時隔5個季度公募再低配地產(chǎn) 保利超萬科成“基金最愛”地產(chǎn)股

    本報(bào)記者 王明山

    時隔5個季度后，公募基金在今年三季度末終于對地產(chǎn)股出現(xiàn)了低配！

    2019年基金三季報(bào)收官，公募基金對各行業(yè)的配置情況也更新完畢。《證券日報(bào)》記者注意到，在18個證監(jiān)會劃分的行業(yè)中，公募基金在今年三季度末超配了9個行業(yè)、低配了9個行業(yè)。公募基金對地產(chǎn)行業(yè)的配置，在經(jīng)歷連續(xù)4個季度的超配后，再次出現(xiàn)低配的現(xiàn)象。

    在124只地產(chǎn)股中，公募基金的偏好是否有發(fā)生一些變化？《證券日報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在今年三季度末，公募基金重倉持有最多的地產(chǎn)股已不再是萬科A而是保利地產(chǎn)，有389只基金重倉保利地產(chǎn)，有258只基金重倉萬科A。除此之外，綠地控股、新城控股、榮盛發(fā)展等地產(chǎn)龍頭股的基金持股數(shù)量在三季度期間明顯減少。

    超配九行業(yè)低配九行業(yè) 公募三季度末低配地產(chǎn)股

    公募基金在一段時間內(nèi)對某個行業(yè)配置比例的變動，反映出對這個行業(yè)景氣度走向的判斷，正因?yàn)槿绱耍诨鸺径葓?bào)告及年度報(bào)告披露時，公募基金對金融、地產(chǎn)、科技行業(yè)的配置比例也受投資者關(guān)注。

    《證券日報(bào)》記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在今年三季度末，在證監(jiān)會劃分的18個行業(yè)中，公募基金超配了9個行業(yè)，低配了9個行業(yè)（超配或低配，是指基金對該行業(yè)的配置比例與標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例的比較）。

    公募基金對地產(chǎn)股的配置，在經(jīng)歷了連續(xù)4個季度的超配后，在三季度末出現(xiàn)了整體的低配：在今年三季度末，公募基金對房地產(chǎn)行業(yè)的投資市值占全部股票投資市值的3.67%，而該行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)配置比例為4.14%，由此可以測算，今年三季度末公募基金低配地產(chǎn)行業(yè)0.47個百分點(diǎn)。

    值得注意的是，公募基金在三季度末對地產(chǎn)行業(yè)的低配，在所有金融資產(chǎn)中顯得十分“不一樣”，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示：在今年二季度末時，地產(chǎn)行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)配置比例僅有3.35%，到了三季度末這一比例上升到4.14%；在今年二季度末時，公募基金對地產(chǎn)行業(yè)的配置比例還有4.15%，到了三季度末這一比例迅速降至3.67%。

    此前，北京一家中型公募的權(quán)益基金經(jīng)理在接受《證券日報(bào)》記者專訪時表示，他在二季度期間大舉減持了地產(chǎn)股，但在三季度開始正在逐漸加倉地產(chǎn)龍頭股。他解釋稱：“政策對地產(chǎn)股的打壓還是一直在的，但這個政策繼續(xù)加壓的空間已經(jīng)相當(dāng)有限，目前我們選擇加倉地產(chǎn)龍頭，其實(shí)是在左側(cè)布局的思路。”

    保利地產(chǎn)取代萬科A 成為基金最愛的地產(chǎn)股

    萬科A和保利地產(chǎn)，在近幾年來一直是地產(chǎn)行業(yè)的兩大龍頭股，其穩(wěn)定的盈利、業(yè)績表現(xiàn)，也使得這兩只龍頭股逐漸成為公募基金的標(biāo)配。不過，剛剛披露的基金三季報(bào)顯示，三季度末，共有389只基金重倉保利地產(chǎn)，這一數(shù)量大舉超過萬科A的258只，保利地產(chǎn)已經(jīng)取代萬科A成為了基金最愛的地產(chǎn)股。

    數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末，389只基金合計(jì)重倉持有保利地產(chǎn)10.92億股，占流通股比的9.15%，而在今年二季度末，共有279只基金合計(jì)重倉持有該股9.99億股，在今年一季度末，共有310只基金重倉持有9.46億股?？梢园l(fā)現(xiàn)，公募基金對保利地產(chǎn)的青睞正在穩(wěn)步增加，截至今年三季度末，保利地產(chǎn)已經(jīng)上升到公募基金的第14大重倉股。

    反觀目前的地產(chǎn)“一哥”萬科A，基金對其持有數(shù)量卻在逐漸走低：今年三季度末，共有258只基金合計(jì)持有該股4.1億股；在今年二季度末時，共有308只基金重倉持有該股3.9億股；在今年一季度末時，曾有388只基金合計(jì)重倉持有4.34億股。萬科A也從一季度末的第8大基金重倉股下滑至現(xiàn)在的第20大基金重倉股。

    不止萬科A如此，綠地控股、新城控股、榮盛發(fā)展等地產(chǎn)龍頭股也在三季度基金遭遇了公募基金的大舉減持。公募基金對地產(chǎn)行業(yè)的整體配置比例，也在最近三個季度連續(xù)下滑，相對配置比例排名在18個證監(jiān)會劃分行業(yè)中明顯下滑。

    招商證券對此表示，三季度末基金對地產(chǎn)股的重倉個股數(shù)量及市值均有所減少，主要是因?yàn)槿径绕陂g地產(chǎn)板塊行情相對不景氣，行業(yè)重倉集中度略有下降，集中度進(jìn)入下行通道或反映行業(yè)景氣度將筑底回升。目前來看，基金對地產(chǎn)龍頭股的配置比例仍處于歷史相對高位，龍頭股在板塊行情相對不景氣的情況下集中度依舊堅(jiān)挺，反映了行業(yè)向頭部集中的特點(diǎn)。