券商加速搶灘公募市場 又一家券商系公募基金誕生

    本報記者 周尚伃

    當(dāng)前，我國公募基金發(fā)展駛?cè)?ldquo;快車道”，大資管時代背景之下，公募基金業(yè)務(wù)成為券商資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要發(fā)力點之一。近日，又一家券商獲公募基金“入場券”。

    券商拿下公募基金牌照并非易事。目前取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司僅有12家。證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，五礦證券、華金證券先后于2019年11月份和2020年8月份提交公募基金管理資格牌照申請，目前仍在排隊中。

    那么，券商擁有公募基金牌照后，業(yè)務(wù)方面會有哪些優(yōu)勢？川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，“券商拿下公募基金牌照后，能在機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)上產(chǎn)生非常強(qiáng)的協(xié)同作用，尤其是在財務(wù)管理業(yè)務(wù)上能較好地提升效率，從而打通研究到投資的產(chǎn)業(yè)鏈條。”

    證監(jiān)會核準(zhǔn)華西證券

    設(shè)立華西基金

    近日，華西證券終于收到證監(jiān)會核準(zhǔn)，設(shè)立華西基金管理有限責(zé)任公司（以下簡稱“華西基金”）。

    此前，不少頭部券商受制于“一參一控”政策的限制，無法申請公募基金牌照。直到2020年7月31日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》，允許同一主體同時控制一家基金公司和一家公募持牌機(jī)構(gòu)。隨后，多家券商紛紛向證監(jiān)會遞交開展公募基金管理業(yè)務(wù)資格的申請。今年1月份，證監(jiān)會已核準(zhǔn)國泰君安全資子公司國泰君安資管公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格。

    然而，華西證券拿下公募基金牌照的這一路走來并不容易。華西證券曾經(jīng)想通過設(shè)立資管子公司拿下公募基金牌照，但此后董事會決定撤回資管子公司設(shè)立申請并保留資管總部開展現(xiàn)有業(yè)務(wù)，擇機(jī)申請設(shè)立公募基金管理公司，并于2020年3月底拋出了申請設(shè)立基金管理公司的議案，2020年11月份開始提交申請材料。

    對于渴望的公募基金牌照，華西證券表示，公募基金公司的設(shè)立有利于完善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)布局，有利于公司長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃。此次證監(jiān)會核準(zhǔn)華西基金的注冊地為四川省成都市，經(jīng)營范圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售和證監(jiān)會許可的其他業(yè)務(wù)。華西證券將自批復(fù)之日起6個月內(nèi)完成華西基金組建工作，足額繳付出資，選舉董事、監(jiān)事，聘任高級管理人員。

    同時，華西基金的注冊資本為1億元。在出資比例方面，華西證券出資7600萬元，出資比例76%；另一位出資人為李本剛，出資2400萬元，出資比例24%。公開資料顯示，李本剛于2001年至2010年先后就職于西南證券股份有限公司、中關(guān)村證券股份有限公司和建信基金管理有限公司，歷任研究員、高級研究員。2010年8月份，加入大成基金，曾擔(dān)任研究部高級研究員、行業(yè)研究主管，股票投資部總監(jiān)，2020年1月份從大成基金離職。

    券商持續(xù)發(fā)力布局

    公募基金賽道

    中基協(xié)顯示，從公募基金公司的主要控股股東所處行業(yè)來劃分，大致可分為四個類型，即銀行系、券商系、信托系和其他系。一直以來，無論從基金管理機(jī)構(gòu)數(shù)量還是從管理資產(chǎn)規(guī)模來看，券商系基金管理人都在行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位。盡管銀行系中有建信基金、工銀瑞信基金等規(guī)模較大的基金公司，但是券商系基金公司具有數(shù)量優(yōu)勢，因此整體規(guī)模占優(yōu)。

    今年上半年，不少券商系公募基金公司為證券公司亮眼業(yè)績帶來了不小的貢獻(xiàn)。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，有5家券商系基金公司的凈利潤均超5億元。其中，富國基金（海通證券持有27.775%股權(quán)）實現(xiàn)營業(yè)收入39.98億元、凈利潤12.42億元，同比分別增長101.11%、97.77%；華夏基金（中信證券持股62.2%）緊隨其后，實現(xiàn)凈利潤10.49億元，同比40.24%；招商基金（招商證券持股45%）位列第三，實現(xiàn)凈利潤7.84億元；景順長城基金（長城證券持股49%）實現(xiàn)凈利潤7.2億元；鵬華基金（招商證券持股50%）實現(xiàn)凈利潤6.14億元。

    優(yōu)異的業(yè)績助力也使得券商格外看好公募基金市場的發(fā)展，并持續(xù)發(fā)力布局公募基金賽道。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，已有中信證券、中金公司、中信建投、華創(chuàng)證券、國金證券等5家券商擬設(shè)立資管子公司，大力發(fā)展資管業(yè)務(wù)并瞄準(zhǔn)公募基金牌照。例如，國聯(lián)證券擬設(shè)立公募業(yè)務(wù)部并申請公募基金管理業(yè)務(wù)資格；中原證券則有意向以增資等方式成為公募基金公司的控股股東；中信建投則對中信建投基金的持股比例由55%增加至75%；國泰君安擬受讓華安基金15%股權(quán)，持股比例將提升至43%；西部證券還將以貨幣方式向其控股子公司西部利得基金增資1020萬元。

    某上市券商資管投資總經(jīng)理向《證券日報》記者表示，“券商申請公募基金牌照，有利于資管業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展。獲得公募基金牌照后，將有更多銀行、社保、保險領(lǐng)域資金進(jìn)入券商資管，為券商資管規(guī)模的提升打開了大門。”

    信達(dá)證券非銀首席分析師王舫朝表示，“雖然行業(yè)內(nèi)大多數(shù)券商已有參股和控股的基金公司，但是相比之下全資控股的公募基金靈活性更大，未來資管子公司公募基金業(yè)務(wù)是公司財富管理實現(xiàn)產(chǎn)品差異化競爭、客戶資產(chǎn)的獲取與留存的重要“陣地”。同時，在資管新規(guī)凈值化管理要求下，券商資管總規(guī)模下降，各大資管及其資管子公司發(fā)力主動管理，公募業(yè)務(wù)是加速規(guī)模增長的重要版圖，公募業(yè)務(wù)將為券商資管規(guī)模爆發(fā)式增長創(chuàng)造可能性。”