瑞幸造假保險公司收到理賠申請 董監(jiān)高責(zé)任險會賠嗎？

    上周五（4月3日），瑞幸咖啡自曝造假22億元刷屏，有消息稱，瑞幸在赴美上市前投保了董監(jiān)高責(zé)任險（以下簡稱董責(zé)險），國內(nèi)有十多家保險公司以共保體的形式參與了此次承保?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者從參保險企之一平安產(chǎn)險處獲悉，“已收到被保險人提起的理賠申請，正在進(jìn)一步處理中”。

    保險會為瑞幸及其高管的責(zé)任“埋單”嗎？記者從保險業(yè)內(nèi)獲悉，盡管董監(jiān)高責(zé)任險主要承保董事和高管人員在履行職責(zé)過程中遭受賠償請求所導(dǎo)致的損失，但不會為“故意欺詐”等行為埋單。

    國務(wù)院發(fā)展研究中心保險研究室副主任朱俊生認(rèn)為，瑞幸的事情（涉嫌財(cái)務(wù)造假）到底是故意的，還是只是一種過失，這個可能是責(zé)任認(rèn)定的一個關(guān)鍵。

    董責(zé)險可用于賠償股民

    董監(jiān)高責(zé)任險，全名為董事、監(jiān)事、高級管理人員及公司賠償責(zé)任保險，是對公司董事、監(jiān)事及高級職員在行使其職責(zé)時所產(chǎn)生的錯誤或疏忽的不當(dāng)行為進(jìn)行賠償?shù)谋ｋU合同。該責(zé)任險通常由公司出資，為董事、監(jiān)事以及高級管理人員投保。

    董監(jiān)高責(zé)任險的賠償責(zé)任主要包括兩部分：一是個人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任及公司為個人責(zé)任進(jìn)行的補(bǔ)償；另一部分是公司自身的責(zé)任。承保范圍包括庭外和解、判決或和解損失、律師費(fèi)以及對于公司事務(wù)正式調(diào)查的抗辯費(fèi)用。董監(jiān)高責(zé)任險“?？顚Ｓ?rdquo;，即便公司出現(xiàn)資不抵債，無力償付的情況，董監(jiān)高責(zé)任險保單也可以作為可執(zhí)行資產(chǎn)，用于賠償利益受損的股民。

    朱俊生告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者：“瑞幸的董事、監(jiān)事或者高級管理人員，投保其實(shí)是一種職業(yè)責(zé)任保險。如果要有賠償，通常是指投資者或者是股東，向公司的高管人員提出索賠，然后根據(jù)法律，他們應(yīng)該承擔(dān)賠償責(zé)任。這個時候，保險公司就會按照合同約定賠償。”

    一位保險公司責(zé)任險部門人士表示：“一份設(shè)計(jì)合理的董監(jiān)高責(zé)任保險方案可以為企業(yè)董事及高級職員在訴訟頻發(fā)的市場面臨索賠和集體訴訟時提供保障，有利于董事、監(jiān)事和高管人員安心工作，阻卻惡意股東的攻擊性訴訟，減輕應(yīng)訴壓力。特別是當(dāng)法律和公司章程不允許公司代償?shù)谌哔r償責(zé)任和法律費(fèi)用時，董監(jiān)高責(zé)任險的意義就更加明顯。”

    實(shí)際上，作為舶來品，董監(jiān)高責(zé)任險在國際市場的投保率非常高，美股市場達(dá)96%以上。而瑞幸在赴美上市前投保了董監(jiān)高責(zé)任險，國內(nèi)有十多家保險公司以共保體的形式參與了此次承保。

    是否理賠關(guān)鍵在責(zé)任認(rèn)定

    盡管董監(jiān)高責(zé)任險主要承保董事和高管人員在履行職責(zé)過程中遭受賠償請求所導(dǎo)致的損失，但不會為“故意欺詐”等行為埋單，如由于犯罪行為導(dǎo)致的罰款或處罰。

    記者搜索某財(cái)險公司一款董監(jiān)事及高級管理人員責(zé)任保險條款時注意到，該條款除外責(zé)任第一條為：可歸因于下述原因或由其所產(chǎn)生或以其為基礎(chǔ)的賠償請求：1。被保險人事實(shí)上獲得依法無權(quán)獲得的個人利潤或利益；2。如果被保險公司或被保險人受美國法律管轄，被保險人事實(shí)上違反美國證券交易法第十六節(jié)（b）項(xiàng)或其修正條款或類似的州法買賣被保險公司的有價證券所得的利潤；3。被保險人事實(shí)上的不誠實(shí)、欺詐行為。

    華泰財(cái)險商險承保部金融險條線負(fù)責(zé)人李建萍對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“各家保險公司的董監(jiān)高責(zé)任險在承保范圍和除外責(zé)任上大同小異，保險責(zé)任基本一致，在擴(kuò)展責(zé)任上有些差異化條款。董監(jiān)高責(zé)任險條款比較復(fù)雜，而且司法管轄范圍是全球含美加地區(qū)。”

    華泰財(cái)險未參與承保瑞幸咖啡。朱俊生認(rèn)為：“根據(jù)董責(zé)險通常的責(zé)任免除項(xiàng)目，如果是董事、監(jiān)事或者高級管理人員的故意行為造成的，通常保險公司是不負(fù)責(zé)賠償。所以可能接下來就在于瑞幸的事情（涉嫌財(cái)務(wù)造假）到底是故意的，還只是一種過失，這個可能是責(zé)任認(rèn)定的一個關(guān)鍵。”

    不過業(yè)內(nèi)人士透露，根據(jù)目前情況來判斷，對于瑞幸的財(cái)務(wù)造假行為，承保保險公司大概率會拒賠。

    記者注意到，根據(jù)前述財(cái)險公司產(chǎn)品條款，該項(xiàng)免責(zé)還明確規(guī)定，為確定是否適用上述除外責(zé)任，任一被保險人的不當(dāng)行為不應(yīng)被歸咎于任何其他被保險人。上述除外責(zé)任，僅在其事實(shí)經(jīng)判決或裁決確認(rèn)后，或被保險人承認(rèn)相關(guān)行為屬實(shí)后，才能適用。

    國內(nèi)董責(zé)險投保積極性提高

    4月3日，中國證監(jiān)會發(fā)布聲明，高度關(guān)注瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假事件，對該公司財(cái)務(wù)造假行為表示強(qiáng)烈譴責(zé)。中國證監(jiān)會將按照國際證券監(jiān)管合作的有關(guān)安排，依法對相關(guān)情況進(jìn)行核查，堅(jiān)決打擊證券欺詐行為，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益。

    相較國際市場，董監(jiān)高責(zé)任險在國內(nèi)市場的投保率明顯不足。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，A股3600多家上市公司中，投保董監(jiān)高責(zé)險的上市公司約有300家，投保率不到10%。不過，由于多種因素作用，董監(jiān)高責(zé)任險在國內(nèi)市場近年來逐漸受到關(guān)注。

    業(yè)內(nèi)人士分析稱，首先，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)、市場調(diào)查處罰案例增多、索賠金額增大，越來越多上市公司逐漸注意到董監(jiān)高責(zé)任險的作用，投保積極性增加。其次，上市公司自身對董責(zé)險的認(rèn)識在逐漸清晰，律所、會計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)也在推動。此外，由于科創(chuàng)板規(guī)則相比以往加強(qiáng)了上市公司信息披露責(zé)任，這些責(zé)任將具體落實(shí)到上市公司董監(jiān)高、券商和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)身上。

    目前A股市場上購買董監(jiān)高責(zé)任險的公司主要分為四類：一是在內(nèi)地和香港兩地上市公司；二是公司治理較好的大型國企及金融機(jī)構(gòu)，他們對這一險種比較了解，有較高的投保率；三是有獨(dú)董推動的公司，現(xiàn)在上市公司被證監(jiān)會處罰或法院判罰的案例中，逐漸出現(xiàn)獨(dú)董也被列為處罰對象的情況，獨(dú)董要承擔(dān)個人責(zé)任，就會敦促上市公司來買董責(zé)險；四是聘用了有海外背景高管的，或者有股東是外資背景，或有跨國業(yè)務(wù)的公司，他們對風(fēng)險的認(rèn)知比較清晰，也會投保。