券商FOF基金年內(nèi)平均收益率超6% “全明星”系列最高已達(dá)14%

    ■本報(bào)記者 周尚伃

    資管新規(guī)發(fā)布一年有余，新規(guī)的落地進(jìn)一步引導(dǎo)資產(chǎn)管理行業(yè)注重主動(dòng)管理業(yè)務(wù)，券商FOF型產(chǎn)品就是主動(dòng)管理產(chǎn)品中的重要部分。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來，共有99只FOF型產(chǎn)品新發(fā)行（分級(jí)產(chǎn)品分開統(tǒng)計(jì)，下同），與去年同期相比增長(zhǎng)41.43%。數(shù)量增長(zhǎng)的同時(shí)，業(yè)績(jī)也可圈可點(diǎn)，年內(nèi)65只有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的產(chǎn)品的平均收益率為6.2%。同時(shí)，券商的“全明星”FOF型產(chǎn)品收益率也較為平穩(wěn)。

    如今國(guó)內(nèi)FOF產(chǎn)品發(fā)展勢(shì)頭正盛，華金證券分析師崔曉雁就表示，“十分看好FOF或MOM產(chǎn)品的前景，因?yàn)閷?duì)于部分融資能力較強(qiáng)但投資能力暫時(shí)較弱的金融機(jī)構(gòu)，如銀行理財(cái)子公司、信托公司或投資團(tuán)隊(duì)尚不成熟的券商資管、保險(xiǎn)公司，F(xiàn)OF或MOM是分工協(xié)作較好的選擇。”

    65只券商FOF

    年內(nèi)平均收益率6.2%

    近兩年FOF型產(chǎn)品逐漸被更多的投資者熟知，也有更多的金融機(jī)構(gòu)參與到FOF型產(chǎn)品的隊(duì)伍中來。而FOF型產(chǎn)品并不直接投資股票或債券，其投資范圍僅限于其他基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)，它是結(jié)合基金產(chǎn)品創(chuàng)新和銷售渠道創(chuàng)新的基金新品種。

    年內(nèi)，從發(fā)行方面來看，發(fā)行量最大的為國(guó)泰君安資管旗下“國(guó)泰君安君享年華債券FOF系列”、“國(guó)泰君安君享甄選系列”、“國(guó)泰君安雙子星FOF系列”，三大系列共計(jì)發(fā)行32只產(chǎn)品；其次則是招商資管旗下“招商智遠(yuǎn)群英薈優(yōu)選”、“甄選價(jià)值FOF系列”、“招商資管安享寶FOF系列”，共計(jì)發(fā)行14只產(chǎn)品；長(zhǎng)江資管位列第三，共發(fā)行10只FOF型產(chǎn)品，中信證券緊隨其后，發(fā)行8只FOF型產(chǎn)品。

    從收益方面來看，有數(shù)據(jù)可查的65只券商FOF型產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率為6.2%，而去年券商FOF型產(chǎn)品全年的平均收益率為-7.26%，可見今年以來的收益情況較為喜人。

    這65只券商FOF型產(chǎn)品中，最高收益率達(dá)到15.74%；收益率在10%以上的FOF型產(chǎn)品共有10只，63只產(chǎn)品收益率為正，占比高達(dá)96.9%，業(yè)績(jī)十分搶眼。僅有2只產(chǎn)品收益率為負(fù)，墊底的產(chǎn)品收益率為-4.63%，首尾相差縮小至20個(gè)百分點(diǎn)。

    從單一產(chǎn)品角度來看，今年以來，即將成為第36家上市券商的紅塔證券旗下產(chǎn)品“紅塔登峰1號(hào)”收益率最高，為15.74%；其次銀河金匯證券旗下產(chǎn)品“銀河木星1號(hào)”，收益率為15.15%。；緊隨其后的是中信證券旗下產(chǎn)品“中信基金精選”，收益率為14.93%，以及招商資管旗下產(chǎn)品“招商智遠(yuǎn)群英薈臻選FOF1號(hào)”，收益率為14.48%。

    對(duì)此，崔曉雁認(rèn)為，“目前已發(fā)行的FOF或MOM還不是很多。券商資管是最早探索這一業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，券商資管集合類產(chǎn)品中，截至今年3月份，管理資產(chǎn)約226億元，其中設(shè)立最早的FOF是華泰資管的‘華泰紫金2號(hào)’，2006年8月份已成立，以證券投資基金為主要投資對(duì)象運(yùn)行至今。國(guó)泰君安、中信證券、招商資管、國(guó)信證券是FOF產(chǎn)品數(shù)量最多的幾家。”

    當(dāng)然，華泰資管旗下老牌產(chǎn)品“華泰紫金2號(hào)”今年以來表現(xiàn)不俗，收益率為13.04%。

    “全明星”FOF

    收益表現(xiàn)優(yōu)異

    去年3月份開始，曾刮起一陣券商“全明星”私募FOF潮流，以中信證券為代表，后陸續(xù)又有國(guó)泰君安等5家券商發(fā)行“全明星”私募FOF。

    其中，國(guó)泰君安資管旗下22只“國(guó)泰君安全明星FOF系列”產(chǎn)品，今年以來的平均收益率為6.5%，可圈可點(diǎn)。中信證券旗下目前有數(shù)據(jù)可查的3只中，明星產(chǎn)品“中信證券信享盛世29號(hào)”，今年以來的收益率達(dá)到14.18%，表現(xiàn)相當(dāng)平穩(wěn)。

    當(dāng)然，券商“全明星”FOF對(duì)投資者的吸引力也更大，去年就曾遭遇過一波搶購(gòu)潮。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示，“目前中國(guó)FOF市場(chǎng)提升的空間很大，其中一支重要力量來自券商資管。當(dāng)一個(gè)市場(chǎng)越來越成熟，產(chǎn)品越來越多，在信息不對(duì)等情況下，選擇投資產(chǎn)品的難度越來越大，F(xiàn)OF能幫投資者解決這個(gè)問題。”

    值得一提的是，當(dāng)下智能投顧無疑是券業(yè)最熱點(diǎn)的事件之一，申萬宏源分析師馬鯤鵬團(tuán)隊(duì)就表示，“資管巨頭紛紛布局智能投顧，打開普通投資者多元資產(chǎn)配置的便捷渠道。智能投顧利用人工智能技術(shù)，根據(jù)量化模型進(jìn)行全市場(chǎng)資產(chǎn)配置，主要投資于低費(fèi)率的FOF和ETF產(chǎn)品，降低定制化投資門檻和費(fèi)率，為中產(chǎn)階層打開定制化資產(chǎn)配置大門。”

（策劃 周尚伃）