日播時尚資產(chǎn)重組預案公布 加快布局鋰電池粘結(jié)劑賽道

    本報記者 孫文青

    10月31日晚，日播時尚公布了發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預案。預案顯示，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買四川茵地樂材料科技集團有限公司（簡稱“茵地樂”）71%股權(quán)，并向上市公司控股股東梁豐及其控制的上海闊元發(fā)行股份募集配套資金。

    公開資料顯示，茵地樂成立于2007年，主營業(yè)務為鋰離子電池粘結(jié)劑的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，是行業(yè)首家主營PAA類鋰電水性粘結(jié)劑的企業(yè)。據(jù)高工鋰電統(tǒng)計，2023年國內(nèi)PAA類粘結(jié)劑市場中，茵地樂的市場占有率高達52.6%。

    日播時尚表示，此次重組完成后，公司將加快形成“服裝+鋰電粘結(jié)劑”的雙主業(yè)經(jīng)營格局，上市公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入及凈利潤等預計將進一步增長，財務狀況得到改善，持續(xù)經(jīng)營能力進一步增強。

    11月1日，日播時尚股票正式復牌，開盤漲停。

    布局鋰電池粘結(jié)劑賽道

    預案顯示，此次交易分為兩部分。其中，日播時尚擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買茵地樂71%股權(quán)，發(fā)行股份定價為7.18元/股，此外，日播時尚將向控股股東梁豐及其控制的上海闊元發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金的發(fā)行價格為7.79元/股。

    截至目前，茵地樂第一、二、三大股東分別為日播時尚、璞泰來、南京市廬峰新能新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），對應持股71.00%、26.00%和3.00%。該交易完成后，日播時尚控股股東及實際控制人仍為梁豐。另外，茵地樂仍為璞泰來的參股公司。

    日播時尚借此將深入布局鋰電池粘結(jié)劑賽道。目前，茵地樂已獲得100余項國際、國內(nèi)專利，公司產(chǎn)品能夠提升鋰電池的綜合電性能、循環(huán)壽命和快充能力，在高性能鋰電粘結(jié)劑領域已實現(xiàn)國產(chǎn)替代。

    茵地樂未經(jīng)審計的財務數(shù)據(jù)顯示，其2023年、2024年上半年分別實現(xiàn)營收4.99億元、2.10億元，凈利潤分別為1.60億元、7629.81萬元，整體表現(xiàn)穩(wěn)健。截至2024年6月30日，茵地樂資產(chǎn)總計9.79億元。

    有熟悉鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的投資人士向《證券日報》記者表示，當前，鋰電池產(chǎn)品技術(shù)正在升級，電池材料性能的競爭已從正負極、隔膜、電解液等主材領域轉(zhuǎn)向各類精細化學品輔材領域，包括各種新型的涂覆材料、粘結(jié)劑、電解質(zhì)等。隨著鋰電池在我國大規(guī)模生產(chǎn)，鋰電池粘結(jié)劑作為重要輔助材料之一開始逐步本土化，潛在替代進口空間巨大。

    再度籌劃重組堅定轉(zhuǎn)型

    預案顯示，日播時尚此次收購茵地樂的背景之一是政策對于上市公司轉(zhuǎn)型升級的支持。2024年9月份，證監(jiān)會發(fā)布“并購六條”，支持規(guī)范運作的上市公司圍繞科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級布局，圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、尋求第二增長曲線等需求開展符合商業(yè)邏輯的并購，以及收購有助于補鏈強鏈、提升關(guān)鍵技術(shù)水平的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

    此次交易前，日播時尚的主營業(yè)務為服裝設計、材料及工藝技術(shù)研發(fā)及生產(chǎn)銷售，專注于中高端時尚女裝領域。據(jù)公司介紹，近年來，受服裝行業(yè)競爭加劇、原材料和人工成本上升等眾多因素的影響，公司原有主營業(yè)務增長較為乏力，盈利水平波動較大，未來的業(yè)務成長性具有較大不確定性。

    自2023年以來，日播時尚一直在推動公司業(yè)務轉(zhuǎn)型，收購茵地樂是公司近年來公布的第二份資產(chǎn)重組計劃。日播時尚表示，后續(xù)，公司將在原有服裝業(yè)務基礎上新增鋰離子電池粘結(jié)劑業(yè)務，加快上市公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐，進一步豐富業(yè)務類型，從而形成“服裝+鋰電粘結(jié)劑”的雙主業(yè)經(jīng)營格局，拓寬盈利來源，提高上市公司的核心競爭力，實現(xiàn)業(yè)務拓展和利潤增長。

    盤古智庫高級研究員江瀚向《證券日報》記者表示，服飾企業(yè)進入新能源領域，不僅可以實現(xiàn)業(yè)務多元化，降低對傳統(tǒng)服飾市場的依賴，還能抓住新能源發(fā)展的浪潮，開拓新的利潤增長點。此外，新能源技術(shù)的不斷創(chuàng)新和成本下降，也為服飾企業(yè)跨界提供了較為成熟的技術(shù)和市場環(huán)境。但他也提醒，服飾企業(yè)在跨界布局新能源時還需考慮自身的戰(zhàn)略匹配度和資源整合能力。

（編輯 孫倩）