醫(yī)美巨頭放大招！要赴港上市 還砸9億元跨境收購(gòu) 愛美客在下一盤什么棋？

    醫(yī)美巨頭愛美客又有大動(dòng)作！還不只一個(gè)！

    愛美客6月24日公告稱，董事會(huì)同意公司發(fā)行境外上市外資股并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市；為完成本次發(fā)行上市，同意公司轉(zhuǎn)為境外募集股份有限公司。

    該公司同日公告，擬超8億元增資并收購(gòu)韓國(guó)上市藥企子公司股權(quán)。

    自2020年9月上市以來，愛美客在資本市場(chǎng)上一騎絕塵的表現(xiàn)，帶動(dòng)了整個(gè)醫(yī)療美容板塊的持續(xù)火熱。截至6月24日收盤，愛美客總市值達(dá)到1493億元，穩(wěn)居醫(yī)療美容龍頭地位。

    有望成首個(gè)“A+H”醫(yī)美上市公司

    愛美客6月24日晚間發(fā)布第二屆董事會(huì)第二十三次會(huì)議決議公告，審議通過《關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市前滾存利潤(rùn)分配方案的議案》。同意公司發(fā)行境外上市外資股并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市；為完成本次發(fā)行上市，同意公司轉(zhuǎn)為境外募集股份有限公司。

    公告顯示，公司獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見，認(rèn)為本次發(fā)行上市有利于滿足公司的業(yè)務(wù)發(fā)展需求，深入推進(jìn)公司國(guó)際化戰(zhàn)略，并進(jìn)一步提升公司的經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力。

    事實(shí)上，早在今年5月份，公司便發(fā)布公告，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略及運(yùn)營(yíng)需要，公司擬籌備H股上市。

    中泰證券認(rèn)為，境外上市有望提升公司海外知名度和曝光度，可助力海外研發(fā)合作；借助H股打開海外融資平臺(tái)，助力公司長(zhǎng)期國(guó)際化布局和資產(chǎn)整合。若發(fā)行成功，公司有望成為首個(gè)“A+H”上市的醫(yī)美標(biāo)的。

    收購(gòu)韓國(guó)上市藥企子公司

    加碼布局肉毒毒素業(yè)務(wù)

    公司公告，擬使用超募資金約8.86億元，對(duì)韓國(guó)HuonsBio進(jìn)行增資并收購(gòu)HuonsBio部分股權(quán)，完成后合計(jì)持有HuonsBio25.4%股權(quán)。

    對(duì)于此次收購(gòu)的目的，公告稱，是為進(jìn)一步推進(jìn)和提升公司國(guó)際化戰(zhàn)略布局能力，通過投資相關(guān)領(lǐng)域全球領(lǐng)先企業(yè)、引進(jìn)海外前沿的先進(jìn)技術(shù)和成果來推動(dòng)公司的發(fā)展，鞏固和保持公司的行業(yè)領(lǐng)先地位。

    公告顯示，HuonsBio分拆前是HuonsGlobal的肉毒毒素業(yè)務(wù)部門，其肉毒毒素產(chǎn)品Hutox于2019年4月在韓國(guó)取得產(chǎn)品注冊(cè)證。2021年4月，HuonsBio從HuonsGlobal分拆設(shè)立，目前是HuonsGlobal全資子公司。

    從業(yè)績(jī)來看，HuonsBio2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.2億元，凈利潤(rùn)2803.8萬元；2021年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3448萬元，凈利潤(rùn)為857.54萬元。

    HuonsGlobal是韓國(guó)知名制藥及醫(yī)療器械企業(yè)，于2006年在韓國(guó)證券交易所上市。其主營(yíng)業(yè)務(wù)覆蓋大健康多個(gè)領(lǐng)域，包括藥物、醫(yī)療器械、美容產(chǎn)品、特種醫(yī)藥，從護(hù)膚品到消毒水，從玻尿酸到新冠病毒檢測(cè)試劑盒，知名產(chǎn)品包括德瑪莎水光注射儀、艾莉薇玻尿酸、Hutox肉毒素。HuonsGlobal旗下成立了多家子公司，其中有兩家上市公司。

    愛美客表示，公司本次使用部分超募資金投資韓國(guó)HuonsBio，一方面有利于熟悉、引進(jìn)海外前沿技術(shù)，指導(dǎo)公司應(yīng)用新技術(shù)、新方法，更好、更快地實(shí)現(xiàn)研發(fā)的階段性成果；另一方面，有利于公司通過對(duì)全球不同地區(qū)生物制品研發(fā)、注冊(cè)申報(bào)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面的了解與熟悉，制定研發(fā)成果在全球進(jìn)行專利注冊(cè)申請(qǐng)，逐步拓展海外市場(chǎng)，提升公司的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

    來源：公司公告

    先發(fā)優(yōu)勢(shì)顯著

    愛美客2004年在北京成立，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的創(chuàng)新型生物醫(yī)用軟組織修復(fù)材料的龍頭企業(yè)，自主研發(fā)的產(chǎn)品主要針對(duì)面部、頸部褶皺皮膚的修復(fù)，已有6款I(lǐng)II類醫(yī)療器械注冊(cè)證的產(chǎn)品陸續(xù)獲批上市。

    公司于2009年推出國(guó)內(nèi)首款透明質(zhì)酸鈉類注射填充劑，而后陸續(xù)推出了國(guó)內(nèi)首款含PVA微球的注射材料（寶尼達(dá)）、國(guó)內(nèi)首款含利多卡因的注射材料（愛芙萊）、國(guó)內(nèi)首款應(yīng)用于頸紋修復(fù)的注射材料（嗨體）、新型復(fù)合注射材料（逸美一加一）以及國(guó)內(nèi)首款面部埋植線（緊戀）。

    公開資料顯示，2017-2020年，愛美客每年的研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比重平均超過10%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。通過堅(jiān)持自主研發(fā)和創(chuàng)新，公司多次填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的空白，帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)行業(yè)技術(shù)的升級(jí)。

    伴隨著公司品牌影響力的提升和產(chǎn)品的推廣銷售，公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。愛美客此前發(fā)布的一季報(bào)顯示，期內(nèi)營(yíng)收、凈利潤(rùn)都呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，漲幅分別為227.52%、296.5%。

    根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2019年國(guó)內(nèi)醫(yī)療美容透明質(zhì)酸產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模為47.6億元，2015-2019年復(fù)合增速達(dá)到26.2%。受益于注射類醫(yī)美服務(wù)的不斷發(fā)展以及醫(yī)美透明質(zhì)酸產(chǎn)品的不斷豐富，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)醫(yī)美透明質(zhì)酸市場(chǎng)的規(guī)模在2024年有望達(dá)到120.4億元。

    中信證券認(rèn)為，愛美客在產(chǎn)品布局、營(yíng)銷推廣、新品研發(fā)等維度已建立明確的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。