三重退市風險疊加 *ST凱樂及*ST金洲雙雙停牌作別A股

    本報記者 李萬晨曦

    見習記者 劉釗

    2月2日成為*ST凱樂和*ST金洲的最后交易日。在經(jīng)歷必要的程序之后，這兩家公司將完成退市流程，這也是2023年首批退市公司。

    IPG中國首席經(jīng)濟學家柏文喜在接受《證券日報》記者采訪時表示，退市新規(guī)強化了資本市場優(yōu)勝劣汰機制，更有效地發(fā)揮資源配置功能，促進國內(nèi)資本市場的健康成長與發(fā)展。

    兩公司雙雙揮別A股

    2月2日晚間，*ST凱樂發(fā)布公告稱，已于當日收到上交所下發(fā)的《關于擬終止湖北凱樂科技股份有限公司股票上市的事先告知書》。告知書顯示，截至2023年2月2日，公司股票已連續(xù)20個交易日低于1元，已經(jīng)觸及終止上市條件。上交所將根據(jù)相關規(guī)定，對公司股票作出終止上市的決定。

    事實上，*ST凱樂集多項強制退市指標于一身。據(jù)其2022年業(yè)績預告，公司預計2022年度期末凈資產(chǎn)為-21.54億元到-23.22億元，而其2021年度期末凈資產(chǎn)為-18.15億元，觸及財務類退市指標情形。

    同時，*ST凱還觸及重大違法類強制退市風險警示情形。2016年，*ST凱樂涉足專網(wǎng)通信業(yè)務。隨著2021年相關業(yè)務爆雷，*ST凱樂深陷專網(wǎng)通信騙局泥沼。2022年12月份，中國證監(jiān)會經(jīng)過半年多的立案調(diào)查，查明*ST凱樂虛構專網(wǎng)通信業(yè)務的事實。

    根據(jù)證監(jiān)會相關數(shù)據(jù)，2016年至2020年間，*ST凱樂合計虛增營業(yè)收入達512.25億元，虛增收入金額占當年披露營業(yè)收入的比例分別為48.99%、73.31%、86.32%、85.85%和91.13%；合計虛增利潤總額59.36億元，虛增利潤總額占當年披露利潤總額的比例分別為64.97%、99.99%、144.84%、183.71%和247.45%。

    *ST金洲同樣面臨著交易類、財務類以及重大違法類三重退市風險。

    2月2日晚間，*ST金洲公告稱，截至2023年2月2日，公司股價收盤價格為0.72元，公司股票已連續(xù)20個交易日收盤價低于1元。已觸及《深交所股票上市規(guī)則》的交易類退市規(guī)定，根據(jù)相關規(guī)則，公司股票自2023年2月3日起開市起停牌。

    *ST金洲曾是國內(nèi)規(guī)模最大的黃金珠寶生產(chǎn)加工企業(yè)之一。根據(jù)2022年11月份中國證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰及市場禁入事先告知書》中認定的事實，*ST金洲的違法行為可以追溯至2015年重大資產(chǎn)重組時，*ST金洲未按規(guī)定披露重大資產(chǎn)重組標的豐匯租賃的關聯(lián)交易。同時，*ST金洲的2017年、2018年年度報告存在虛假記載，2016年至2018年年度報告存在重大遺漏。如果公司2019年末、2020年末凈資產(chǎn)經(jīng)追溯調(diào)整后為負，可能導致2020年末、2021年末連續(xù)兩年凈資產(chǎn)為負。根據(jù)相關規(guī)定，公司股票可能觸及重大違法強制退市情形。

    此外，根據(jù)公司2022年業(yè)績預告，*ST金洲預計2022年虧損0.6億元至0.9億元。雖然較上年相比大幅減虧，但仍然無法擺脫虧損局面。從過往退市案例來看，*ST金洲2022年財務會計報告將極大概率被會計師事務所出具非標審計意見，因此，*ST金洲2022年年報披露后，將鎖定因非標審計意見而觸及財務類強制退市情形。

    常態(tài)化退市機制逐步形成

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，退市新規(guī)實施兩年來，2022年共有42家公司被強制退市，創(chuàng)下A股年度退市量歷史新高；2021年有17家公司被強制退市。而從1999年到2019年，20年間退市公司總量才達110家。

    專家認為，退市新規(guī)明確了“空殼退市”的目標導向，代替了長期以來的“虧損退市”邏輯，著重考核持續(xù)經(jīng)營能力，對于優(yōu)化資源配置、服務實體經(jīng)濟、抑制市場炒作具有重大作用。

    柏文喜認為，新的退市機制推出“1元退市”和“市值退市”這一量化標準，大大壓縮了以往強制退市規(guī)定所存在的各類可進行人為操作的自由空間，讓強制退市的可執(zhí)行性大大增強。

    湖北德馨律師事務所律師劉陸峰在接受《證券日報》記者采訪時表示，在退市新規(guī)下，除了清除資本市場違法犯罪行為之外，通過索賠的方式讓投資者減少損失，也是對投資者保護的重要形式。建議由中證中小投資者服務中心對可提起索賠訴訟的上市公司及高管和大股東等提起公益訴訟，形成判決書模板，讓其他投資者按其確認的判決結果直接申請執(zhí)行，由法院執(zhí)行裁決庭通過執(zhí)行裁定直接確定每個投資者應取得的賠償金額。