全力穩(wěn)信貸穩(wěn)經(jīng)營 銀行面對挑戰(zhàn)“雙線”發(fā)力

    □5月底，為應(yīng)對疫情沖擊、穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤，金融管理部門要求金融系統(tǒng)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，全力以赴加大貸款投放力度。5月中下旬以來，各家銀行以超常規(guī)力度和舉措加快信貸投放，推動經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升。

    □在資產(chǎn)端，各家銀行的頭等大事是“穩(wěn)信貸”——設(shè)法激活實(shí)體企業(yè)融資需求，確保全年信貸投放正增長；在價(jià)格上，隨著今年以來兩次貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)，銀行資產(chǎn)定價(jià)下行，息差面臨收窄壓力，或影響全年利潤水平。根據(jù)經(jīng)營形勢變化，不少銀行已重新擺布資產(chǎn)，嚴(yán)控資產(chǎn)質(zhì)量。

    □在銀行今年的經(jīng)營主線中，持續(xù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)要收入，仍是一大發(fā)力點(diǎn)。從供給角度看，大財(cái)富管理業(yè)務(wù)具有弱周期、資本消耗少、高盈利及大負(fù)債管理等特征，有助于商業(yè)銀行擺脫息差依賴、加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型。

    ◎記者魏倩

    銀行業(yè)上半年經(jīng)營形勢可謂跌宕起伏。

    在完成一季度開門紅后，4月信貸出現(xiàn)明顯縮量，5月逐步恢復(fù)。在各家銀行加碼信貸投放力挺實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景之下，預(yù)計(jì)6月信貸投放將保持同比正增長。但信貸結(jié)構(gòu)問題的存在，表明實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求并未真正恢復(fù)，“穩(wěn)信貸、穩(wěn)經(jīng)營”成為今年銀行經(jīng)營的頭等挑戰(zhàn)。

    作為順周期行業(yè)，銀行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度緊密相連。隨著疫情防控形勢持續(xù)向好和穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤“組合拳”政策發(fā)力，銀行將加碼信貸投放，確保全年信貸投放正增長，調(diào)整資產(chǎn)擺布，保持營收整體穩(wěn)健。同時(shí)，在凈息差收窄的趨勢性挑戰(zhàn)下，銀行不懼今年股債市場波動，加速轉(zhuǎn)型財(cái)富管理，提升中間收入。

    力挺實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸總量回暖

    上半年，疫情多地散發(fā)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊。作為穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤重要力量的銀行信貸，在關(guān)鍵時(shí)刻發(fā)揮了作用。

    5月底，為應(yīng)對疫情沖擊、穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤，金融管理部門要求金融系統(tǒng)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，全力以赴加大貸款投放力度。5月中下旬以來，隨著疫情防控形勢持續(xù)向好，各家銀行以超常規(guī)力度和舉措加快信貸投放，推動經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升。

    一系列舉措效果在最新的金融數(shù)據(jù)上逐步顯現(xiàn)——占全國信貸總量三分之一的長三角地區(qū)，5月人民幣貸款數(shù)據(jù)重見暖意。

    央行上?？偛咳涨芭?，5月長三角地區(qū)人民幣貸款增加4851億元。分部門看，住戶部門貸款增加889億元，其中，短期貸款增加704億元，中長期貸款增加185億元；企（事）業(yè)單位貸款增加3763億元，其中，短期貸款增加799億元，中長期貸款增加798億元，票據(jù)融資增加2092億元；非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加129億元。

    上述數(shù)據(jù)表明，5月貸款增量明顯，住戶部門貸款增長已由負(fù)為正。市場分析人士認(rèn)為，這是實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求逐步修復(fù)和銀行力挺實(shí)體經(jīng)濟(jì)共同作用的結(jié)果。

    對于6月信貸投放，受訪銀行和市場機(jī)構(gòu)人士均較樂觀。浦發(fā)銀行某支行信貸人士表示，總行提出的信貸投放原則是能放盡放，特別是6月末臨近季末、半年時(shí)點(diǎn)考核，更要沖刺。

    不過，5月信貸的結(jié)構(gòu)矛盾仍然明顯——主要靠票據(jù)融資拉動，居民貸款總量同比少增，短貸小幅恢復(fù)，中長期信貸仍較弱。東北證券銀行團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，在5月總量修復(fù)的基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)6月信貸將繼續(xù)推動結(jié)構(gòu)的修復(fù)。

    以量補(bǔ)價(jià)邏輯延續(xù)確保營收穩(wěn)健

    實(shí)體穩(wěn)，金融活。上半年的復(fù)雜形勢，給銀行業(yè)帶來了一定挑戰(zhàn)。

    在資產(chǎn)端，各家銀行的頭等大事是“穩(wěn)信貸”——設(shè)法激活實(shí)體企業(yè)融資需求，確保全年信貸投放正增長；在價(jià)格上，隨著今年以來兩次貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)，銀行資產(chǎn)定價(jià)下行，息差面臨收窄壓力，或影響全年利潤水平。

    分析人士認(rèn)為，銀行總體上將延續(xù)2021年“以量補(bǔ)價(jià)”經(jīng)營邏輯，保持全年?duì)I收整體穩(wěn)健。當(dāng)然，前提是這些銀行資本充足、撥備要厚。

    根據(jù)經(jīng)營形勢變化，不少銀行上半年已重新擺布資產(chǎn)，嚴(yán)控資產(chǎn)質(zhì)量。

    近日，平安銀行、招商銀行高管均在股東大會上透露，上半年調(diào)整了資產(chǎn)投向，收緊風(fēng)險(xiǎn)策略。“面對信貸需求不足、資產(chǎn)荒的局面，招商銀行積極調(diào)整資產(chǎn)配置策略。在零售信貸特別是按揭貸款和信用卡需求不足的情況下，加大對公信貸、債券投資、票據(jù)業(yè)務(wù)和同業(yè)融資業(yè)務(wù)的投放，進(jìn)一步提升資產(chǎn)配置效率，提升利息凈收入的增長。”招商銀行行長王良說。從上半年看，招商銀行經(jīng)營情況有喜有憂，但是喜大于憂。雖然營收增長較2021年有所放緩，但是盈利增長符合預(yù)期。

    長江證券銀行業(yè)分析師馬祥云認(rèn)為，受貸款利率繼續(xù)下降等因素影響，二季度過后銀行板塊整體景氣度將下降。凈息差及資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)均將下行，國有大行的收入、凈利潤增速在一季度的低基數(shù)上預(yù)計(jì)持平，股份行、城商行、農(nóng)商行則可能降速。

    加碼大財(cái)富市場提升中間收入

    上半年，銀行不但面臨來自宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的壓力，自身行業(yè)運(yùn)行也面臨一些趨勢性挑戰(zhàn)。息差收窄，就是銀行業(yè)面臨的趨勢性挑戰(zhàn)。在此背景下，大財(cái)富市場成為銀行轉(zhuǎn)型突破口，以改善和提升中間收入。

    在銀行今年的經(jīng)營主線中，持續(xù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)要收入，仍是一大發(fā)力點(diǎn)。

    以對公業(yè)務(wù)為主的中信銀行，已將財(cái)富管理業(yè)務(wù)定位為轉(zhuǎn)型新零售“體中之核”，并在組織架構(gòu)上新設(shè)財(cái)富管理部，牽頭推動全行財(cái)富管理業(yè)務(wù)。該行表示，要在總行層面建立一支超過50人的專屬財(cái)富顧問團(tuán)隊(duì)，幫助分支行提升服務(wù)中高端客戶能力。同時(shí)，重估網(wǎng)點(diǎn)價(jià)值，推動網(wǎng)點(diǎn)場景生態(tài)獲客，拓展網(wǎng)點(diǎn)對客戶的“心理輻射距離”。

    轉(zhuǎn)型零售的平安銀行，持續(xù)加碼財(cái)富管理市場。該行表示，公募基金代銷業(yè)務(wù)將聚焦提升客戶規(guī)模，發(fā)力線上平臺，實(shí)現(xiàn)中長尾基礎(chǔ)客群的快速滲透。私人銀行業(yè)務(wù)方面，該行今年細(xì)化客群分層經(jīng)營，瞄準(zhǔn)超高凈值人群，全面升級服務(wù)，進(jìn)一步做大管理客戶資產(chǎn)規(guī)模（AUM）。

    眼下，財(cái)富管理市場正遭遇考驗(yàn)。今年以來，股、債市場震蕩，產(chǎn)品收益率波動加劇，銀行代銷基金、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)規(guī)?？s量，導(dǎo)致一季度財(cái)富管理表現(xiàn)不佳。但是，這并未改變行業(yè)的樂觀研判。王良表示，近期，隨著資本市場的回暖，基金代銷反彈，預(yù)計(jì)下階段招商銀行大財(cái)富管理規(guī)模會繼續(xù)保持快速發(fā)展勢頭。

    “從供給角度看，大財(cái)富管理業(yè)務(wù)具有弱周期、資本消耗少、高盈利及大負(fù)債管理等特征，有助于商業(yè)銀行擺脫息差依賴、加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型。供求兩端的推動之下，財(cái)富管理已成銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重點(diǎn)方向。”國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示。