對(duì)接本土需求 引薦境外資本 外資券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“進(jìn)階”

    由去年的排名1800位開外飆升至今年（截至7月22日）的第59位，摩根大通證券（中國(guó)）上海銀城中路營(yíng)業(yè)部設(shè)立僅兩年多，卻已迅速躋身A股龍虎榜“百強(qiáng)席位”之列。并且，在外資券商旗下營(yíng)業(yè)部中，這樣的案例還有不少。

    這些營(yíng)業(yè)部交易活躍度大幅提升背后，是外資券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在對(duì)接本土市場(chǎng)需求過程中，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模上的“進(jìn)階”。同時(shí)，外資券商較強(qiáng)的跨境資本引薦能力，也為境內(nèi)市場(chǎng)吸引來更多海外增量資金。

    客戶數(shù)同比增加了93%

    據(jù)Choice金融終端統(tǒng)計(jì)，截至7月22日，在A股龍虎榜“百強(qiáng)席位”中，瑞銀證券上?；▓@石橋路營(yíng)業(yè)部、摩根大通證券（中國(guó)）上海銀城中路營(yíng)業(yè)部分別位列第17、第59，上榜成交額分別為98億元、32億元。其中，瑞銀證券席位較去年提升了11位。此外，野村東方國(guó)際證券上?；春Ｖ新窢I(yíng)業(yè)部也由去年的382位升至196位，其今年以來上榜成交額已近10億元，超越了去年全年。

    根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近期披露的數(shù)據(jù)，目前，瑞銀、瑞信、摩根大通（中國(guó)）、野村東方國(guó)際等在外資券商中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入排名靠前。雖然旗下營(yíng)業(yè)部數(shù)量較少，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模與本土大中型券商相比還差了幾個(gè)量級(jí)，但這些外資券商的業(yè)務(wù)發(fā)展速度不容小覷。

    野村東方國(guó)際近日向上海證券報(bào)記者介紹，在華展業(yè)兩年多來，公司集中資源發(fā)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，主要在財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)這兩個(gè)條線打好基礎(chǔ)，成為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模上升的主要驅(qū)動(dòng)力。

    “截至2022年6月底，財(cái)富管理業(yè)務(wù)線的客戶數(shù)量同比增幅達(dá)93%，托管資產(chǎn)規(guī)模更是達(dá)到去年同期的3.55倍。未來3年，預(yù)計(jì)財(cái)富管理客戶數(shù)將每年增長(zhǎng)超過50%，托管資產(chǎn)規(guī)模的年增速將超過80%。”野村東方國(guó)際相關(guān)人士告訴上海證券報(bào)記者。

    機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)方面，截至6月底，野村東方國(guó)際的機(jī)構(gòu)客戶數(shù)已超過90家，其中對(duì)排名前50的公募基金客戶覆蓋率接近六成，對(duì)排名前10的險(xiǎn)資客戶覆蓋率達(dá)五成。“未來3年，公司計(jì)劃將機(jī)構(gòu)客戶數(shù)擴(kuò)展到200家左右。”

    摩根大通（中國(guó)）、瑞銀等也以機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)作為發(fā)力點(diǎn)之一。“目前，我們經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的公募基金客戶數(shù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，在私募基金領(lǐng)域的客戶基礎(chǔ)也逐步夯實(shí)。”摩根大通（中國(guó)）相關(guān)人士接受記者采訪時(shí)表示。此外，來自中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，去年瑞銀代理客戶買賣證券交易額中，機(jī)構(gòu)客戶的交易額占比高達(dá)99.55%。

    不以價(jià)格戰(zhàn)獲取交易份額

    從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，據(jù)2021年年報(bào)，無論是瑞銀，還是摩根大通（中國(guó)）以及野村東方國(guó)際，其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入增速均明顯高于整體營(yíng)收增速，且在營(yíng)收中都占有相當(dāng)比重。在向來被本土券商視作“紅海”的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，這些“外來戶”又是怎樣打開局面的呢？

    “自營(yíng)業(yè)部開業(yè)以來，我們的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一就是要為客戶開發(fā)一個(gè)強(qiáng)有力的交易平臺(tái)，這是摩根大通全球業(yè)務(wù)共有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)所在。相比創(chuàng)收，我們更看重客戶的體驗(yàn)和安全性。在展業(yè)的第一年，我們花了相當(dāng)多時(shí)間和精力來測(cè)試相關(guān)系統(tǒng)的執(zhí)行能力和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以確保業(yè)務(wù)順利進(jìn)行。在去年，我們向境內(nèi)外機(jī)構(gòu)客戶推出了交易執(zhí)行平臺(tái)，并獲得積極反響。”摩根大通（中國(guó)）相關(guān)人士介紹道。

    野村東方國(guó)際是外資券商中目前唯一以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)（特別是財(cái)富管理業(yè)務(wù)）為展業(yè)核心的公司。其表示：“我們不以降低成本搞價(jià)格戰(zhàn)來開發(fā)客戶，獲取交易份額。”

    引入境外機(jī)構(gòu)投資中國(guó)市場(chǎng)

    在逐步適應(yīng)本土市場(chǎng)開拓境內(nèi)業(yè)務(wù)的同時(shí)，外資券商推動(dòng)資本市場(chǎng)國(guó)際化、引入境外資本的作用也日益顯現(xiàn)。

    “我們已經(jīng)安排了多場(chǎng)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理人面向日本機(jī)構(gòu)投資者的線上交流會(huì)，議題涵蓋中國(guó)債券市場(chǎng)投資和權(quán)益市場(chǎng)投資等。”野村東方國(guó)際相關(guān)人士介紹道。中日ETF互通及滬深港通等，也在為公司及野村集團(tuán)海外團(tuán)隊(duì)帶來業(yè)務(wù)“增量”。

    吸引外資投資中國(guó)市場(chǎng)方面，野村東方國(guó)際已成功實(shí)現(xiàn)野村集團(tuán)相關(guān)QFII主體在公司開戶。據(jù)悉，今年還有2家境外機(jī)構(gòu)客戶正辦理開戶。

    摩根大通（中國(guó)）則希望成為境內(nèi)證券生態(tài)系統(tǒng)的重要組成部分。“我們會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶群，尤其是在岸客戶，包括QFII、公募基金、對(duì)沖基金等。未來還計(jì)劃在條件成熟時(shí)，進(jìn)一步布局融資融券等業(yè)務(wù)。希望能為境內(nèi)外客戶投資A股、通過互聯(lián)互通機(jī)制投資境外市場(chǎng)提供服務(wù)，并在境內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)深化開放的背景下，幫助引入更多投資工具。”