*ST泛海為規(guī)避面值退市拋出增持計(jì)劃 深交所深夜發(fā)問是否為“忽悠式”增持

    本報(bào)記者 劉釗

    5月4日晚間，*ST泛海發(fā)布公告表示，公司控股股東的一致行動(dòng)人及公司部分董事、監(jiān)事、高級管理人員計(jì)劃增持公司股份。就在公告發(fā)布后不久，深交所向該公司發(fā)出關(guān)注函，要求相關(guān)方說明增持資金來源、增持計(jì)劃是否存在風(fēng)險(xiǎn)以及是否存在“忽悠式”增持等問題。

    《證券日報(bào)》記者就此致電*ST泛海，公司相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，“公司正在組織相關(guān)部門包括相關(guān)增持主體對關(guān)注函的內(nèi)容進(jìn)行回復(fù)。*ST泛海目前擁有一些稀缺的金融牌照，在國內(nèi)以及海外也有一些優(yōu)質(zhì)地段地塊資產(chǎn)，這都是公司相對來說有價(jià)值的資產(chǎn)。如果因?yàn)橛|發(fā)面值退市條件導(dǎo)致退市，對于公司后續(xù)重整具有不利影響。公司控股股東的一致行動(dòng)人及公司部分董監(jiān)高計(jì)劃增持公司股份一方面是為了挽救公司股價(jià)，另外一方面也是向廣大投資人傳遞信心。”

    5月5日晚間，*ST泛海發(fā)布公告表示，公司部分董監(jiān)高在此前增持計(jì)劃不變的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確增持計(jì)劃，擬增持金額合計(jì)不高于4000萬元。當(dāng)日，上述增持主體合計(jì)增持公司股份399.95萬股，占公司總股本的0.0770%，合計(jì)增持金額約為344.04萬元。

    遭投資者用腳投票

    *ST泛海近年來業(yè)績持續(xù)低迷，其2020年至2022年分別虧損46.22億元、112.55億元、115.37億元。今年第一季度，公司業(yè)績下滑趨勢并未得到改善，報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.12億元，同比下降25.03%，虧損13.08億元，同比下降63.97%。

    4月29日，*ST泛海發(fā)布公告表示，由于2022年末經(jīng)審計(jì)的歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為負(fù)值。根據(jù)規(guī)定，公司股票交易將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。此外，公司2020年度、2021年度及2022年度扣除非經(jīng)常性損益前后凈利潤孰低者均為負(fù)值，且公司2022年度審計(jì)報(bào)告顯示公司持續(xù)經(jīng)營能力存在不確定性。根據(jù)規(guī)定，公司股票交易將被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

    對此，*ST泛海表示，“公司董事會將積極督促管理層采取有效措施改善經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，以此增強(qiáng)公司持續(xù)經(jīng)營及盈利能力。積極維護(hù)廣大投資者和公司的利益，力爭撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示，并擬采取五點(diǎn)解決措施。”

    然而，深陷巨額債務(wù)泥潭的*ST泛海想要擺脫困境又談何容易。今年以來，*ST泛海名下多處資產(chǎn)被查封進(jìn)行司法拍賣，公司債權(quán)人北京獅王資產(chǎn)管理有限公司以*ST泛海不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)且明顯缺乏清償能力，但具備重整價(jià)值為由，向北京市第一中級人民法院申請對*ST泛海進(jìn)行重整。

    *ST泛海的業(yè)績不佳也遭到投資者用腳投票。今年以來，*ST泛海股價(jià)下挫達(dá)31.20%，此外，截至5月5日，該公司股票收盤價(jià)連續(xù)12個(gè)交易日低于1元/股。根據(jù)《股票上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司連續(xù)20個(gè)交易日的每日股票收盤價(jià)均低于1元/股，交易所會終止其股票上市交易。

    規(guī)避面值退市實(shí)施增持

    為了規(guī)避由于面值低于1元所帶來的退市風(fēng)險(xiǎn)，*ST泛海宣布公司控股股東中國泛?？毓杉瘓F(tuán)有限公司的一致行動(dòng)人通海置業(yè)投資管理有限公司、華馨資本投資管理有限公司計(jì)劃自5月5日起3個(gè)月內(nèi)通過二級市場集中競價(jià)的方式增持公司股份，上述兩家公司各計(jì)劃增持2500萬元至5000萬元。

    同時(shí)，*ST泛海的董監(jiān)高也拋出了增持計(jì)劃，包括董事長欒先舟在內(nèi)的8位高管，擬自5月5日起3個(gè)月內(nèi)通過二級市場集中競價(jià)的方式增持公司股份，擬增持金額合計(jì)不低于3000萬元。其增持股份的目的均為基于對公司資產(chǎn)價(jià)值的高度認(rèn)可和未來發(fā)展前景的堅(jiān)定信心，支持公司相關(guān)工作開展，同時(shí)增強(qiáng)廣大投資者信心。

    然而，對于*ST泛海的增持計(jì)劃，深交所在其公告發(fā)布后不久緊急發(fā)布關(guān)注函，要求*ST泛海說明自籌資金的占比，自籌資金的最終來源情況，包括不限于是否屬于借貸資金、理財(cái)資金、資管計(jì)劃產(chǎn)品資金或其他金融衍生產(chǎn)品資金，以及相應(yīng)資金能否保障增持計(jì)劃的實(shí)施，進(jìn)而導(dǎo)致增持計(jì)劃面臨重大不確定性。

    同時(shí)，深交所還表示，截止到5月4日，*ST泛海的股票交易價(jià)格已連續(xù)11個(gè)交易日低于面值，存在較大的退市風(fēng)險(xiǎn)，要求相關(guān)方說明上述增持計(jì)劃是否存在公司及其關(guān)聯(lián)方向增持主體提供資金的情況，增持主體是否具備相應(yīng)的資金實(shí)力，增持計(jì)劃是否具備可實(shí)現(xiàn)性、可操作性，以及是否存在“忽悠式”增持的情形。

    IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“此次增持是在公司歸屬于股東的資產(chǎn)凈值為負(fù)、經(jīng)營利潤為負(fù)、股價(jià)連續(xù)多個(gè)交易日低于面值而面臨被強(qiáng)制退市的情況下，為避免觸發(fā)連續(xù)20個(gè)交易日股價(jià)低于面值而被強(qiáng)制退市的條款，旨在提振市場信心以促進(jìn)股價(jià)回升的必要措施。該增持公告引發(fā)交易所關(guān)注與問詢后，其增持實(shí)際實(shí)施情況以及促進(jìn)股價(jià)回升的效果如何、是否屬于監(jiān)管質(zhì)疑的‘忽悠式增持’，都有待于實(shí)施結(jié)果來驗(yàn)證。”

    北京博星證券投資顧問有限公司研究所所長、首席投資顧問邢星告訴《證券日報(bào)》記者，“瀕臨退市邊緣的*ST泛海，通過高管和控股股東一致行動(dòng)人來增持公司股份，選擇的時(shí)間節(jié)點(diǎn)過于巧合，不排除有‘忽悠式’增持的嫌疑。同時(shí)，若增持后公司股票基本面仍得不到改善，也難以改變公司退市的命運(yùn)。”