納芯微擬近8億元收購麥歌恩79.31%股份 雙方將發(fā)揮磁傳感器領(lǐng)域協(xié)同效應(yīng)

    本報(bào)記者 陳紅

    6月23日晚間，納芯微發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金方式收購上海矽睿科技股份有限公司（以下簡稱“矽?？萍?rdquo;）直接持有的上海麥歌恩微電子股份有限公司（以下簡稱“麥歌恩”）62.68%的股份，擬以現(xiàn)金方式收購矽睿科技通過上海萊睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“上海萊睿”）間接持有麥歌恩5.60%的股份，合計(jì)收購麥歌恩68.28%的股份，收購對(duì)價(jià)合計(jì)為6.83億元。

    同時(shí)，納芯微擬以現(xiàn)金方式收購朱劍宇、姜杰所持上海萊睿出資總額的13.51%的財(cái)產(chǎn)份額（對(duì)應(yīng)所持麥歌恩2.37%的股份），擬以現(xiàn)金方式收購方駿、魏世忠所持上海留詞出資總額的43.82%的財(cái)產(chǎn)份額（對(duì)應(yīng)所持麥歌恩8.66%的股份），收購對(duì)價(jià)合計(jì)1.1億元。

    納芯微表示：“本次交易是公司基于聚焦主業(yè)發(fā)展做出的并購決策，有利于整合雙方的產(chǎn)品、技術(shù)、市場及客戶、供應(yīng)鏈等資源，在磁傳感器領(lǐng)域發(fā)揮協(xié)同效益。”

    雙方業(yè)務(wù)多點(diǎn)協(xié)同

    根據(jù)評(píng)估報(bào)告，以2023年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，經(jīng)收益法評(píng)估，麥歌恩歸屬母公司所有者權(quán)益賬面值為1.48億元，評(píng)估值為10億元，增值率576.55%。以評(píng)估價(jià)值10億元為基準(zhǔn)，經(jīng)交易各方協(xié)商一致，確定標(biāo)的公司79.31%股份對(duì)應(yīng)的交易價(jià)款總額為人民幣7.93億元。

    本次收購資金來源為公司自有資金及自籌資金。納芯微表示：“公司擬向銀行申請(qǐng)不超過4.8億元的并購貸款用于支付本次交易的部分股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款及財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓價(jià)款，借款期限不超過7年，借款利率介于2.6%至3%之間。”

    此次交易完成后，納芯微將直接及間接持有麥歌恩79.31%的股份，其中直接持有麥歌恩68.28%的股份，通過上海萊睿、上海留詞間接持有麥歌恩11.03%的股份，能夠決定麥歌恩董事會(huì)半數(shù)以上成員選任，麥歌恩將成為公司的控股子公司，納入公司合并報(bào)表范圍。

    中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“雙方業(yè)務(wù)多點(diǎn)協(xié)同。通過收購麥歌恩，納芯微可以進(jìn)一步豐富磁傳感領(lǐng)域的產(chǎn)品品類，提高公司市場滲透率和品牌影響力。同時(shí)，通過技術(shù)資源整合，將加速公司磁電感應(yīng)和智能運(yùn)動(dòng)控制技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新。”

    中國金融智庫特邀研究員余豐慧對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“通過本次交易，雙方通過供應(yīng)鏈資源整合，將發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，提升原材料采購成本優(yōu)勢。”

    承諾三年凈利潤累計(jì)1.66億元

    據(jù)了解，麥歌恩自2009年成立以來一直專注于以磁電感應(yīng)技術(shù)和智能運(yùn)動(dòng)控制為基礎(chǔ)的芯片研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、工業(yè)、新能源汽車等領(lǐng)域。目前，公司在磁編碼、磁開關(guān)等細(xì)分領(lǐng)域已建立起領(lǐng)先的市場份額優(yōu)勢。

    截至2023年12月31日，麥歌恩總資產(chǎn)達(dá)2.62億元、凈資產(chǎn)1.48億元。2022年及2023年，公司分別實(shí)現(xiàn)營收2.69億元、3億元；凈利潤2859.34萬元、1883.83萬元。

    轉(zhuǎn)讓方承諾，目標(biāo)公司在2024年度凈利潤為3912萬元，2025年度凈利潤為5154萬元，2026年度凈利潤為7568萬元，承諾三年凈利潤累計(jì)1.66億元。

    記者了解到，納芯微專注于高性能、高可靠性模擬集成電路研發(fā)和銷售，聚焦傳感器、信號(hào)鏈和電源管理三大產(chǎn)品方向。公司的磁電流傳感器自2022年中開始實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，2023年該品類營收主要來自光伏應(yīng)用市場，2024年將有望逐步拓展至汽車三電系統(tǒng)應(yīng)用，成為2024年傳感器營收的重要增量。

    福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“隨著物聯(lián)網(wǎng)、智能制造等技術(shù)的快速發(fā)展，磁傳感器作為重要的感知元件，其市場需求將持續(xù)增長。同時(shí)，隨著新材料、新工藝等技術(shù)的不斷突破，磁傳感器的性能將不斷提升，應(yīng)用領(lǐng)域也將不斷拓展。磁傳感器領(lǐng)域的發(fā)展前景廣闊，為納芯微提供了良好的增長潛力。”

    需要注意的是，受宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)周期和市場環(huán)境等影響，可能存在后續(xù)標(biāo)的公司經(jīng)營效益不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

    此外，本次收購交割完成后，標(biāo)的公司將成為納芯微的控股子公司，在公司合并資產(chǎn)負(fù)債表中預(yù)計(jì)將形成一定金額的商譽(yù)。如果標(biāo)的公司未來經(jīng)營活動(dòng)出現(xiàn)不利的變化，則商譽(yù)將存在減值的風(fēng)險(xiǎn)。

（編輯 喬川川）