維生素巨頭巴斯夫宣布停產 維生素價格飆漲市場競爭格局或生變

    本報記者 許林 艷曹琦

    7月29日，巴斯夫集團位于德國的一處裝置發(fā)生爆炸并引發(fā)火情。8月7日晚間，巴斯夫集團稱，此次事故導致裝置受損，將引起部分維生素產品停產和供應中斷。

    該裝置生產香原料和用于維生素A、維生素E和類胡蘿卜素生產的前體。除維生素外，香原料包括紫羅蘭酮、白花醇、DL-薄荷腦等也受到影響。

    德國巴斯夫是全球維生素A和維生素E的頭部供應商，本次停產或將推動維生素價格進一步攀升，引發(fā)投資者對上市公司相關業(yè)務的密切關注。8月8日，多家上市公司表示，近期維生素價格波動比較大，受到供應端的影響大。

    有業(yè)內人士告訴《證券日報》記者：“維生素價格因前幾年供給增加太多，一直都很低迷，去年很多公司都利潤下滑甚至虧損，今年價格開始有所修復，但是不同品種的競爭格局不一樣，價格變化也有差異。”

    維生素價格飆漲

    今年以來，維生素價格持續(xù)飆升，據(jù)iFinD數(shù)據(jù)，2023年12月29日至2024年6月28日，國內VA市場價格由70.29元/kg提高至86.86元/kg，價格上升幅度達23.57%；國內VE市場價格由57元/kg提高至78元/kg，價格上升幅度達36.84%；國內VD3市場價格由58元/kg提高至91.5元/kg，價格上升幅度達57.76%。

    近幾日，VA價格漲幅超100%。據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，7月26日VA、VE市場均價均為92元/公斤，8月7日VA市場均價為190元/公斤，VE為125元/公斤。

    “從今年年初到現(xiàn)在，維生素價格一直都是向上的。”新和成相關工作人員在接受《證券日報》記者采訪時說道，“主要是下游的需求在復蘇，當前養(yǎng)殖企業(yè)也恢復盈利了，我們今年的銷量也有所增長。”

    據(jù)了解，維生素的市場需求主要來自于其下游的飼料、食品、醫(yī)藥等領域。其中VA和VE下游絕大部分用于動物飼料，VA下游飼料需求占比達84%，且豬飼料需求占比達40%。VE下游飼料占比達67%，且其中近半數(shù)用于豬飼料。

    談及巴斯夫集團事件對公司的影響，新和成相關工作人員表示，最近市場價格漲幅較大，對業(yè)績的影響會在后續(xù)有所體現(xiàn)，目前還不確定影響程度。

    行業(yè)巨頭的部分維生素產品停產和供應中斷，以及產品價格的跳漲，讓市場情緒驟然緊張。“此前，維生素市場處于一個供略大于求的狀態(tài)，在巴斯夫事件發(fā)生后，很多廠商開始人為囤貨，導致維生素市場目前處于一個偏緊狀態(tài)，但也不用過度恐慌。”無錫醫(yī)庫軟件科技有限公司董事長涂宏鋼在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    上述業(yè)內人士告訴記者：“巴斯夫集團事件影響的主要還是維生素A和維生素E的市場行情，由于巴斯夫什么時候恢復正常生產還沒有確切消息，這一不確定性因素也是價格猛漲的一個原因。”

    8月8日，維生素概念股集體爆發(fā)，截至發(fā)稿，新贛江30cm漲停，民生健康、爾康制藥20cm漲停，東北制藥、廣濟藥業(yè)、輝隆股份、圣達生物、能特科技、浙江醫(yī)藥紛紛漲停。

    VA、VE市場競爭格局如何

    數(shù)據(jù)顯示，巴斯夫是全球最大的維生素A供應商，年產能達14400噸占全球的31%；其次是中國的新和成，年產能達10000噸占全球的22%；帝斯曼年產能為7500噸占全球的16%。三大巨頭的產能占比接近70%，行業(yè)集中度很高。同樣，在維生素E領域，巴斯夫也是全球重要的供應商，僅次于新和成、浙江醫(yī)藥、帝斯曼等企業(yè)。

    太平洋證券表示，受巴斯夫工廠爆炸影響，維生素行業(yè)供給短期內縮減明顯，VA、VE價格顯著上漲。同時受帝斯曼瑞士工廠關閉和國內檢修季影響，供應緊張預期加強，伴隨此次不可抗力因素影響，VA、VE價格有望進一步上漲。

    涂宏鋼認為預計漲價態(tài)勢會持續(xù)到明年上半年，“大宗商品本身就具備很強的期貨屬性，會有一個周期波動。一旦價格上漲，市場就會加緊釋放產能，然后出現(xiàn)價格下跌，之后又會再出現(xiàn)周期性上漲。”

    VE和VA屬于脂溶性維生素，兩者生產工藝均較為復雜，且依賴關鍵中間體，附加值相對較高，其他品類的維生素廠商想要馬上進入并非易事，上述業(yè)內人士表示，“每個企業(yè)都有能力邊界，各個產品的工藝路線不一樣，也不是想做就立馬能做的。”

    有研報建議，在維生素A、D、E等脂溶性維生素市場中，中國企業(yè)雖然也占據(jù)了較大的市場份額，但其在成本和規(guī)模上的優(yōu)勢相對較弱，需要不斷進行技術創(chuàng)新和改進，以提高產品質量和效率，降低成本和風險，滿足不同客戶和市場的需求。同時，也需要加強質量管理和監(jiān)控，以保證產品符合國內外的標準和規(guī)范，提高產品競爭力和信譽度。

    同時，維生素行業(yè)是一個成熟且飽和的行業(yè)，產品同質化程度較高，價格競爭較激烈。因此，需要通過提升產品附加值和差異化程度，以增加產品利潤空間和市場份額。

（編輯 閆立良）