券業(yè)創(chuàng)新亮點(diǎn)紛呈 券商紛紛擁抱金融科技

    監(jiān)管層定調(diào)了券商創(chuàng)新的方向。

    證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿近日表示，證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必須堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的理念，但強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)”并不代表不要?jiǎng)?chuàng)新，而是要更好地創(chuàng)新，行業(yè)必須堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭，堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展與合規(guī)風(fēng)控并重，行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必須緊緊圍繞服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理需求，確保創(chuàng)新始終行進(jìn)在正確的航道上。

    東興證券非銀金融分析師劉嘉瑋指出，證券公司在金融體系中的重要性不斷增強(qiáng)，監(jiān)管層也提出分類監(jiān)管、差異化監(jiān)管和扶優(yōu)限劣的標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)風(fēng)控及公司治理能力強(qiáng)的公司創(chuàng)新發(fā)展，可以預(yù)期，未來(lái)或?qū)⒊尸F(xiàn)頭部券商航母化和精品券商差異化并存的格局。

    頭部券商創(chuàng)新能力

    持續(xù)提升

    易會(huì)滿表示，證券行業(yè)必須做到“管理有制度、操作有流程、過(guò)程能監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)可承擔(dān)”；行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必須緊緊圍繞服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財(cái)富管理需求，確保創(chuàng)新始終行進(jìn)在正確的航道上。不同于多年前的全行業(yè)齊創(chuàng)新，縱觀近幾年的證券行業(yè)創(chuàng)新，資本強(qiáng)、風(fēng)控好的優(yōu)質(zhì)大券商“優(yōu)先”試點(diǎn)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)更多的是集中于大券商，頭部券商競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)提升。

    從規(guī)范非保本收益憑證業(yè)務(wù)，到開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)賬戶規(guī)范試點(diǎn)，推動(dòng)將互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)賬戶資金納入三方存管體系，再到啟動(dòng)賬戶管理功能優(yōu)化試點(diǎn)評(píng)估，擴(kuò)大場(chǎng)外期權(quán)二級(jí)交易商試點(diǎn)范圍至32家證券公司，這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)，中信證券、國(guó)泰君安、中信建投、海通證券等大券商頻頻榜上有名，這和券商分類評(píng)級(jí)的“扶優(yōu)限劣”密不可分。

    根據(jù)監(jiān)管規(guī)則，只有那些風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)合規(guī)狀況優(yōu)的券商才能獲得創(chuàng)新試點(diǎn)資格，規(guī)模排名靠前、經(jīng)營(yíng)效率高，是加分項(xiàng)；風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)控有瑕疵，是減分項(xiàng)，這加劇了券商創(chuàng)新的分化，改變了創(chuàng)新業(yè)務(wù)的格局。

    “除了創(chuàng)新業(yè)務(wù)，券商分類評(píng)級(jí)結(jié)果用于券商行業(yè)的各個(gè)層面。”一家華南券商的合規(guī)風(fēng)控人士表示，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例差異化，在監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面區(qū)別對(duì)待，同時(shí)也是增加業(yè)務(wù)種類、發(fā)行上市等事項(xiàng)的審慎性條件，根據(jù)AA-D的評(píng)級(jí)，監(jiān)管還會(huì)根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果確定新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點(diǎn)范圍和推廣順序的依據(jù)，以及投?；鹄U納比例等。

    業(yè)務(wù)獲準(zhǔn)試點(diǎn)的背后，大量投入也是券商創(chuàng)新獲得成效的關(guān)鍵。券商公布的一季報(bào)顯示，去年超20家券商在IT方面投入維持正增長(zhǎng)，其中華泰證券、海通證券和國(guó)泰君安這三大龍頭券商IT投入超10億；招商證券去年IT投入近10億，投入增速超50%。西部證券投入達(dá)2.49億，增速超100%。越來(lái)越多的券商認(rèn)為，大規(guī)模投入IT系統(tǒng)是形成平臺(tái)數(shù)字競(jìng)爭(zhēng)能力的關(guān)鍵。

    在硬件的創(chuàng)新之外，一些增值業(yè)務(wù)的創(chuàng)新也可圈可點(diǎn)，新型的增值業(yè)務(wù)布局正在成為近幾年來(lái)券商發(fā)力財(cái)富管理方向的重要內(nèi)容之一。其中，股票診斷、行情盯盤(pán)、投顧產(chǎn)品工具、付費(fèi)內(nèi)容等是券商增值業(yè)務(wù)的主要方向。2020年國(guó)泰君安增值業(yè)務(wù)覆蓋人數(shù)增長(zhǎng)逼近翻倍，國(guó)元證券、華安證券增值業(yè)務(wù)銷售分別實(shí)現(xiàn)200%、150%的增長(zhǎng)。

    市場(chǎng)化創(chuàng)新仍是主流

    未來(lái)的券商業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向有哪些，易會(huì)滿給出了答案。他指出，券商業(yè)務(wù)要主動(dòng)適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢(shì)，圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升服務(wù)質(zhì)量、創(chuàng)新產(chǎn)品工具，突出為經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展和科技自立自強(qiáng)，提供更加多樣化的金融工具，助力暢通科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高水平循環(huán)。

    “要貼合投資場(chǎng)景的變化，以及創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢(shì)，券商需要根據(jù)市場(chǎng)需求，琢磨出一整套適合投資者新的投資習(xí)慣的服務(wù)產(chǎn)品，這是當(dāng)前主要的創(chuàng)新發(fā)力點(diǎn)。”上述華南券商的合規(guī)風(fēng)控人士指出，從目前各家券商的布局來(lái)看，金融科技和增值業(yè)務(wù)仍是未來(lái)一段時(shí)間各家券商的創(chuàng)新領(lǐng)域。

    已經(jīng)有不少機(jī)構(gòu)將信息科技改革作為全年公司戰(zhàn)略的重點(diǎn)任務(wù)，有大型券商計(jì)劃投入大筆資金自建其柜臺(tái)交易系統(tǒng)及資管系統(tǒng)，將原有IT投入從傳統(tǒng)的供應(yīng)商采購(gòu)轉(zhuǎn)為自主研發(fā)，而此前也有不少券商耗費(fèi)巨資搭建自身IT系統(tǒng)。也有中小券商和外部平臺(tái)進(jìn)行合作，華林證券與國(guó)際知名咨詢公司麥肯錫簽約啟動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)券商轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略咨詢項(xiàng)目。恒生電子與天風(fēng)證券全資子公司天風(fēng)創(chuàng)新正式官宣，雙方合資成立浙江尋常問(wèn)道網(wǎng)絡(luò)信息科技有限公司，合資公司將以視頻、直播、在線互動(dòng)等新內(nèi)容形式，幫助大眾投資者獲得更優(yōu)質(zhì)的宏觀經(jīng)濟(jì)信息、證券資訊、投教輔導(dǎo)等內(nèi)容服務(wù)。

    一位券商非銀分析師指出，此次天風(fēng)證券與恒生電子的合作是將一流研究能力和一流金融科技能力的結(jié)合，有利于發(fā)揮雙方在各自領(lǐng)域的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)并形成合力，通過(guò)財(cái)富管理相關(guān)全新內(nèi)容開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)，或成就天風(fēng)在財(cái)富管理賽道的“彎道超車”。

    東莞證券黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)陳照星強(qiáng)調(diào)，金融科技在證券行業(yè)的應(yīng)用不斷深化，給證券公司提供了差異化發(fā)展契機(jī)，大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿?cái)?shù)據(jù)信息技術(shù)在證券業(yè)擁有廣闊的應(yīng)用前景。證券公司可運(yùn)用經(jīng)客戶授權(quán)的數(shù)據(jù)來(lái)加強(qiáng)精細(xì)化管理和提供定制化服務(wù)，最終達(dá)到提高客戶滿意度和公司盈利的雙贏局面。

    可以預(yù)期，隨著券業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，尤其是在財(cái)富管理領(lǐng)域深耕，證券公司與金融科技公司在流量獲取、財(cái)富管理配置等領(lǐng)域合作越來(lái)越頻繁，同時(shí)，證券公司在信息技術(shù)領(lǐng)域投入也越來(lái)越大。