中證協(xié)督促券商排查信息隔離管理風(fēng)險

    證券時報記者 程丹

    中國證券業(yè)協(xié)會合規(guī)管理與廉潔從業(yè)專業(yè)委員會近日就《證券公司信息隔離墻制度指引》實施情況開展了調(diào)研，發(fā)現(xiàn)部分券商在名單管理和跨墻管理方面存在一定問題。

    中證協(xié)調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，名單管理方面，少數(shù)券商將限制名單的入單時點提前至通過立項之日、簽訂保密協(xié)議或進場開展工作孰早的時點（即觀察名單要求），這種做法看似限制名單的管理執(zhí)行標準更嚴格，但因為限制名單并非保密名單，入單時點過度前移，可能導(dǎo)致內(nèi)幕信息的泄漏和不當流動。同時，少數(shù)券商仍自行設(shè)置了對于已持有自營股票的賣出窗口期，對于在入限制名單前已持有的證券，允許在特定條件下賣出，還有個別券商對入限制名單前已持有的證券不限制賣出。還有券商僅將相應(yīng)股票列入限制名單，并未限制相應(yīng)的可轉(zhuǎn)債、可交債，多數(shù)公司未對相關(guān)公司的企業(yè)債、公司債或其他不具有股票衍生品性質(zhì)的債券類證券進行限制。在名單管理適用子公司的方式是否有效有待研究。

    跨墻管理方面，中證協(xié)表示，個別券商在出具投價報告時，以分析師僅在投價報告上簽字并未實際接觸敏感信息為由，“署名分析師”未履行跨墻手續(xù)；少數(shù)券商跨墻人員履行跨墻手續(xù)不及時或不完整。

    中證協(xié)總結(jié)了業(yè)內(nèi)信息隔離優(yōu)秀經(jīng)驗供行業(yè)借鑒，包括將限制名單擴展運用，加強新三板業(yè)務(wù)持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)的管理，加強對投顧業(yè)務(wù)的管理，加強非保密側(cè)業(yè)務(wù)之間的業(yè)務(wù)協(xié)作，加強跨墻人員管理等。