專訪云南信托董事長甘煜：后疫情時代 中小信托公司的轉(zhuǎn)型之路

金融從業(yè)者不能口頭上把自己定位為“金融民工”，但內(nèi)心真實的自我角色定位仍然是“金融大鱷”。

15歲就進入吉林大學(xué)物理系少年班學(xué)習(xí)的甘煜，最終沒在物理領(lǐng)域深耕。偶然被《貨幣論》中“因為鉆研貨幣的本質(zhì)而被愚弄的人比被愛情愚弄的人還多”這句話深深吸引，此后便對金融產(chǎn)生了濃厚的興趣，好奇“一張紙為什么就能買那么多東西”？

在好奇心的驅(qū)使下，甘煜一口氣讀完金融學(xué)碩士和博士，畢業(yè)后進入央行和原銀監(jiān)會工作；2016年4月，到平安銀行擔(dān)任法律合規(guī)部總經(jīng)理。2019年3月，年僅43歲的甘煜擔(dān)任云南信托董事長，成為信托行業(yè)知名的“少壯派”掌門人。

從監(jiān)管的“裁判者”到下場踢球的“運動員”，這一角色轉(zhuǎn)變有何不同？

甘煜在接受21世紀經(jīng)濟報道記者專訪時坦言，不變的是對這片綠茵場的熱愛。不同的是，監(jiān)管者更關(guān)心宏觀層面的公平和維持秩序，運動員則是在既定的秩序下，盡可能地去完成目標(biāo)。

受嚴監(jiān)管和疫情影響的疊加，不同的信托公司都面臨轉(zhuǎn)型的壓力，云南信托作為一家中小信托公司，卻不乏做大做強的雄心。甘煜在訪談中表示，作為一家年輕高管團隊帶領(lǐng)的公司，云南信托堅定地擁抱互聯(lián)網(wǎng)，借助金融科技賦能信托轉(zhuǎn)型。更長遠的目的，則是將云南信托打造為一家受人尊敬的公司，“既要站直了，還要把錢賺了”。

談疫情影響

《21世紀》：今年特殊，疫情對各行各業(yè)都產(chǎn)生了沖擊，對信托業(yè)有哪些影響？

甘煜：疫情是一個注定載入史冊的大事件，對整個社會的經(jīng)濟、生活乃至歷史進程，都有深遠影響。由于疫情導(dǎo)致經(jīng)濟受挫，企業(yè)和居民的收入、消費水平下降，反映到信托業(yè)，利潤將受直接影響，因為展業(yè)中的盡職調(diào)查、風(fēng)險決策討論、貸后管理等諸多環(huán)節(jié)，都需要面對面的溝通或?qū)嵉乜疾欤且咔樾枰覀冊谌伺c人不能直接接觸的情況下開展業(yè)務(wù)。在疫情期間，我們做了一些探索，比如利用無人機到實地拍攝視頻，輔助盡調(diào)，但這些舉措能否有效地達到風(fēng)控的目的，還待觀察。信托可以在全國展業(yè)，但受限于不能設(shè)立分支機構(gòu)的要求，整體運營成本較高，如果疫情期間的這些新措施能有效降低運營成本，將有助于引導(dǎo)我們改善未來的展業(yè)模式。

疫情讓很多金融機構(gòu)探索線上化經(jīng)營模式，金融科技的發(fā)展是確定無疑的趨勢，我們也進行了多方面的積極探索，以消費金融為例，研發(fā)了普惠星辰IT風(fēng)險管理系統(tǒng)，在對外合作方面，加大了公司與金融科技巨頭的合作等。

《21世紀》：剛才你也提到疫情給金融行業(yè)的利潤帶來一定影響，信托行業(yè)大約有20家是利潤負增長，云南信托怎么樣？

甘煜：云南信托上半年的利潤是負增長。一方面受疫情影響，另一方面，響應(yīng)國家宏觀政策導(dǎo)向并落實監(jiān)管部門要求，向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利。比如，在中小微金融、消費金融等方面，云南信托通過降低費率、減少收費、延期支付等方式向普惠小微企業(yè)和個人讓利，支持實體經(jīng)濟的同時，夯實雙方的可持續(xù)共生共榮關(guān)系。再以資產(chǎn)證券化項目為例，針對底層資產(chǎn)(醫(yī)院)抗疫期間的資金壓力，云南信托聯(lián)合合作方主動延長了應(yīng)收賬款的賬期，并承擔(dān)了延期產(chǎn)生的利息成本，在保障正常兌付的情況下，救急紓困。

云南信托年初制定利潤目標(biāo)時，下調(diào)了預(yù)期指標(biāo)。不過，云南信托在上半年的展業(yè)中，也發(fā)現(xiàn)了一些新的市場機會。比如，公司與在線教育類公司加強了合作，探索了新的共贏模式。雖然上半年公司的利潤負增長，但是年底能完成全年既定的利潤目標(biāo)。

做大to B朋友圈

《21世紀》：我們注意到云南信托在證券投資信托方面比較擅長，是有基因傳承？

甘煜：云南信托在證券投資信托業(yè)務(wù)上有一定的積淀和歷史傳承。早在2003年8月，云南信托就發(fā)行了“中國龍”產(chǎn)品，作為國內(nèi)第一個資本市場的集合資金信托，開啟了中國陽光私募主動投研管理的先河，或者說開創(chuàng)了信托計劃投資二級市場的先例，被譽為“云南模式”。近20年來，云南信托在此方面繼續(xù)深耕，積累了相對專業(yè)的項目管理經(jīng)驗和比較可靠的運營支持系統(tǒng)。如何進一步傳承這一特色基因，保持在該領(lǐng)域的優(yōu)勢，是云南信托面臨的挑戰(zhàn)。

《21世紀》：原來很多信托公司，產(chǎn)品都是通過金融機構(gòu)或者第三方來代銷，現(xiàn)在越來越多的信托公司開始在自建銷售團隊，云南信托有這方面的考慮嗎？

甘煜：自建銷售團隊主要考慮的是成本和收益，這是一個短期投入與長期成本攤薄之間的權(quán)衡問題。今年年初我們對銷售團隊的定位進行了調(diào)整，專門成立了to B端(主要針對機構(gòu)客戶提供服務(wù))的戰(zhàn)略客戶部。

《21世紀》：提到to B業(yè)務(wù)，目前云南信托的朋友圈里，金融機構(gòu)朋友有多少？

甘煜：我們機構(gòu)客戶非常多元，其中銀行占較大比重，今年公司又增加了很多保險企業(yè)合作伙伴。我們希望與更多的金融機構(gòu)建立合作關(guān)系，因為不同類型的金融機構(gòu)有不同的優(yōu)勢，也有不同的痛點，需要信托公司提供不同的服務(wù)，實現(xiàn)共贏。

談資管新規(guī)與轉(zhuǎn)型

《21世紀》：資管新規(guī)出來以后，你覺得信托行業(yè)的核心競爭力或優(yōu)勢在哪里？

甘煜：信托在制度紅利上的競爭優(yōu)勢將被資管新規(guī)削減。信托是唯一可以橫跨資本市場和貨幣市場，唯一可以同時做股權(quán)和債權(quán)的金融機構(gòu)，這些傳統(tǒng)的信托制度優(yōu)勢將被拉平，但是信托公司應(yīng)該注重發(fā)軔、打磨和夯實金融科技和人才兩大核心競爭力，助力行業(yè)轉(zhuǎn)型。

《21世紀》：資管新規(guī)發(fā)布以后，信托行業(yè)提得最多的關(guān)鍵詞可能是轉(zhuǎn)型，你怎么看這個行業(yè)的轉(zhuǎn)型？

甘煜：所有的信托公司都面臨轉(zhuǎn)型，而且都要考慮如何加速轉(zhuǎn)型。至于具體的轉(zhuǎn)型路徑，由于每家公司稟賦、股東背景、資本實力、傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域各不同，各自轉(zhuǎn)型方式也會有差異。

云南信托正在戰(zhàn)略層面不斷進行更為深入的思考，將跟隨監(jiān)管的指揮棒轉(zhuǎn)型。監(jiān)管部門指出了很多轉(zhuǎn)型方向，比如同業(yè)通道轉(zhuǎn)向為實體經(jīng)濟融資服務(wù)，融資類信托向服務(wù)信托轉(zhuǎn)型，信托的投資方向從非標(biāo)往標(biāo)品轉(zhuǎn)型等等。

云南信托近期在制定五年戰(zhàn)略規(guī)劃，就是深入研究未來的方向。以前做融資信托或者以通道服務(wù)為主，信托公司賺取的是利差，未來，信托公司要提升服務(wù)能力，賺取費用。套用電影《讓子彈飛》的說法，就是“既要站直了，還要把錢賺了”。既要合乎監(jiān)管的要求，又要保持持續(xù)的可盈利。勤勞致富光榮，不能口頭上把自己定位為“金融民工”，但內(nèi)心真實的自我角色定位仍然是“金融大鱷”，非要通過“興風(fēng)作浪”來賺取高額的利潤是危險、不可持續(xù)的。

《21世紀》：對小公司來說，船小有小的好處，在轉(zhuǎn)型期也是“船小好調(diào)頭”？

甘煜：在風(fēng)和日麗、春和景明、百舸爭流的時候，可以說船小好調(diào)頭，有靈活性，但是在狂風(fēng)暴雨來的時候，小舢板肯定不如航空母艦?zāi)軌蚩革L(fēng)雨。

《21世紀》：作為一個年輕團隊帶領(lǐng)的一家信托公司，你希望把云南信托打造成一個什么樣的公司？

甘煜：一言以概之，希望成為一家受尊重的企業(yè)。這是一個多目標(biāo)的平衡。第一，要得到監(jiān)管的認可，這意味著要把合規(guī)經(jīng)營擺在第一位；第二，要得到股東的認可，要為股東創(chuàng)造價值；第三，在內(nèi)部，要團結(jié)全體人員，上下一心，一起向前邁進，這就需要得到員工的認可；第四，要得到合作伙伴的認可。最重要的一點，要得到委托人的認可。

裁判下場踢球更注重合規(guī)

《21世紀》：你原來在監(jiān)管部門有多年的工作經(jīng)驗，也做了很多研究，現(xiàn)在在金融機構(gòu)做管理，算是裁判員下場踢球，怎么看兩個角色的不同？

甘煜：這也是夜深人靜時我常問自己的問題。事實上，無論是裁判員還是運動員，都是從事同一項運動，只是角色不同。無論是作為一名監(jiān)管人員，還是作為一位金融實操人員，不變的是對綠茵場的熱愛。不管是作為運動員，還是裁判員，都是因為熱愛這項運動，才會出現(xiàn)在這片運動場上，才會去“盯球”。不同的是，以監(jiān)管者身份出現(xiàn)時，更關(guān)心的是宏觀層面的公平和維持秩序，以運動員角色出場時，更在乎的是在既定秩序下，如何盡可能完成目標(biāo)。