券商交易結(jié)算試點(diǎn)2年 15家基金嘗試新模式

    2017年12月，首批6家基金公司開(kāi)始試點(diǎn)券商結(jié)算模式。兩年來(lái)，一批新基金公司陸續(xù)采取券商結(jié)算模式，總數(shù)已達(dá)到15家。

    “按照監(jiān)管相關(guān)要求，我們公司將采取券商交易結(jié)算模式。目前正在做產(chǎn)品的相關(guān)準(zhǔn)備工作。”一家新基金公司人士表示。

    另一家新基金公司相關(guān)人士表示，其公司也采取了券商交易結(jié)算模式，“這樣可以多一道風(fēng)險(xiǎn)防范”。

    2017年底，國(guó)融基金、恒越基金、東方阿爾法、凱石基金、博道基金、青松基金等6家新成立的基金公司試點(diǎn)券商交易結(jié)算模式。之后，新成立的基金公司基本都會(huì)采取這一交易模式，目前已達(dá)到15家。兩年來(lái)，這些公司陸續(xù)有新基金發(fā)行，采用券商結(jié)算模式的產(chǎn)品數(shù)量也在不斷增加。

    據(jù)了解，對(duì)大多數(shù)公募基金而言，傳統(tǒng)的交易模式是采取租用證券公司交易席位的方式，通過(guò)管理人投資管理系統(tǒng)直接進(jìn)場(chǎng)交易。在券商交易模式下，公募基金需要在券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)體系內(nèi)開(kāi)通交易賬戶，通過(guò)券商完成場(chǎng)內(nèi)交易。

    目前還有部分基金公司采取單只基金多家券商交易結(jié)算的模式，或者“主券商交易+輔助券商”模式。

    值得一提的是，從目前來(lái)看，試點(diǎn)初期，多數(shù)基金公司選擇券商作為托管機(jī)構(gòu)，并負(fù)責(zé)交易結(jié)算。今年以來(lái)，不少新基金公司旗下的新基金選擇銀行作為托管機(jī)構(gòu)。“公募行業(yè)一直是以銷售能力來(lái)確定托管機(jī)構(gòu)的。相對(duì)來(lái)說(shuō)，銀行的代銷能力更強(qiáng)一些。雖然銀行準(zhǔn)入門檻也比較高，新基金公司很難找到銀行渠道做銷售，但我們公司還是比較希望銀行可以成為托管機(jī)構(gòu)。”一位新基金公司人士說(shuō)。

    過(guò)去銀行作為主流基金托管人一直扮演著結(jié)算參與人的角色。隨著券商結(jié)算模式的逐漸推廣，未來(lái)券商和基金公司合作的情況也會(huì)越來(lái)越多。此外，目前有多家銀行及券商有意參與公募運(yùn)營(yíng)外包試點(diǎn)，部分機(jī)構(gòu)通過(guò)了基金公司方面的遴選，等待監(jiān)管層的現(xiàn)場(chǎng)檢查。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，未來(lái)公募基金的交易、結(jié)算、托管、研究等一系列服務(wù)都可能由券商提供。