7萬億元現(xiàn)金管理類產(chǎn)品整改！已有理財(cái)公司成立一級(jí)部門

    中國證券報(bào)·中證金牛座記者1月10日獲悉，部分銀行理財(cái)公司已專門設(shè)置“現(xiàn)金管理部”，作為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的專營部門單獨(dú)進(jìn)行投資決策和管理，部門級(jí)別與固收部門平齊。

    現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品與貨幣基金較為類似，具有流動(dòng)性高、風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)健等優(yōu)勢(shì)，屬于投資者金融資產(chǎn)配置中的壓艙石。據(jù)銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)，截至2021年3月，此類產(chǎn)品規(guī)模超過7萬億元。

    業(yè)內(nèi)對(duì)單獨(dú)成立現(xiàn)金管理部的看法不一，產(chǎn)品策略也有所不同。某股份行理財(cái)子公司人士對(duì)記者表示，出于現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的重要性等方面的考慮，公司暫時(shí)沒有單獨(dú)成立部門的打算。

    設(shè)立現(xiàn)金管理部門

    興銀理財(cái)日前發(fā)布的信息顯示，2021年12月2日，公司增設(shè)現(xiàn)金管理部和多資產(chǎn)投資部，組織架構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。據(jù)了解，這主要是為了提升細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)投研水平和特色化產(chǎn)品研發(fā)能力。

    記者從多家理財(cái)公司人士處獲悉，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品一般是固收部門下設(shè)專營團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理。為現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)單設(shè)部門在銀行理財(cái)公司中較為少見。

    公開資料顯示，興銀理財(cái)?shù)?ldquo;吸金”能力較強(qiáng)。截至2021年10月，興銀理財(cái)管理產(chǎn)品規(guī)模突破1.8萬億元，創(chuàng)歷史新高，穩(wěn)居股份行理財(cái)子公司第二位，全市場(chǎng)第五位。2021年上半年，股份行理財(cái)公司中，興銀理財(cái)凈利潤排名第一，為19.83億元。

    不過，也有公司更早就單獨(dú)設(shè)立了現(xiàn)金管理部。記者從業(yè)內(nèi)了解到，某家市場(chǎng)頭部理財(cái)子公司于2021年上半年從固收部門分離出了現(xiàn)金管理部。但主要目的在于方便人員和業(yè)務(wù)管理，將投資決策獨(dú)立。

    仍存整改壓力

    現(xiàn)金管理類產(chǎn)品是指僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，每個(gè)交易日可辦理產(chǎn)品份額認(rèn)購、贖回的商業(yè)銀行或者理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品名稱通常使用“貨幣”“現(xiàn)金”“流動(dòng)”等類似字樣。

    銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國理財(cái)市場(chǎng)2021年一季度報(bào)告》顯示，截至2021年3月末，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)25.03萬億元，其中現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模為7.34萬億元，占比近30%。

    2021年5月27日，中國銀保監(jiān)會(huì)、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確過渡期為《通知》施行之日起至2022年底。現(xiàn)金管理類產(chǎn)品整改壓降大幕開啟，相較于貨幣基金的優(yōu)勢(shì)也開始下降。

    業(yè)內(nèi)人士表示，由于此類產(chǎn)品規(guī)模較大，2022年業(yè)內(nèi)存在整改壓力，其中國有行理財(cái)子公司此類產(chǎn)品占比更高，整改壓力也更大。整改主要困難在于平衡監(jiān)管要求和經(jīng)營業(yè)績(jī)，一旦快速壓降，部分客戶可能轉(zhuǎn)向貨幣基金、“固收+”基金等產(chǎn)品，對(duì)公司的管理規(guī)模和管理費(fèi)收入都將造成影響。

    部分銀行已開始實(shí)施調(diào)整措施：一是將現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品的贖回到賬時(shí)間由“T+0”改為“T+1”，并對(duì)估值方法進(jìn)行調(diào)整；二是陸續(xù)推出流動(dòng)性相對(duì)較高的“類現(xiàn)金理財(cái)”產(chǎn)品作為替代。