險(xiǎn)防范的必要性。信托公司自身更要牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)防控這一生命線，提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理能力，練好內(nèi)功、強(qiáng)健體魄。

    構(gòu)建四道“防線”：變“事后”為“事前”

    在很長(zhǎng)的一段時(shí)間里，風(fēng)控在信托行業(yè)中扮演著“守門員”與“救火員”的角色，其主要職責(zé)就是守住風(fēng)險(xiǎn)最后一道防線，出險(xiǎn)了再緊急“滅火”。隨著資管新規(guī)出臺(tái)，信托業(yè)由"短頻快"的競(jìng)速跑向"長(zhǎng)遠(yuǎn)恒"的馬拉松轉(zhuǎn)變，這意味著信托公司在風(fēng)險(xiǎn)管理理念上也需要與時(shí)俱進(jìn)，更具全局性和預(yù)見性。風(fēng)險(xiǎn)管控如治病救人，“上醫(yī)治未病，中醫(yī)治已病，下醫(yī)治末病”，事后控制不如事中控制，事中控制不如事前控制。

    信托公司在經(jīng)營(yíng)管理中要做到既控制好風(fēng)險(xiǎn)，又不錯(cuò)失發(fā)展機(jī)會(huì)，風(fēng)控的角色和定位就要從“控制”到“引領(lǐng)”轉(zhuǎn)變。一方面，風(fēng)控要做"火車頭"，積極提升業(yè)務(wù)素質(zhì)和專業(yè)能力，走在業(yè)務(wù)前面，牽引好業(yè)務(wù)發(fā)展方向，避免走彎路、走錯(cuò)路；另一方面，風(fēng)控要做"安檢員"，從合規(guī)發(fā)展、穩(wěn)健發(fā)展的角度出發(fā)，有效識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，控制好實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還要通過有效的政策制度、方案設(shè)計(jì)，保證產(chǎn)品合格上市。具體來說，信托公司要在思想、組織、機(jī)制、執(zhí)行層面構(gòu)筑起風(fēng)險(xiǎn)管理的“四道防線”。

    一、思想防線

    守法合規(guī)、保持風(fēng)清氣正是做好一切風(fēng)險(xiǎn)管理工作的前提。只有合規(guī)，業(yè)務(wù)才有生命力，組織才能走得遠(yuǎn)。為全面落實(shí)合規(guī)發(fā)展思路，平安信托制定了《員工行為禁令十條》、《員工行為手冊(cè)》等系列管理制度，規(guī)范員工行為并強(qiáng)化執(zhí)行，同時(shí)，通過廉政文化建設(shè)的“宣、查、處”三結(jié)合，促成職業(yè)操守的強(qiáng)化提升。2019年下半年以來，公司持續(xù)開展“正風(fēng)肅紀(jì)“、”礪劍行動(dòng)“等專項(xiàng)工作，抓好人員準(zhǔn)入、警示教育、行為管控、問責(zé)處罰等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，確保合規(guī)意識(shí)深入每一位員工，做到變被動(dòng)為主動(dòng)，變事后為事前，變懲處為預(yù)防，構(gòu)筑不敢為、不能為、不想為的合規(guī)“防火墻”。

    二、組織防線

    加強(qiáng)治理與法人監(jiān)督，構(gòu)建信托公司現(xiàn)代治理體系是從組織層面“阻斷”風(fēng)險(xiǎn)的重要前提。平安信托圍繞整體轉(zhuǎn)型布局，秉持風(fēng)險(xiǎn)引領(lǐng)業(yè)務(wù)的理念，持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，通過構(gòu)建涵蓋董事會(huì)及其下設(shè)的董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、管理層及全面風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、各業(yè)務(wù)部門四個(gè)層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)治理體系，形成多層次、相互銜接、有效制衡的運(yùn)行體系，持續(xù)、有效地監(jiān)控和管理公司面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)。

    三、機(jī)制防線

    當(dāng)支撐信托公司利潤(rùn)的傳統(tǒng)“三板斧”，為主動(dòng)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化讓出跑道，風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制也要隨之變革。平安信托按照業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)隔離、專業(yè)化評(píng)審、集約化管控的要求，建立風(fēng)險(xiǎn)垂直管理架構(gòu)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類管理，對(duì)債券、股權(quán)、標(biāo)品等業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行統(tǒng)一管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)任用、調(diào)配、考核實(shí)行垂直管理，保證風(fēng)險(xiǎn)管理體系的專業(yè)性與獨(dú)立性，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)流程上風(fēng)險(xiǎn)前置、決策上保持獨(dú)立，避免風(fēng)控既當(dāng)“裁判員“又當(dāng)“運(yùn)動(dòng)員”。

    四、執(zhí)行防線

    信托業(yè)務(wù)從盡調(diào)、審查到?jīng)Q策環(huán)環(huán)相扣，任何一個(gè)執(zhí)行環(huán)節(jié)的疏忽，都會(huì)讓風(fēng)險(xiǎn)“有機(jī)可乘”。在盡調(diào)環(huán)節(jié)，平安信托通過規(guī)范業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)盡職調(diào)查要求及操作流程，對(duì)不同類型交易對(duì)手提出差異化的展業(yè)要求；風(fēng)險(xiǎn)審查環(huán)節(jié)，加強(qiáng)準(zhǔn)入要求，嚴(yán)格控制抵押率及展業(yè)區(qū)域，同時(shí)加強(qiáng)項(xiàng)目投后管理要求；在決策環(huán)節(jié)，規(guī)范決策會(huì)運(yùn)作，嚴(yán)格遵循公司內(nèi)部投資決策程序及審批權(quán)限，促進(jìn)公司業(yè)務(wù)投資決策的科學(xué)化、制度化。

    鍛造四大“能力”：變“被動(dòng)”為“主動(dòng)”

    公開數(shù)據(jù)顯示，截至2020年第一季度，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模已超6000億元；從信托項(xiàng)目不良率看，伴隨風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的增大，信托項(xiàng)目不良率也在大幅度上升，部分信托公司的不良率已超過20%。

    “冰凍三尺非一日之寒”，復(fù)盤風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)背后的成因，不難發(fā)現(xiàn)，部分出險(xiǎn)公司早期就已出現(xiàn)“三高癥狀”，主要表現(xiàn)為關(guān)聯(lián)交易高、違規(guī)違紀(jì)高、客戶投訴高，一旦不及時(shí)進(jìn)行“干預(yù)治療”，出現(xiàn)各類“并發(fā)癥”，再“緊急救治”時(shí)已“病入膏肓”。這些問題給信托公司發(fā)展敲響了警鐘，強(qiáng)化主動(dòng)管理、堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)，成為信托公司保持機(jī)體健康的不二法寶。

    一、資產(chǎn)精選能力

    對(duì)于資產(chǎn)的選擇問題，不同的信托公司建立了不同標(biāo)準(zhǔn)，但基本上包括資產(chǎn)質(zhì)量及交易對(duì)手兩方面。以平安信托為例，在資產(chǎn)質(zhì)量把控方面，公司堅(jiān)持研究外部市場(chǎng)環(huán)境及行業(yè)動(dòng)態(tài)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)策略體系，從交易對(duì)手、標(biāo)的質(zhì)量、收益標(biāo)準(zhǔn)等多維度加強(qiáng)業(yè)務(wù)準(zhǔn)入管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)策略對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)管理的引領(lǐng)作用，同時(shí)建立黑白名單制度，確定禁止介入項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)；在交易對(duì)手評(píng)級(jí)方面，平安信托建立了覆蓋各行業(yè)的交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)模型，充分考慮宏觀環(huán)境、行業(yè)景氣、公司情況等多方面因素，合理設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)因子的權(quán)重，對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。

    二、產(chǎn)品研發(fā)能力

    非標(biāo)資產(chǎn)的減少以及資金寬松和低利率環(huán)境，造成了所謂的“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒“，在此背景下，考驗(yàn)的正是信托公司在控制風(fēng)險(xiǎn)前提下的產(chǎn)品研發(fā)能力。平安信托通過構(gòu)建覆蓋產(chǎn)品定義、產(chǎn)品亮點(diǎn)、交易要素、風(fēng)控邏輯、準(zhǔn)入條件、資料清單的全流程產(chǎn)品體系，對(duì)每個(gè)產(chǎn)品匹配唯一標(biāo)識(shí)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品內(nèi)容、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)控策略的標(biāo)準(zhǔn)化。與此同時(shí)，公司積極響應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化、凈值化轉(zhuǎn)型要求，推動(dòng)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，制定切合實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)管控措施，確保業(yè)務(wù)開展始終符合監(jiān)管、始終貼近市場(chǎng)。

    三、高效決策能力

    風(fēng)險(xiǎn)管理要實(shí)現(xiàn)“全員參與、全流程管控、業(yè)務(wù)全覆蓋”的同時(shí)，如何提高決策效率？平安信托在盡調(diào)、評(píng)審、審批三個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理決策機(jī)制。在盡調(diào)環(huán)節(jié)，依托內(nèi)部金融專家與外部行業(yè)專家?guī)?，提供專業(yè)建議，助力一線決策；在評(píng)審環(huán)節(jié)，通過前置風(fēng)控評(píng)審，按類型、行業(yè)、區(qū)域等分發(fā)項(xiàng)目，提高落地效率，降低溝通成本；在審批環(huán)節(jié)，通過對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行集中審議，優(yōu)化決策流程，提高業(yè)務(wù)決策效率。

    四、專業(yè)管理能力

    如果說前三個(gè)能力是基于投前的審慎經(jīng)營(yíng)，那么專業(yè)管理能力就是對(duì)投中、投后的高效賦能。平安信托始終秉持差異化風(fēng)險(xiǎn)管控策略，結(jié)合項(xiàng)目不同的行業(yè)特性、客戶經(jīng)營(yíng)規(guī)模、業(yè)務(wù)模式以及交易結(jié)構(gòu)安排，實(shí)行分級(jí)分層風(fēng)險(xiǎn)管理。公司定期及不定期開展存量項(xiàng)目全面風(fēng)險(xiǎn)排查，加大對(duì)重點(diǎn)客戶、受疫情影響嚴(yán)重行業(yè)和區(qū)域業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控力度；同時(shí)強(qiáng)化還款現(xiàn)金流的滾動(dòng)測(cè)算，及時(shí)預(yù)警并采取科學(xué)的應(yīng)對(duì)措施，提前化解潛在風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)已出險(xiǎn)項(xiàng)目，則通過“一戶一策”的風(fēng)險(xiǎn)化解方案，完善清收處置計(jì)劃，化解存量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，維護(hù)受托人利益的同時(shí)，贏得市場(chǎng)與客戶信任。

    賦能四個(gè)“環(huán)節(jié)”：變“人防”為“智防”

    近年來，隨著金融科技的應(yīng)用日益廣泛，科技賦能風(fēng)控的施展空間越來越大。平安信托托依托平安集團(tuán)強(qiáng)大的科技研發(fā)實(shí)力，引入人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等最新技術(shù)，對(duì)風(fēng)控系統(tǒng)進(jìn)行了迭代升級(jí)，打造了全周期管理的智能風(fēng)控平臺(tái)。依托該平臺(tái)，平安信托可以在“募、投、管、退”四大環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)全品種線上覆蓋，全流程封閉管理，全風(fēng)險(xiǎn)智能管控的智能護(hù)航。

    1、資金募集

    在資金募集環(huán)節(jié)，平安信托借助智能風(fēng)控平臺(tái)，與各資金渠道之間可實(shí)現(xiàn)無縫連接，打造形成全面覆蓋、深度經(jīng)營(yíng)、可持續(xù)發(fā)展的資金生態(tài)圈。通過“客戶分類—產(chǎn)品分類—資產(chǎn)分類”適配體系，能夠根據(jù)資金方客戶資產(chǎn)配置需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，如資產(chǎn)類型、久期、收益等信息，形成精準(zhǔn)“資金畫像”，快速匹配最優(yōu)資產(chǎn)項(xiàng)目，在大幅提升資金端響應(yīng)效率的同時(shí)，科學(xué)規(guī)范公司產(chǎn)品銷售行為，將合適的產(chǎn)品推薦給客戶，幫助客戶控制投資風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)投資者利益。

    2、項(xiàng)目投資

    在投資決策環(huán)節(jié)，平安信托創(chuàng)新推出了智慧行研、財(cái)報(bào)再造、量化信評(píng)、遠(yuǎn)程盡調(diào)、AI審核等一系列智能應(yīng)用。通過智慧行研，設(shè)立宏觀經(jīng)濟(jì)分析與資產(chǎn)區(qū)域準(zhǔn)入因子庫，快速把握市場(chǎng)基本面，提高分析準(zhǔn)確度，鑒別優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項(xiàng)目；通過財(cái)報(bào)再造，將內(nèi)容格式不一，質(zhì)量參差不齊的財(cái)報(bào)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化改造，形成基礎(chǔ)分析報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，并通過機(jī)器學(xué)習(xí)專家經(jīng)驗(yàn)，接入外部數(shù)據(jù)庫，實(shí)現(xiàn)財(cái)報(bào)校驗(yàn)，有效識(shí)別粉飾造假；通過量化信評(píng)，構(gòu)建覆蓋46個(gè)行業(yè)的量化評(píng)級(jí)模型，捕捉風(fēng)險(xiǎn)特征，形成風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)簽，自動(dòng)獲取和甄別風(fēng)險(xiǎn)；通過遠(yuǎn)程盡調(diào)，一鍵速查外部信息，遠(yuǎn)程視頻高效見證；通過AI審核，運(yùn)用AI好律師、視頻面簽、人臉識(shí)別、GPS定位等技術(shù)，提升法審效率與法審質(zhì)量，核驗(yàn)項(xiàng)目方合同簽字人身份，有效預(yù)防欺詐行為。

    3、投后管理

    在投后管理環(huán)節(jié)，平安信托“智慧投管助手”可實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)任務(wù)驅(qū)動(dòng)投后管理。在項(xiàng)目放款后，根據(jù)“一戶一策”管控方案，將項(xiàng)目全生命周期的投后任務(wù)清單的線上化，定時(shí)發(fā)送投后任務(wù)并敦促落實(shí)，同時(shí)，“智慧投管助手”的閉環(huán)預(yù)警平臺(tái)可對(duì)項(xiàng)目輿情、公告、財(cái)務(wù)、評(píng)級(jí)等信息進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，依據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)狀況變化更新管控方案，通過負(fù)面輿情風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)機(jī)制，做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及時(shí)發(fā)現(xiàn)、及時(shí)應(yīng)對(duì)。與此同時(shí)，平安信托在運(yùn)營(yíng)中臺(tái)也實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)與存量業(yè)務(wù)管理的自動(dòng)化，“一鍵建殼”和“賬戶直通車”可實(shí)現(xiàn)在一個(gè)界面、一站式完成產(chǎn)品的設(shè)立、開戶以及報(bào)備等工作，而且信息自動(dòng)引用、資料系統(tǒng)傳輸、操作全線上交互，通過數(shù)據(jù)不落地有效地控制道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

    4、項(xiàng)目退出

    在項(xiàng)目退出環(huán)節(jié)，針對(duì)“好資產(chǎn)”，基于對(duì)行業(yè)及企業(yè)的實(shí)時(shí)監(jiān)控和對(duì)市場(chǎng)前景的動(dòng)態(tài)分析，可為最佳退出時(shí)機(jī)的確定提供智能決策參考，實(shí)現(xiàn)投資效果最大化；針對(duì)可能出現(xiàn)或已出險(xiǎn)“壞資產(chǎn)”，則通過“智能清收”系統(tǒng)，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)標(biāo)簽，快速挖掘處置線索，依托專家、法院、律師、交易平臺(tái)、投資人在內(nèi)的五大清收數(shù)據(jù)庫，快速選擇最優(yōu)合作對(duì)象，并通過智能撮合平臺(tái)實(shí)現(xiàn)成交，進(jìn)而快速化解風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

    如果說做好自身的風(fēng)險(xiǎn)管控是踐行受托人責(zé)任的本分，那么，輸出專業(yè)實(shí)力助力金融風(fēng)險(xiǎn)化解，則是信托公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的使命所在。憑借在防風(fēng)險(xiǎn)、化風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面的探索與積淀，平安信托積極響應(yīng)國(guó)家政策導(dǎo)向，提出了"特資+"戰(zhàn)略，打造以特殊機(jī)會(huì)投資為特色的領(lǐng)先多元投資平臺(tái)，將特殊資產(chǎn)業(yè)務(wù)能力與產(chǎn)業(yè)投資能力疊加，助力重大金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解。目前，平安信托已在不良資產(chǎn)ABS、上市公司股東質(zhì)押紓困、資本市場(chǎng)續(xù)期紓困、特殊機(jī)會(huì)標(biāo)品投資等領(lǐng)域都進(jìn)行了探索實(shí)踐。平安信托"特資+"戰(zhàn)略，就是要以"醫(yī)者"的態(tài)度和責(zé)任心做投資，通過對(duì)困境企業(yè)進(jìn)行全鏈條、全生態(tài)、全生命周期的賦能，實(shí)現(xiàn)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)效益的雙贏。

    路雖遠(yuǎn)行則將至，事雖難做則必成。平安信托將始終恪守受托人文化理念，以智慧科技賦能，持續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控與風(fēng)險(xiǎn)引領(lǐng)，同時(shí)，強(qiáng)化投行、投資、投管三大能力建設(shè)，打通資金、資產(chǎn)、資本三個(gè)市場(chǎng)，助力國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)防范與市場(chǎng)"堰塞湖"疏通，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)中國(guó)信托業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、行穩(wěn)致遠(yuǎn)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

    （CIS）