陸金所控股赴美提交IPO招股書(shū) “平安系”獨(dú)角獸上市公司將增至3家

    屢有上市傳聞的陸金所控股終于有了實(shí)質(zhì)性動(dòng)作。

    北京時(shí)間10月8日，陸金所控股向美國(guó)證券交易委員會(huì)公開(kāi)提交招股說(shuō)明書(shū)，申請(qǐng)上市，高盛、美銀、瑞銀、匯豐和平安證券（香港）等，將擔(dān)任陸金所控股上市承銷商。依據(jù)此前市場(chǎng)傳聞的20億至30億美元融資規(guī)模，陸金所控股有望成為美股歷史上最大金融科技IPO。

    如果陸金所控股順利上市，那么其將成為繼平安好醫(yī)生、金融壹賬通后，又一家由平安集團(tuán)孵化的“獨(dú)角獸”上市公司。

    融資額度驚人

    陸金所控股的發(fā)展和估值歷來(lái)備受市場(chǎng)關(guān)注。在此次申請(qǐng)上市之前，陸金所控股已經(jīng)完成了三輪融資，總規(guī)模超過(guò)31億美元。

    該公司于2015年3月和2016年1月完成了總計(jì)7.77億美元的A輪融資；于2016年1月完成了9.24億美元的B輪融資，投資方包括中銀集團(tuán)、國(guó)泰君安證券、民生銀行等；2018年11月和2019年12月，公司完成了總計(jì)14.11億美元的C輪融資，投資方包括春華資本、卡塔爾投資局、SBIHoldings、摩根大通、瑞銀、高盛等多家明星投資機(jī)構(gòu)。截至上述C輪融資結(jié)束，陸金所控股對(duì)應(yīng)估值約為394億美元，折合人民幣超過(guò)2600億元。

    股東結(jié)構(gòu)方面，平安集團(tuán)持股42.3%，TunKungCompany持股42.7%。

    在上述招股書(shū)中，陸金所控股并沒(méi)有披露擬募資金額。但據(jù)此前市場(chǎng)傳聞，陸金所控股此次IPO將募集20億至30億美元。今年上半年，達(dá)達(dá)、理想汽車、小鵬汽車等國(guó)內(nèi)公司紛紛赴美上市，目前陸金所控股融資額度最高，有望成為今年在美國(guó)上市的最大中概股IPO，并且還可能成為美國(guó)迄今為止最大的金融科技IPO。

    科技平臺(tái)作用顯著

    隨著招股書(shū)披露，陸金所控股的經(jīng)營(yíng)情況也一覽無(wú)遺。

    盡管受到新冠肺炎疫情影響，2020年上半年，陸金所控股的總收入為256.8億元，凈利潤(rùn)為72.7億元，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為28.3%。2017年、2018年和2019年陸金所控股的總收入分別為278.2億元、405.0億元和478.3億元，年化復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)31.1%。2017年、2018年和2019年陸金所控股的凈利潤(rùn)分別為60.3億元、135.8億元和133.2億元，年化復(fù)合增長(zhǎng)率為48.65%；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別為21.7%、33.5%和27.8%。

    陸金所控股擁有零售信貸和財(cái)富管理兩大主營(yíng)業(yè)務(wù)，分別由平安普惠、陸金所平臺(tái)運(yùn)營(yíng)。招股說(shuō)明書(shū)顯示，網(wǎng)貸業(yè)務(wù)對(duì)陸金所控股財(cái)富管理業(yè)務(wù)影響逐年降低，陸金所控股的網(wǎng)貸存量資產(chǎn)已由2017年的3364億元降至2020年上半年的478億元，業(yè)務(wù)總占比從2017年的72.9%降低到當(dāng)前的12.8%。

    從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，基于科技平臺(tái)收入成為陸金所控股主要收入，該收入占總收入比例從2017年的61.9%增長(zhǎng)到2020年上半年的87.7%，主要包括零售信貸交易促成服務(wù)費(fèi)和理財(cái)交易服務(wù)費(fèi)。

    陸金所控股此次融資主要用途之一便是科技投入。根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，陸金所控股融資用途有產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、銷售與營(yíng)銷活動(dòng)，技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、技術(shù)研發(fā)，資本支出，技術(shù)投資或收購(gòu)，全球擴(kuò)張等方面。

    目前，陸金所控股擁有由1500余名工程師和科學(xué)家組成的研發(fā)部門(mén)，并且通過(guò)合作獲得平安集團(tuán)旗下8個(gè)專業(yè)科技研究院、2.1萬(wàn)余項(xiàng)科技專利支持。陸金所控股表示，未來(lái)將進(jìn)一步利用先進(jìn)技術(shù)優(yōu)化客戶體驗(yàn)，降低運(yùn)營(yíng)和獲客成本。

    迎來(lái)上市熱潮

    平安集團(tuán)旗下?lián)碛兴闹?ldquo;獨(dú)角獸”公司，分別是金融壹賬通、陸金所控股、平安好醫(yī)生和平安醫(yī)?？萍迹@四家公司都?xì)w屬于科技板塊。其中，平安好醫(yī)生于2018年5月在港交所上市，金融壹賬通于2019年12月在紐交所上市。

    如今，陸金所控股也啟動(dòng)IPO進(jìn)程，這意味著平安集團(tuán)又有一只“獨(dú)角獸”公司將登陸資本市場(chǎng)。

    與此前上市的平安好醫(yī)生和金融壹賬通相比，陸金所控股業(yè)務(wù)收入中僅有3.4%來(lái)自平安集團(tuán)。具體來(lái)看，2020年上半年，陸金所控股為平安集團(tuán)提供包括貸款賬戶管理、線上財(cái)富產(chǎn)品管理及技術(shù)支持等服務(wù)，基于上述服務(wù)獲得的年收入為7.5億元，在總收入中的占比為2.9%；同期從平安集團(tuán)獲得的投資收入和利息收入為1.4億元，在總收入中占比0.5%。

    值得一提的是，金融科技行業(yè)正在迎來(lái)一波上市熱潮。從螞蟻集團(tuán)到京東數(shù)科，再到陸金所控股，三家中國(guó)金融科技“獨(dú)角獸”公司都不約而同啟動(dòng)IPO進(jìn)程。

    中信建投證券非銀金融行業(yè)首席分析師趙然表示，“科技+金融”模式在當(dāng)前市場(chǎng)具備標(biāo)的稀缺性，業(yè)績(jī)確定性高的頭部公司競(jìng)相IPO會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)更多投資機(jī)會(huì)。