投服中心副總經(jīng)理劉磊：截至今年2月底已經(jīng)行權(quán)3000余次

      本報(bào)記者 朱寶琛

    5月19日，由中證中小投資者服務(wù)中心和證券日?qǐng)?bào)社聯(lián)合主辦的第二屆“5·19投資者保護(hù)宣傳周”活動(dòng)進(jìn)入第二天。中證中小投資者服務(wù)中心副總經(jīng)理劉磊介紹，截至2020年2月底，通過(guò)發(fā)送股東建議函、公開(kāi)發(fā)聲、聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)行權(quán)等方式行使股東權(quán)利3000余次。

    劉磊表示，新《證券法》探索了適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的證券民事訴訟制度，規(guī)定投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以作為訴訟代表人，按照“默示加入”“明示退出”的原則，依法為受害投資者提起民事?lián)p害賠償訴訟。作為證監(jiān)會(huì)設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，投服中心具有較強(qiáng)的公信力和專(zhuān)業(yè)性，將承擔(dān)起相關(guān)職責(zé)，在證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，將這一項(xiàng)制度實(shí)施好、運(yùn)用好。

    他介紹，投服中心將從以下方面開(kāi)展工作：一是積極推動(dòng)出臺(tái)配套制度規(guī)則。配合監(jiān)管部門(mén)形成“司法解釋+監(jiān)管規(guī)定+投服中心業(yè)務(wù)細(xì)則”相配套的規(guī)范體系，制度要協(xié)調(diào)、統(tǒng)一，在實(shí)踐中不斷完善。

    二是在合適時(shí)機(jī)選取典型案件，發(fā)揮示范效應(yīng)。案件選取統(tǒng)籌考慮公平性、公益性、集體性，注意外部性。將選擇已經(jīng)被證監(jiān)會(huì)及有權(quán)國(guó)家機(jī)關(guān)行政處罰或刑事判決的案件；將選擇典型性、影響大、關(guān)注度高，具有示范意義的案件；獨(dú)立自主決策的同時(shí)探索建立專(zhuān)家評(píng)估機(jī)制，以專(zhuān)業(yè)判斷完善決策過(guò)程；將充分考慮證券代表人訴訟工作開(kāi)展初期對(duì)證券市場(chǎng)和被訴上市公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響，充分與各市場(chǎng)主體相關(guān)方溝通，并向監(jiān)管部門(mén)備案。

    三是打造證券代表人訴訟網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。中心擬在中國(guó)投資者網(wǎng)開(kāi)辟專(zhuān)區(qū)，公開(kāi)征集投資者委托、適格權(quán)利人登記、申明退出等程序網(wǎng)上辦理。

    四是優(yōu)化升級(jí)投資者損失計(jì)算軟件。滿(mǎn)足大規(guī)模投資者損失計(jì)算需要。

    五是與系統(tǒng)內(nèi)外各方積極協(xié)調(diào)，妥善應(yīng)對(duì)遇到的問(wèn)題，用好用足制度優(yōu)勢(shì)。

    “投服中心提起代表人訴訟是重大的基礎(chǔ)性制度創(chuàng)新，社會(huì)各界非常期待和關(guān)切，在司法機(jī)關(guān)、監(jiān)管機(jī)關(guān)和市場(chǎng)各方的支持下，投服中心會(huì)做好具體工作，結(jié)合中國(guó)國(guó)情不斷穩(wěn)妥推進(jìn)。”劉磊說(shuō)。

    他同時(shí)介紹，投服中心成立以來(lái)，積極開(kāi)展工作，已經(jīng)積累了一定數(shù)量的典型案例。

    持股行權(quán)方面。投服中心持有所有上市公司一手股票，截至2020年2月底，通過(guò)發(fā)送股東建議函、公開(kāi)發(fā)聲、聯(lián)合其他機(jī)構(gòu)行權(quán)等方式行使股東權(quán)利3000余次。比如，投服中心公開(kāi)質(zhì)詢(xún)利歐股份天價(jià)收購(gòu)微信公眾號(hào)。2018年，利歐股份擬以23億多收購(gòu)一家微信公眾號(hào)公司部分股權(quán)，引起各方質(zhì)疑、熱議，投服中心公開(kāi)發(fā)聲，指出相關(guān)微信公眾號(hào)內(nèi)容同質(zhì)化嚴(yán)重且閱讀量普遍下跌，單個(gè)粉絲的估值過(guò)高，“粉絲經(jīng)濟(jì)”的核心競(jìng)爭(zhēng)力難以持續(xù)，本次收購(gòu)隱患重重。公司聯(lián)系中心表示采納中心建議，后主動(dòng)終止收購(gòu)。

    投服中心聯(lián)合其他股東成功召開(kāi)*ST毅達(dá)臨時(shí)股東大會(huì)。2019年，*ST毅達(dá)董、監(jiān)事集體“失聯(lián)”，公司治理缺位，面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，在上海證監(jiān)局的建議下，投服中心聯(lián)合第二、三大股東，行使股東大會(huì)召集權(quán)，召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，選舉產(chǎn)生新的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，推動(dòng)*ST毅達(dá)公司治理正?；?。

    投服中心公開(kāi)發(fā)聲質(zhì)疑山東金泰收購(gòu)麥凱智造。2019年，山東金泰擬現(xiàn)金收購(gòu)麥凱智造51%股權(quán)。投服中心對(duì)麥凱智造持續(xù)盈利能力的不確定性、估值過(guò)高提出質(zhì)疑。次日，公司董秘主動(dòng)聯(lián)系投服中心，表示將針對(duì)前述問(wèn)題加強(qiáng)盡調(diào)。此后，公司公告終止收購(gòu)。

    投服中心質(zhì)詢(xún)鳳形股份高價(jià)收購(gòu)康富科技。2019年，鳳形股份擬現(xiàn)金收購(gòu)康富科技100%股權(quán)。投服中心發(fā)送股東質(zhì)詢(xún)建議函，指出標(biāo)的公司高承諾業(yè)績(jī)難以實(shí)現(xiàn)，業(yè)績(jī)補(bǔ)償無(wú)履約保障。此后，公司調(diào)整標(biāo)的資產(chǎn)為康富科技51%股權(quán)，調(diào)低業(yè)績(jī)承諾額，并將康富科技剩余49%股權(quán)出質(zhì)給公司增加履約保障。投服中心關(guān)注的問(wèn)題，也被納入深交所關(guān)注函中。

    糾紛調(diào)解方面。2018年，最高人民法院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了“證券期貨糾紛多元化解十大典型案例”，其中一半是投服中心辦理的，包括上市公司虛假陳述糾紛調(diào)解、上市公司被行政處罰前糾紛調(diào)解、交易系統(tǒng)故障糾紛調(diào)解、以資金公證提存手段促成調(diào)解、小額速調(diào)機(jī)制調(diào)解等。

    “截至2月底，經(jīng)投服中心調(diào)解投資者獲賠金額20多億元。”劉磊說(shuō)，證監(jiān)會(huì)在投服中心設(shè)立了全國(guó)性專(zhuān)業(yè)性調(diào)解組織——中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心，將繼續(xù)為市場(chǎng)提供專(zhuān)業(yè)、高效、便捷的服務(wù)。

    維權(quán)訴訟方面。全國(guó)首例證券支持訴訟——匹凸匹案。該案勝訴后得到市場(chǎng)高度關(guān)注。此后，投服中心共提起支持訴訟案件24件。本案將維權(quán)對(duì)象轉(zhuǎn)為上市公司董監(jiān)高、實(shí)際控制人等直接責(zé)任人，提倡的“追首惡”原則在后續(xù)工作中受到各方越來(lái)越多認(rèn)可。

    全國(guó)首例股東訴訟——海利生物案。中心認(rèn)為上市公司章程限制股東權(quán)利，提出質(zhì)詢(xún)要求修改，遭上市公司拒絕后中心起訴，法院支持中心意見(jiàn)，判決公司章程相關(guān)條款違反《公司法》無(wú)效。

    全國(guó)首例操縱市場(chǎng)民事賠償支持訴訟——恒康醫(yī)療案。該案判決首次認(rèn)定操縱行為人對(duì)原告承擔(dān)賠償責(zé)任，填補(bǔ)了相關(guān)司法實(shí)踐的空白。

    全國(guó)首例證券糾紛示范判決案——方正科技案。該案入選《2019年度人民法院十大民事行政及國(guó)家賠償案件》。該案創(chuàng)造了“示范判決+損失核定+訴調(diào)對(duì)接”的投資者賠償救濟(jì)新模式。投服中心作為第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)輔助法院進(jìn)行損失核定，從此案開(kāi)始，投服中心先后接受9家法院委托，涉及14家上市公司，用投資者損失計(jì)算軟件為6000名投資者核定損失11億多，降低了人民法院審理證券民事賠償案件的難度，受到法院系統(tǒng)重視支持。

（編輯 田冬 上官夢(mèng)露）