多家內(nèi)地企業(yè)擬赴港上市 下半年港股IPO有望“逆襲”

    7月以來(lái)，港股IPO市場(chǎng)顯著復(fù)蘇，截至7月12日已有8只新股上市。港交所行政總裁歐冠升日前表示，目前已有180家公司向港交所遞交A1上市申請(qǐng)。隨著多家內(nèi)地行業(yè)龍頭公司沖刺港股上市或上市在即，業(yè)界預(yù)計(jì)港股IPO將再度活躍。

    7月以來(lái)掛牌新股整體表現(xiàn)平淡

    從新股掛牌首日表現(xiàn)來(lái)看，7月以來(lái)上市的8只新股中，僅玄武云收漲，讀書郎、潤(rùn)邁德-B、魯商服務(wù)、智云健康等均告下跌。其中，魯商服務(wù)下跌幅度最大，達(dá)25.17%；其次是潤(rùn)邁德-B，下跌15.38%。

    7月12日，教育智能硬件公司讀書郎在港交所上市，開(kāi)盤跌超28%，隨后跌幅縮窄，截至收盤，股價(jià)下跌5.26%。

    盡管新股賺錢效應(yīng)一般，但投資者對(duì)部分新股的申購(gòu)熱情依然高漲。富途融資數(shù)據(jù)顯示，在7月以來(lái)結(jié)束公開(kāi)募資的新股中，微創(chuàng)腦科學(xué)創(chuàng)下了24.96倍的融資申購(gòu)紀(jì)錄。此外，中國(guó)石墨、博維智慧的融資申購(gòu)倍數(shù)分別為12.34倍、7.03倍。

    “7月上旬公開(kāi)發(fā)售階段，不少IPO出現(xiàn)了10倍以上的超額認(rèn)購(gòu)，表明新股市場(chǎng)回暖。”香港某券商分析師表示，“不過(guò)，申購(gòu)倍數(shù)并不能指引上市后的股價(jià)表現(xiàn)，尤其是醫(yī)療保健業(yè)和資訊科技業(yè)，行業(yè)融資環(huán)境尚不明朗，投資者打新需承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)。”

    中泰國(guó)際研究部主管趙紅梅以微創(chuàng)腦科學(xué)為例分析道，公司作為腦神經(jīng)醫(yī)療器械賽道的龍頭，在行業(yè)快速增長(zhǎng)的背景下，有望獲得快速成長(zhǎng)。但從估值看，神經(jīng)介入賽道的3家內(nèi)地公司心瑋醫(yī)療、沛嘉醫(yī)療、歸創(chuàng)通橋，2021年市銷率大約為24.7倍，而微創(chuàng)腦科學(xué)約為37.5倍，估值中等偏貴。

    富途證券投研部表示，港股IPO為市場(chǎng)化定價(jià)，上市公司與投行對(duì)定價(jià)有很高的主觀能動(dòng)性，投資者需要高度關(guān)注IPO公司估值與同類型已上市公司估值間的對(duì)比。

    下半年IPO市場(chǎng)有望“逆襲”

    今年上半年港股IPO放緩，上市家數(shù)與募資金額雙降。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年僅有26家企業(yè)上市，募集資金193億港元，同比分別減少逾四成和逾九成。

    自3月低點(diǎn)以來(lái)，恒生指數(shù)已上漲14%，恒生科技指數(shù)回升30%。在此背景下，港股IPO市場(chǎng)自6月下旬開(kāi)始已重趨活躍。

    6月27日晚間，“辣條一哥”衛(wèi)龍美味通過(guò)港交所上市聆訊。同日，醫(yī)美龍頭愛(ài)美客向港交所遞交招股書，擬赴香港主板上市。6月30日，“免稅茅”中國(guó)中免在港交所提交上市申請(qǐng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，下半年多個(gè)“超大型新股”的融資規(guī)模或超10億美元。

    7月13日，內(nèi)地鋰礦巨頭天齊鋰業(yè)將在港交所正式掛牌交易。公司最終確定的H股發(fā)行價(jià)為82港元/股，扣除全球發(fā)售相關(guān)承銷費(fèi)用及其他估計(jì)費(fèi)用后，天齊鋰業(yè)H股的募資額將超過(guò)130億港元，成為今年以來(lái)港股市場(chǎng)最大規(guī)模的IPO。

    7月12日是天齊鋰業(yè)H股暗盤交易日，富途證券暗盤跌超6%。有港股分析人士稱，受其A股回調(diào)影響，天齊鋰業(yè)H股的暗盤表現(xiàn)不佳。不過(guò)，隨著電動(dòng)車、儲(chǔ)能等需求不斷增長(zhǎng)，其作為鋰業(yè)龍頭資源的優(yōu)勢(shì)明顯。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，天齊鋰業(yè)登陸港交所，相當(dāng)于為港股IPO市場(chǎng)注入一劑“強(qiáng)心劑”，有望提振下半年港股IPO市場(chǎng)。

    畢馬威預(yù)計(jì)，今年全年港股IPO市場(chǎng)將有約80只新股上市，募資金額或可達(dá)2000億港元。