券商合規(guī)觀察：“雙罰”現(xiàn)象日益常見(jiàn)，營(yíng)業(yè)部成違規(guī)高發(fā)地

    在監(jiān)管趨嚴(yán)之下，券商的合規(guī)管理能力受到考驗(yàn)。

    據(jù)南都灣財(cái)社記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年9月—11月，至少有二三十家券商收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的罰單，罰單內(nèi)容涉及投行業(yè)務(wù)違規(guī)、營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人違規(guī)炒股等諸多熱點(diǎn)問(wèn)題及屢禁不止的難題。

    上述罰單不僅涉及中小券商，頭部券商也未能幸免。券商頻頻被罰的背后，是風(fēng)控合規(guī)不足的體現(xiàn)。

    在全面注冊(cè)制漸行漸近之際，券商如何加強(qiáng)合規(guī)建設(shè)，如何當(dāng)好資本市場(chǎng)的“守門人”，如何選出真實(shí)和優(yōu)秀的企業(yè)，保護(hù)普通投資者的合法權(quán)益？

    統(tǒng)計(jì)方法：本期數(shù)據(jù)主要源自中國(guó)證監(jiān)會(huì)、各地證監(jiān)局、證券交易所公告等官網(wǎng)、公開(kāi)渠道于2022年9月至11月公開(kāi)披露的罰單或統(tǒng)計(jì)信息，以正式發(fā)布時(shí)間為準(zhǔn)。統(tǒng)計(jì)維度涵蓋全國(guó)的證券公司，包括上市公司以及非上市公司，同時(shí)包括總部機(jī)構(gòu)與分支機(jī)構(gòu)。

    投行業(yè)務(wù)違規(guī)高發(fā)

    不出意料，投行業(yè)務(wù)違規(guī)仍是重災(zāi)區(qū)。

    11月11日晚間，證監(jiān)會(huì)連發(fā)10份罰單。其中，招商證券、華安證券被出具警示函，國(guó)泰君安證券、聯(lián)儲(chǔ)證券、民生證券被責(zé)令改正。

    這5家券商被罰的原因雖然不盡相同，但均劍指投行業(yè)務(wù)，即與投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善、質(zhì)控不嚴(yán)有關(guān)。

    以兩家被出具警示的券商為例，經(jīng)查，證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)招商證券投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制不完善，珠海冠宇電池股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項(xiàng)目、大連港股份有限公司換股吸收合并營(yíng)口港務(wù)股份有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目存在對(duì)外報(bào)送的文件大幅修改后未重新履行內(nèi)核程序的情況，個(gè)別項(xiàng)目質(zhì)控、內(nèi)核意見(jiàn)跟蹤落實(shí)不到位。

    可以看見(jiàn)，在來(lái)自證監(jiān)會(huì)的這份罰單中，招商證券的2個(gè)項(xiàng)目被直接點(diǎn)名。

    與招商證券類似，華安證券也存在投行業(yè)務(wù)內(nèi)控不完善的問(wèn)題：存在合規(guī)人員獨(dú)立性不足，投行條線部分專職合規(guī)人員薪酬未達(dá)標(biāo)，部分項(xiàng)目在內(nèi)核會(huì)議前未開(kāi)展問(wèn)核工作等違規(guī)問(wèn)題。

    投行業(yè)務(wù)違規(guī)已經(jīng)屢見(jiàn)不鮮。監(jiān)管機(jī)構(gòu)多次強(qiáng)調(diào)，中介機(jī)構(gòu)須歸位盡責(zé)，恪守“看門人”責(zé)任，選出真實(shí)的公司和優(yōu)秀的公司，敬畏投資人。

    2021年，證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布了《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，堅(jiān)持突出重點(diǎn)、依法監(jiān)管、標(biāo)本兼治3項(xiàng)基本原則，從監(jiān)管、機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)三個(gè)維度提出重點(diǎn)工作任務(wù)，著力提升監(jiān)管有效性，督促證券公司主動(dòng)歸位盡責(zé)，夯實(shí)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

    此外，中證協(xié)近日也對(duì)券商投行業(yè)務(wù)中證券公司虛假陳述責(zé)任和應(yīng)對(duì)情況開(kāi)展調(diào)研。

    調(diào)研內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：一是券商虛假陳述相關(guān)監(jiān)管處罰情況，二是是否涉及正在進(jìn)行的虛假陳述相關(guān)民事訴訟，三是是否存在已生效的虛假陳述相關(guān)民事訴訟判決以及券商對(duì)于虛假陳述的應(yīng)對(duì)措施和防范機(jī)制等。

    “雙罰”現(xiàn)象日益常見(jiàn)

    灣財(cái)社記者也發(fā)現(xiàn)，除了機(jī)構(gòu)被罰，不少?gòu)臉I(yè)者也收到罰單，“雙罰”現(xiàn)象日益常見(jiàn)。這意味著，對(duì)于證券從業(yè)的個(gè)體來(lái)說(shuō)，監(jiān)管的達(dá)摩克利斯劍已經(jīng)高懸。

    就拿上述11月11日晚間的監(jiān)管風(fēng)暴來(lái)看，證監(jiān)會(huì)下發(fā)的罰單接收對(duì)象除了5家券商，還有這些機(jī)構(gòu)的10名投行人士。

    具體來(lái)看，國(guó)泰君安證券的謝樂(lè)斌、許業(yè)榮、黃寶毅等3人收到罰單。

    據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露，謝樂(lè)斌作為時(shí)任分管投行業(yè)務(wù)高管、許業(yè)榮作為時(shí)任投行質(zhì)控部門負(fù)責(zé)人、黃寶毅作為時(shí)任債務(wù)融資部部門負(fù)責(zé)人，對(duì)相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有直接管理責(zé)任，因此均被采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。

    民生證券亦有3人收到罰單，分別是楊衛(wèi)東、蘇欣、王國(guó)仁。其中，楊衛(wèi)東作為時(shí)任分管投行業(yè)務(wù)高管、蘇欣作為時(shí)任質(zhì)控部門負(fù)責(zé)人、王國(guó)仁作為時(shí)任中小企業(yè)發(fā)展部部門負(fù)責(zé)人，對(duì)相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有直接管理責(zé)任，因此均被采取出具警示函的監(jiān)管措施。

    聯(lián)儲(chǔ)證券只有時(shí)任分管投行業(yè)務(wù)的高管董擎一人被罰。證監(jiān)會(huì)表示，其對(duì)相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有管理責(zé)任，因而被出具警示函。

    招商證券的劉宗坤、王大為，作為珠海冠宇電池股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市項(xiàng)目保薦代表人，修改已通過(guò)公司內(nèi)核程序的招股說(shuō)明書(shū)后，未重新履行內(nèi)核程序即對(duì)外報(bào)送，證監(jiān)會(huì)對(duì)二人采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

    此外，王大為、李明澤因擔(dān)任大連港股份有限公司換股吸收合并營(yíng)口港務(wù)股份有限公司并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)主辦人過(guò)程中，修改已通過(guò)公司內(nèi)核程序的反饋意見(jiàn)回復(fù)后，未重新履行內(nèi)核程序即對(duì)外報(bào)送，亦被采取監(jiān)管談話措施。

    就在證監(jiān)會(huì)集中下發(fā)上述罰單的前幾天，即11月8日，安信證券保薦代表人于右杰，因擅自修改通過(guò)公司審批的申報(bào)文件，也被證監(jiān)會(huì)采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選6個(gè)月的監(jiān)管措施。

    從上述案例可見(jiàn)，被罰的投行人士涉及多個(gè)層面，有保代，也有投行業(yè)務(wù)高管，還有質(zhì)控等相關(guān)人員。監(jiān)管范圍之廣，力度之大，可見(jiàn)一斑。

    營(yíng)業(yè)部也成違規(guī)高發(fā)地

    灣財(cái)社記者也發(fā)現(xiàn)，本期營(yíng)業(yè)部也成違規(guī)高發(fā)地。處罰對(duì)象不僅涉及中小型券商，也覆蓋頭部。

    以中信建投為例，9月15日，廣東證監(jiān)局對(duì)中信建投清遠(yuǎn)清新大道證券營(yíng)業(yè)部下發(fā)了警示函。

    廣東證監(jiān)局稱，經(jīng)查，該營(yíng)業(yè)部存在以下問(wèn)題：一是營(yíng)業(yè)部員工從業(yè)期間存在利用他人證券賬戶買賣股票、私下接受客戶委托買賣股票、替客戶辦理證券認(rèn)購(gòu)交易等行為，你營(yíng)業(yè)部未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并核查相關(guān)情況。二是營(yíng)業(yè)部員工曾向營(yíng)業(yè)部報(bào)備的手機(jī)號(hào)碼出現(xiàn)多客戶同源委托情形，營(yíng)業(yè)部未能實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和預(yù)警，對(duì)明顯異常的情況未保持審慎，對(duì)暴露的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)未采取足夠措施。上述行為反映了該營(yíng)業(yè)部合規(guī)管理不到位，違反了相關(guān)規(guī)定。

    而從違規(guī)類型來(lái)說(shuō)，據(jù)灣財(cái)社記者觀察，除了賬戶管理之外，營(yíng)業(yè)部還涉及在賬戶實(shí)名制及回訪管理等方面存在不足，以及合規(guī)管理崗從事其他活動(dòng)等。

    比如說(shuō)，9月1日，吉林證監(jiān)局披露顯示，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)華泰證券長(zhǎng)春民康路證券營(yíng)業(yè)部存在以下問(wèn)題：一是營(yíng)業(yè)部存在不相容崗位未分離的情況；未妥善保管個(gè)別客戶檔案，導(dǎo)致客戶資料缺失。二是營(yíng)業(yè)部合規(guī)管理崗從事?tīng)I(yíng)銷活動(dòng)。三是營(yíng)業(yè)部存在對(duì)客戶的“雙錄”工作不完整、不全面的情況，決定對(duì)該營(yíng)業(yè)部采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。

    10月，天津證監(jiān)局披露顯示，民生證券天津多倫道證券營(yíng)業(yè)部存在以下問(wèn)題：一是原營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人因涉嫌合同詐騙罪被司法部門采取強(qiáng)制措施，現(xiàn)人民法院已作出一審判決。二是非公司人員長(zhǎng)期在營(yíng)業(yè)部從事記錄考勤和會(huì)議紀(jì)要等工作，決定對(duì)該營(yíng)業(yè)部采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

    對(duì)于券商的發(fā)展壯大來(lái)說(shuō)，營(yíng)業(yè)部功不可沒(méi)。此前，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在券商收入中占有相當(dāng)大的比重，券商為了搶占市場(chǎng)份額紛紛跑馬圈地，在全國(guó)各地設(shè)立營(yíng)業(yè)部或分支機(jī)構(gòu)。

    但與此同時(shí)，營(yíng)業(yè)部家數(shù)和從業(yè)人員數(shù)量眾多，營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)部控制不完善成為令人頭疼的難題，違規(guī)操作時(shí)有發(fā)生。

    不過(guò)，近年來(lái)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型已成業(yè)內(nèi)共識(shí)，券商營(yíng)業(yè)部職能也隨之悄然生變，與此同時(shí)券商優(yōu)化營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局的需求旺盛。由此，券商裁撤分支機(jī)構(gòu)屢見(jiàn)不鮮。

    在券商圈地更為謹(jǐn)慎的大背景下，仍有一些券商“玩”出不一樣的打法，不僅不裁撤，反而逆勢(shì)布局，增設(shè)多個(gè)分支機(jī)構(gòu)。未來(lái)，券商營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)型之風(fēng)往哪個(gè)方向吹，也值得關(guān)注。