券商財富管理迎戰(zhàn)全面注冊制： 火速升級APP 遞進式投教受追捧

    隨著全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則的發(fā)布，券商財富管理業(yè)務在緊鑼密鼓地進行準備。

    證券時報記者調(diào)查獲悉，近期許多券商根據(jù)相關(guān)制度規(guī)則對旗下APP更新升級，主要優(yōu)化打新、交易、行情、開戶等功能。在營業(yè)部與投顧層面，學習全面注冊制下交易規(guī)則、開展各類投顧培訓、籌備推出打新相關(guān)投顧產(chǎn)品等，成了證券業(yè)人士近期忙碌的重點。此外，做好規(guī)則解讀與宣導，開展投資者教育也是近期券商工作的重中之重。

    券商紛紛升級APP

    “隨著全面注冊制改革的施行，主板新股交易規(guī)則發(fā)生變化，券商需要根據(jù)規(guī)則的變化對交易APP相關(guān)功能進行調(diào)整。對于投資者來說，需要有個適應的過程，需要券商充分提示，避免投資者因不熟悉規(guī)則而影響了投資。”南京證券相關(guān)負責人向證券時報記者表示。

    記者了解到，隨著全面注冊制的到來，不少券商更新升級了APP，并提示客戶簽署《主板投資者風險揭示書》等，以適應全面注冊制下規(guī)則的變化。

    比如，國泰君安對君弘APP行情新標記、新股申購、價格籠子、保護限價、轉(zhuǎn)融通服務等主要業(yè)務場景進行全新設計，提高客戶下單效率，輔助客戶投資決策；同時在資訊服務方面推出全面注冊制專題，并以人機結(jié)合的方式提供投顧陪伴服務。

    據(jù)光大證券相關(guān)負責人介紹，該公司針對APP的優(yōu)化主要體現(xiàn)在風險揭示、信息披露、市價價格保護、優(yōu)化委托類型等投資者能夠直觀感受到的服務。例如，行情方面更加注重個股信息展示，對注冊制發(fā)行的主板股票增加是否盈利、表決權(quán)差異等信息；在開戶環(huán)節(jié)，在現(xiàn)有流程的基礎上增加主板投資風險提示書的簽署環(huán)節(jié)，提示客戶關(guān)注交易規(guī)則的改動以及相關(guān)風險的揭示。

    華安證券則在交易體驗的細節(jié)上下功夫，做到交易環(huán)節(jié)穩(wěn)定可靠、展示信息簡潔明了、交互體驗方便快捷。具體包括：在自選股、行情盤口都會特別標識是否為注冊制股票、是否盈利、表決權(quán)差異、協(xié)議控制架構(gòu)狀態(tài)等標識，盤中臨時停牌的股票會與正常漲跌幅股票以顏色進行區(qū)分，交易環(huán)節(jié)直接為客戶提供有效申報范圍參考，提供相關(guān)參數(shù)填報說明等。

    值得一提的是，在功能得到優(yōu)化的同時，券商也十分注意降低投資者的學習成本，保持用戶交易習慣的連續(xù)性。據(jù)民生證券介紹，他們在APP方面原有交易流程不做更改，新增標識、委托方式、價格籠子都是基于現(xiàn)有功能和頁面進行數(shù)據(jù)擴增，對投資者來說，沒有切換成本。

    投顧“修煉內(nèi)功”

    全面注冊制是中國資本市場改革的重要舉措，也為券商財富管理業(yè)務帶來廣闊機遇。證券時報記者了解到，在各券商的營業(yè)部及投顧層面，近期的工作重點包括學習全面注冊制下交易規(guī)則、開展各類投顧培訓提升投顧專業(yè)能力、籌備推出全面注冊制下的投顧服務產(chǎn)品等。

    據(jù)民生證券介紹，全面注冊制將推動上市公司數(shù)量增長，相應的制度也有所變化，這都對投資顧問的專業(yè)能力提出更高要求。近期公司的投資顧問對全面注冊制的文件進行深入學習，盡快掌握相關(guān)規(guī)則，以服務好投資者。

    值得一提的是，券商普遍注重加強旗下投顧“內(nèi)功”修煉，要求投顧鉆研全面注冊制下市場估值體系變化等，更好地推動財富管理轉(zhuǎn)型。

    比如，東吳證券提到，全面注冊制對市場整體估值體系的研判帶來新挑戰(zhàn)，將區(qū)別于以往傳統(tǒng)估值分析方法，更多將采用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型對成長型虧損股進行定價；結(jié)合傳統(tǒng)PE（市盈率）/PB（市凈率）以及PEG（市盈率相對盈利增長比率）等指標進行綜合評價。

    記者注意到，全面注冊制下打新“閉眼賺錢”或成歷史，不少券商積極推出打新方面的投顧產(chǎn)品。比如，東吳證券將推新股申購建議等投顧服務產(chǎn)品，對新股進行全方位剖析，幫助中小投資者解決在注冊制時代如何打新的難題。

    “全面注冊制實施以后，投資者參與主板新股申購時，存在一定破發(fā)風險，盲目打新的收益愈發(fā)不具有確定性，投資者需進一步依托專業(yè)投資機構(gòu)的咨詢服務指導。相信公司現(xiàn)有的投顧業(yè)務，在全面注冊制實施以后能進一步凸顯專業(yè)價值。”華安證券相關(guān)負責人說。

    此外，華安證券還提到，全面注冊制的實施會給券商營業(yè)部帶來更多股票托管、股權(quán)質(zhì)押、現(xiàn)金理財?shù)葮I(yè)務機會，券商營業(yè)部需要提升綜合金融服務能力和水平。

    投教形式“卷”起來了

    近期，各券商也積極策劃各類原創(chuàng)投教作品，形式包括投教圖文、視頻、直播、答題、線下講座等。

    “公司2月以來在全面注冊制改革中所做的投教工作，受到許多投資者的點贊、轉(zhuǎn)發(fā)。”據(jù)國泰君安介紹，未來國泰君安投教基地還將有兩大動作：一是將講述注冊制的誕生、作用與意義，體現(xiàn)以人民為中心的思想，策劃古裝微短劇《神行記》；二是與國粹之京劇結(jié)合，策劃打造全面注冊制專屬公司投教IP動畫形象及投教實物進行注冊制宣傳。

    據(jù)國金證券介紹，公司將從制度新規(guī)宣導、投資能力提升、資訊信息解讀三個維度入手，遞進式開展投教。公司還將在今年大力開展中小投資者走進上市公司活動，以實地走訪或云走訪的方式引導投資者了解全面注冊制，倡導理性投資、價值投資。“截至2月20日，國金證券已推送注冊制政策宣導、退市新規(guī)宣導、數(shù)讀IPO（首發(fā)）系列投教內(nèi)容，閱讀或觀看人次超400萬，受到追捧，取得了良好的效果。”

    南京證券介紹，公司第一時間開展主題投資者教育活動，制作了以《全面注冊制時代來了》為題的投教圖文作品，啟動了“秒懂全面注冊制”系列長圖作品和小視頻作品的制作，開展了主題為《全面注冊制時代來臨—個人投資者如何面對》的直播，同步在公司互聯(lián)網(wǎng)投教基地等平臺播出，共吸引約5萬人次觀看。

    民生證券則表示，公司積極開展投教工作，一是充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，積極引導投資者客觀正確認識全面注冊制改革亮點；二是制作長圖文、漫畫視頻等投資者教育產(chǎn)品，幫助投資者深入了解全面注冊制改革內(nèi)容；三是組織全國分支機構(gòu)多渠道、多形式開展各類《全面注冊制改革》主題投教活動，通過深入社區(qū)、街道、企業(yè)開展各類講座、沙龍等，擴大投教宣傳覆蓋面。