產能擴張“踩剎車” 年內多家上市公司終止相關鋰電項目建設

    本報記者 馮雨瑤

    企業(yè)對鋰電產業(yè)的投資愈加理性?！蹲C券日報》記者注意到，今年以來，已有多家鋰電產業(yè)鏈上市公司宣布終止定增、終止項目建設，有的甚至在去年就已開始“踩剎車”。

    此前，基于對行業(yè)的看好，瘋狂擴產、跨界曾成為鋰電產業(yè)的常態(tài)。但隨著市場需求放緩等因素的影響，鋰電產業(yè)也由此步入深度調整。

    為引導鋰電產業(yè)健康有序發(fā)展，工業(yè)和信息化部5月8日發(fā)布《鋰電池行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》（征求意見稿）和《鋰電池行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2024年本）》（征求意見稿），引導企業(yè)減少單純擴大產能的制造項目，加強技術創(chuàng)新、提高產品質量、降低生產成本。

    “鋰電產業(yè)未來的發(fā)展態(tài)勢仍是積極向好的。”上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師李攀告訴《證券日報》記者，“隨著新能源汽車市場的不斷擴大和技術進步，對動力電池的需求將持續(xù)增長。同時，政策引導和規(guī)范將促使行業(yè)向高質量發(fā)展，避免無序競爭，企業(yè)的競爭力和盈利能力將進一步提升。”

    多個鋰電項目投資“踩剎車”

    近日，一家上市公司對定增按下“終止鍵”。該公司此前披露的定增預案顯示，擬募資不超過25億元，原計劃投向鋰電池負極材料等項目，最終，該筆定增計劃以終止收尾。

    而這并非個例。據(jù)記者梳理，今年以來，已有多家鋰電產業(yè)鏈上市公司宣布終止定增、終止項目建設。僅在4月份，就有5家上市公司終止或暫緩相關項目建設，且這幾家多為此前“跨界”進入鋰電產業(yè)的企業(yè)。涉及鋰電產業(yè)鏈上的三元材料、復合銅箔、電解液、電池級碳酸鋰、磷酸鐵鋰電池、磷酸鐵鋰儲能鋰電池等環(huán)節(jié)。對于終止或暫緩項目建設的原因，外部市場環(huán)境變化、不冒進推進等成為“高頻詞”。

    從野蠻生長到逐步理性，面對鋰電產業(yè)過度擴產帶來的市場變化，過去一年，在不少企業(yè)仍舊入局投資的時候，已有不少企業(yè)敏銳感知到行業(yè)的變化，不少鋰電相關項目或叫停、或終止、或減投，或變更的情況已開始出現(xiàn)。

    自2023年下半年開始，已有一些正極材料、電解液企業(yè)終止了相關項目建設。

    “這是市場自我調整的一種表現(xiàn)。”排排網財富研究員卜益力對《證券日報》記者坦言，“隨著行業(yè)競爭的加劇，企業(yè)開始更加理性地評估市場供需關系和自身發(fā)展戰(zhàn)略，投資會變得更加理性，避免低效投資。”

    止于至善投資總經理何理向記者補充道，產能規(guī)劃的推遲、生產線的停工以及部分公司的破產重組，均是行業(yè)供給調整的明顯標志。“行業(yè)供給的收縮是一個必然且健康的經濟現(xiàn)象，有助于市場的自我調節(jié)。”

    鋰電產業(yè)向好發(fā)展態(tài)勢不變

    近年來，鋰電產業(yè)高速成長，企業(yè)跨界、擴產火熱，產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)呈現(xiàn)增長態(tài)勢。但隨著需求降速、賽道擁擠，疊加海外掣肘等多方面因素的影響，自去年以來，整個產業(yè)鏈也開始逐步“降溫”。

    據(jù)行業(yè)機構高工產業(yè)研究院（GGII）調研，在經歷了2020至2022年的快速增長，鋰電產業(yè)鏈在2023年顯露出增長放緩的跡象。市場疲軟主要體現(xiàn)在三個關鍵方面：新招標項目的數(shù)量大幅減少，企業(yè)目標完成率偏低以及產品價格的大幅下跌。

    根據(jù)GGII的調研數(shù)據(jù)，2023年鋰電池產業(yè)鏈的招標量相比2022年減少了近一半。大多數(shù)企業(yè)在年初設定的目標未能實現(xiàn)，只有少數(shù)企業(yè)能夠完成60%以上的預定目標，而多數(shù)企業(yè)的完成率在40%至55%之間。一些三線及以下企業(yè)因產能過剩、客戶缺乏和成本劣勢等問題開始面臨經營困難。

    這一趨勢在2023年年報中也有所體現(xiàn)。據(jù)GGII不完全統(tǒng)計，2023年中國鋰電上市公司營收總額約1.64萬億元（數(shù)據(jù)剔除企業(yè)中的大額非鋰電業(yè)務，下同），同比下降5.1%；凈利潤總額約1060億元，同比下降38.9%，行業(yè)利潤大幅縮水。

    在業(yè)界看來，當前鋰電產業(yè)出現(xiàn)的階段性調整是每個行業(yè)邁向成熟的必經之路。展望未來，鋰電產業(yè)向好發(fā)展的態(tài)勢依舊不變。

    “全球低碳綠色轉型的大趨勢下，特別是在新能源汽車、儲能等領域的快速發(fā)展，鋰電池作為核心部件，其市場需求有望延續(xù)增長勢頭。”對于鋰電產業(yè)的未來發(fā)展態(tài)勢，卜益力表示，隨著技術的不斷進步，鋰電池性能和成本有望得到持續(xù)改善，其應用范圍也會因此得到進一步擴大，為鋰電產業(yè)帶來更多市場機遇。“行業(yè)競爭可能加劇，集中度也可能會進一步提升，具備技術創(chuàng)新和質量優(yōu)勢的企業(yè)市場份額有望持續(xù)提升。”

    “最新政策的發(fā)布，旨在推動行業(yè)向高質量發(fā)展，避免過度競爭等問題的出現(xiàn)，同時也是順應了鋰電行業(yè)的發(fā)展趨勢，加快產業(yè)鏈以創(chuàng)新和質量為導向進行發(fā)展整合，提升中國鋰電產業(yè)在全球市場的競爭力。”李攀稱。

（編輯 呂東 于南）