東旭藍(lán)天蹊蹺“三連板”背后:上半年業(yè)績(jī)?nèi)蕴潛p 預(yù)付款流向成謎

2022-08-11 21:07  來(lái)源:證券日?qǐng)?bào)網(wǎng) 

    本報(bào)記者 李昱丞

    8月11日,東旭藍(lán)天股價(jià)一字漲停,自此,公司股價(jià)已經(jīng)連續(xù)第三個(gè)交易日封漲停板。此前8月10日晚間,東旭藍(lán)天發(fā)布公告稱,公司股價(jià)在8月9日、8月10日連續(xù)兩個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%以上,股票交易異常波動(dòng)。自8月8日至8月11日,短短四個(gè)交易日內(nèi)東旭藍(lán)天股價(jià)漲幅已經(jīng)達(dá)到39.13%,接近40%。

    在股價(jià)蹊蹺接連漲停背后,東旭藍(lán)天未見利好消息。公司在公告中稱,不存在關(guān)于公司應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)或處于籌劃階段的重大事項(xiàng)。另外,東旭藍(lán)天提示,公司上半年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)仍然虧損,預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)虧損1.6億元-1.9億元。

    對(duì)于股價(jià)異常波動(dòng),東旭藍(lán)天證券部工作人員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,公司經(jīng)營(yíng)一切正常,未注意到股價(jià)波動(dòng)的原因,一切以公告為準(zhǔn)。

    上半年虧損超1.6億元

    東旭藍(lán)天在7月15日公布的2022年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)虧損1.6億元-1.9億元,依然處于虧損狀態(tài)。2021年同期,東旭藍(lán)天虧損1.97億元。對(duì)于虧損收窄,東旭藍(lán)天解釋稱,公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上年同期有所好轉(zhuǎn),主要系公司主營(yíng)業(yè)務(wù)提升所致。

    東旭藍(lán)天主要從事生態(tài)環(huán)保與新能源業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)顯示,近年來(lái)因受PPP項(xiàng)目清庫(kù)等行業(yè)政策影響,東旭藍(lán)天生態(tài)環(huán)保業(yè)務(wù)收入持續(xù)下降,從2018年的31.17億元大幅下降至2021年的1.84億元,下降幅度高達(dá)94.10%。

    在生態(tài)環(huán)保業(yè)務(wù)收入下降的同時(shí),東旭藍(lán)天的非主營(yíng)業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)則異軍突起,2018年-2021年收入分別為2.26億元、18.84億元、15.42億元和12.75億元,自2019年起就超越了主營(yíng)生態(tài)環(huán)保業(yè)務(wù)。

    不過,東旭藍(lán)天所謂的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)是指為河北華融環(huán)保產(chǎn)業(yè)園區(qū)入園企業(yè)提供絲網(wǎng)原材料,其僅對(duì)支撐規(guī)模有作用,而對(duì)業(yè)績(jī)改善影響甚微。2020年、2021年,該供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)毛利率分別為-0.23%、-0.06%,處于虧損狀態(tài)。

    就目前而言,東旭藍(lán)天在收入層面較為依賴以光伏發(fā)電為主的新能源業(yè)務(wù),該業(yè)務(wù)2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.75億元,占營(yíng)業(yè)總收入之比為58.67%,接近六成。年報(bào)顯示,截至2021年末東旭藍(lán)天自持光伏電站57座,并網(wǎng)裝機(jī)量約1GW,全年累計(jì)發(fā)電量11.5億度,上網(wǎng)電量11.41億度。但是,東旭藍(lán)天新能源業(yè)務(wù)發(fā)展并不那么順利,收入較幾年前有所下滑。在最高峰的2017年、2018年,東旭藍(lán)天新能源業(yè)務(wù)年收入超過50億元。

    2021年,東旭藍(lán)天扣非后歸母凈利潤(rùn)虧損6.21億元,連續(xù)第三年虧損。進(jìn)入2022年,公司也并未顯示扭虧的跡象。

    絕大部分貨幣資金受限

    有分析認(rèn)為,東旭藍(lán)天股價(jià)異常波動(dòng)或與光伏概念有關(guān)。8月10日,東旭藍(lán)天在互動(dòng)平臺(tái)回答投資者提問時(shí)稱,截至2021年末,公司自有光伏電站業(yè)務(wù)資產(chǎn)占公司259億元總資產(chǎn)的比例大約為60%。

    不過,東旭藍(lán)天資產(chǎn)背后可能暗藏著不少隱患。2022年4月26日,中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)對(duì)東旭藍(lán)天2021年財(cái)報(bào)出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的保留意見的審計(jì)報(bào)告,保留意見涵蓋預(yù)付款、其他非流動(dòng)資產(chǎn)等問題,強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段則事關(guān)存款支取受限等問題。5月9日,東旭藍(lán)天收到深交所年報(bào)問詢函,被要求說明貨幣資金、預(yù)收款等問題。

    年報(bào)顯示,截至2021年末,東旭藍(lán)天受到限制貨幣資金高達(dá)29.87億元,占貨幣資金之比接近九成。公司解釋稱,這些受限制貨幣資金主要是控股股東東旭集團(tuán)旗下東旭集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“財(cái)務(wù)公司”)存款、保證金存款、司法凍結(jié)資金、銀行質(zhì)押及共管資金、存出投資款。

    據(jù)了解,2018年,東旭藍(lán)天將暫時(shí)閑置資金存放在財(cái)務(wù)公司,旨在獲得高于主要商業(yè)銀行的利息收入,以對(duì)沖部分項(xiàng)目融資產(chǎn)生的利息支出。隨著東旭集團(tuán)的暴雷,2019年財(cái)務(wù)公司出現(xiàn)流動(dòng)性困難,東旭藍(lán)天存款支取自此受到限制。根據(jù)東旭藍(lán)天對(duì)年報(bào)問詢函的回復(fù),截至2021年末,東旭藍(lán)天在財(cái)務(wù)公司的存款余額為28.92億元。

    在資金受限的情況下,疊加債務(wù)高企,東旭藍(lán)天存在不小的償債壓力。年報(bào)顯示,截至2021年末,東旭藍(lán)天金融有息負(fù)債賬面余額91.38億元,其中未能如期償還債務(wù)本息合計(jì)10.43億元;截至財(cái)務(wù)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日,新增未能如期償還債務(wù)8億元,公司正在與金融機(jī)構(gòu)溝通簽訂展期協(xié)議。

    根據(jù)東旭藍(lán)天一季報(bào),截至一季度末,公司短期借款和一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)約62.84億元。

    預(yù)付款流向成謎

    除了貨幣資金受限以外,東旭藍(lán)天還存在大額預(yù)付款。根據(jù)年報(bào),截至2021年末,東旭藍(lán)天預(yù)付款項(xiàng)37.54億元,占資產(chǎn)的14.36%;包含預(yù)付工程款和預(yù)付投資款在內(nèi)的其他非流動(dòng)資產(chǎn)35.14億元,占資產(chǎn)的13.43%。二者合計(jì)72.68億元,占比27.79%。并且,根據(jù)東旭藍(lán)天對(duì)年報(bào)問詢函的回復(fù),非流動(dòng)資產(chǎn)中賬齡超過2年的款項(xiàng)比例高達(dá)93.13%。

    這些預(yù)付款大量流向了疑似“空殼企業(yè)”。以預(yù)付款項(xiàng)為例,根據(jù)東旭藍(lán)天對(duì)年報(bào)問詢函的回復(fù),東旭藍(lán)天預(yù)付款項(xiàng)前五名公司分別為烏蘭察布市安達(dá)豐華科技有限公司(下稱“安達(dá)豐華”)、天津兆維慶科技發(fā)展有限公司、河北藍(lán)調(diào)新能源科技有限公司、瑞康盈富(天津)科技有限公司(下稱“瑞康盈富”)、天津吉恒巨富科技有限公司(下稱“吉恒巨富”)。工商資料顯示,這些企業(yè)注冊(cè)資本在2000萬(wàn)元-5000萬(wàn)元不等,但實(shí)繳資本大多為0,參保人數(shù)一律為0,成立時(shí)間也較短。

    以安達(dá)豐華為例,其成立于2018年4月20日,注冊(cè)地址是內(nèi)蒙古烏蘭察布市的一家商鋪,同年?yáng)|旭藍(lán)天即與其簽訂設(shè)備采購(gòu)合同,合同額高達(dá)7.85億元,預(yù)付賬款5.66億元,截至去年末占預(yù)付款項(xiàng)期末余額合計(jì)數(shù)的比例高達(dá)15.07%,位居第一。

    這些預(yù)付對(duì)象之間也存在著不尋常的聯(lián)系。天眼查數(shù)據(jù)顯示,東旭藍(lán)天預(yù)付對(duì)象金羽(北京)國(guó)際環(huán)境工程有限公司與瑞康盈富、吉恒巨富共享同一個(gè)電話號(hào)碼。而三家企業(yè)法定代表人、注冊(cè)地址不同,經(jīng)營(yíng)范圍也有較大差距?!蹲C券日?qǐng)?bào)》記者嘗試撥打該號(hào)碼,截至發(fā)稿未能接通。截至2021年末東旭藍(lán)天與上述三家企業(yè)形成的預(yù)付款余額分別為5.75億元、3.50億元和3.50億元。

    一位不愿意具名的分析人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者,東旭藍(lán)天的歷史問題一直很大,預(yù)付款數(shù)據(jù)的真實(shí)性值得審視。

    值得一提的是,東旭藍(lán)天年審會(huì)計(jì)師在2021年審計(jì)報(bào)告中稱,未能獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)以判斷預(yù)付類款項(xiàng)相關(guān)合同能否按約定履約,相關(guān)合同標(biāo)的或款項(xiàng)能否安全收回存在不確定性。

    針對(duì)股價(jià)波動(dòng)、預(yù)付款流向等問題,《證券日?qǐng)?bào)》記者向東旭藍(lán)天發(fā)去采訪函,相關(guān)工作人員表示,定期報(bào)告發(fā)布前后不便接受采訪。

(編輯 孫倩)

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