險資三季度末現身700只個股前十大流通股股東

    本報記者 冷翠華

    A股上市公司三季報披露進入尾聲。截至10月31日，Wind資訊數據顯示，截至三季度末，險資重倉700只個股（現身上市公司前十大流通股股東），其中，84只個股為三季度新進重倉股。

    受益于股市回暖，今年前三季度，A股五大上市險企凈利潤同比大幅增長。多家險資機構相關負責人表示，今年適度加大了權益資產配置，下一步，仍將本著長期投資、價值投資原則，適度加大股票配置。

    對10家公司持倉均超10億股

    截至三季度末，險資現身700只個股的前十大流通股股東。若剔除中國人壽集團對中國人壽的持股以及中國平安集團對平安銀行的持股，險資持有的上市公司股份數量超過10億股的共有10只個股。

    具體來看，在上述10只個股中，銀行股是絕對“主角”，共有8只，包括平安銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、浙商銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、郵儲銀行、招商銀行；另外2只個股是中國聯通和金地集團。

    從三季度險資加倉較多的個股來看，排名靠前的包括滬農商行、中國電信、唐山港、招商輪船、萬達信息、中國石化、粵高速A、平煤股份、建設銀行等。

    某券商非銀金融分析師對《證券日報》記者表示，從險資重倉持股以及三季度增加持倉的個股來看，具有一些鮮明特點，也符合險資一貫的投資風格。首先，銀行股仍然是險資重要的權益資產配置對象。銀行股作為高股息、低估值板塊，可以為險資這類體量大、周期長的長期資金帶來較為穩(wěn)定的投資回報。其次，交通運輸行業(yè)在三季度被險資加倉較多。從低估值和高股息兩個維度篩選，交通運輸行業(yè)主要有兩類細分板塊較為典型，一是公路、鐵路、港口等壟斷類基礎設施，盈利強且穩(wěn)定；二是大宗供應鏈以及貨運代理等競爭性行業(yè)，估值低是其核心特征。

    看好科技等板塊

    近期，隨著存量政策和一攬子增量政策持續(xù)發(fā)力顯效，我國宏觀經濟的活力和動力有望進一步釋放。同時，我國資本市場生態(tài)持續(xù)向好，多種政策工具還將持續(xù)細化落地，這些因素都為險資這一長期資金創(chuàng)造了更好的投資環(huán)境。多家險資機構表示，未來將更加積極地參與市場交易，并用好相關政策工具，適當增加股票整體配置規(guī)模。

    國壽資產黨委副書記副總裁（主持工作）于泳近期在署名文章中表示，從耐心資本和長期投資者角度看，當前A股具有較高的投資性價比。從經濟中長期發(fā)展角度看，宏觀經濟運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進，主要指標出現積極變化。下階段，國壽資產將繼續(xù)重視A股市場戰(zhàn)略性的配置機會，加強投資策略研究，深化產業(yè)認知，提升權益投資能力，進一步助力資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定。

    中國人壽副總裁劉暉在第三季度業(yè)績發(fā)布會上表示，A股市場前期有一個快速的反彈，目前底部更加堅實，仍然具備中長期的配置價值，特別是一系列深化資本市場改革的監(jiān)管新規(guī)出臺以后，將有利于持續(xù)改善市場生態(tài)，提升長期回報水平。她表示，在投資策略上，中國人壽會堅持均衡穩(wěn)健的權益?zhèn)}位，綜合考慮市場情況、風險偏好、償付能力等因素，穩(wěn)妥推進權益資產的優(yōu)化配置。同時，將堅持分散多元的投資策略，強化絕對收益導向，并發(fā)揮保險資金長期資本、耐心資本的優(yōu)勢，踐行長周期的考核理念。

    對近期央行推出的互換便利政策工具，多家險企負責人表示，正在積極研究準備參與。中國人保董事會秘書曾上游表示：“中國人保將加強與金融監(jiān)管部門溝通，為相關業(yè)務開展做好充分準備，利用好互換便利工具，為資本市場穩(wěn)定和發(fā)展提供有力支持。”

    中國太保首席投資官蘇罡表示：“中國太保將結合公司投資策略深入研究互換便利業(yè)務的運用場景，充分發(fā)揮長期資金、耐心資本在資本市場中的作用。”

    著眼未來，險資機構除了繼續(xù)保持在高股息低估值板塊的配置，還普遍看好新質生產力、科技等領域的投資機會。光大永明資產表示，站在長期價值投資角度，看好三大板塊的投資機會，一是科技板塊。例如，人工智能領域發(fā)展迅速，應用場景廣泛，相關的軟件、算法、芯片等企業(yè)有望受益。二是高端制造板塊。中國致力于推動制造業(yè)升級，高端制造業(yè)面臨良好的發(fā)展機遇，例如，在航空航天、半導體、高端裝備制造等領域。三是公用事業(yè)板塊。公用事業(yè)板塊提供基本公共服務，需求相對穩(wěn)定，不易受經濟周期波動影響，通常被視為具有防御性的投資。同時，許多公用事業(yè)公司有良好的分紅記錄，能夠為投資者提供定期的現金流入。