“牽手”上市公司 央企扶貧基金 出產(chǎn)業(yè)化扶貧新路

    2020年漸至尾聲，中央企業(yè)貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金（下稱“央企扶貧基金”）悄然重回資本市場視野。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月份以來，央企扶貧基金陸續(xù)出現(xiàn)在3家上市公司定增的認(rèn)購行列中：10月，出資5000萬元參與川恒股份定增詢價(jià)；11月，成功獲配5億元明陽智能非公開發(fā)行額度；12月，出資1億元成為居然之家定增的認(rèn)購方。

    經(jīng)進(jìn)一步查詢，央企扶貧基金已在A股和新三板市場布局了多家公司。截至2020年第三季度末，該基金已出現(xiàn)在金徽酒、云鋁股份、金龍魚、三峽股份等10家A股公司的股東榜上。

    上海證券報(bào)記者研究發(fā)現(xiàn)，上市公司與央企扶貧基金的關(guān)聯(lián)，源于一種扶貧力量與社會資本聯(lián)動(dòng)的新模式。截至2020年11月19日，央企扶貧基金累計(jì)投資決策項(xiàng)目122個(gè)、金額316.07億元，投資撬動(dòng)社會資本2600億元，全部達(dá)產(chǎn)后帶動(dòng)55萬人直接或間接就業(yè)，為就業(yè)人口每年提供收入48億元，探索形成了具有鮮明特色的產(chǎn)業(yè)基金扶貧模式，走出了一條市場化、產(chǎn)業(yè)化扶貧新路。

    資本市場有序落子

    11月19日晚間，明陽智能披露關(guān)于定增結(jié)果的公告，其總額達(dá)58億元的募資，被包括央企及地方國資、外資投資巨頭、大型公募基金以及知名券商在內(nèi)的逾30家實(shí)力機(jī)構(gòu)“瓜分”。其中，央企扶貧基金以5億元的金額，成為第二大認(rèn)購方。

    12月1日，央企扶貧基金又出現(xiàn)在居然之家的定增名單中。據(jù)公司披露，央企扶貧基金與小米科技、阿里巴巴等23名對象被確認(rèn)為居然之家35.95億元非公開發(fā)行的認(rèn)購對象。

    據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至2020年三季度末，央企扶貧基金已出現(xiàn)在10家A股公司股東榜上，分別為三峽水利、珠海港、金徽酒、云南銅業(yè)、盛新鋰能、濮耐股份、云鋁股份、鄂爾多斯、中航重機(jī)和金龍魚。其中，除金龍魚是IPO前的早期投資外，大多數(shù)是央企扶貧基金通過非公開發(fā)行的方式進(jìn)入的。

    此外，央企扶貧基金還通過全資控股的江西子公司投資*ST江特、通過云南子公司增資云天化和正邦科技的子公司、通過河南子公司增資溫氏股份子公司。

    有意思的是，央企扶貧基金并非每“發(fā)”必中。2020年9月，央企扶貧基金參與川恒股份非公開發(fā)行的詢價(jià)。盡管央企扶貧基金申購總價(jià)在所有詢價(jià)方中位列前五，但略低的每股申購價(jià)格令其與川恒股份失之交臂。

    獨(dú)特的幫扶模式

    央企扶貧基金是根據(jù)國家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略需要而發(fā)起設(shè)立的。經(jīng)過梳理央企扶貧基金的A股投資案例，可以發(fā)現(xiàn)其參與的定增募資項(xiàng)目均與貧困地區(qū)或扶貧項(xiàng)目關(guān)聯(lián)密切。經(jīng)過數(shù)次實(shí)踐，央企扶貧基金現(xiàn)已形成“產(chǎn)業(yè)基金+企業(yè)+貧困地區(qū)資源+貧困人口”的產(chǎn)業(yè)基金精準(zhǔn)扶貧模式。

    以央企扶貧基金的首個(gè)A股投資對象云南銅業(yè)為例，2019年初云南銅業(yè)完成募集資金21.2億元，用于收購迪慶有色50.01%股權(quán)以及東南銅業(yè)、滇中有色項(xiàng)目建設(shè)和完善。央企扶貧基金認(rèn)購5億元，其中3.5億元用于迪慶普朗銅礦的開發(fā)利用，1.5億元用于國家級貧困地區(qū)楚雄滇中有色金屬有限責(zé)任公司的生產(chǎn)建設(shè)投入及經(jīng)營性支出等。

    經(jīng)查，募投項(xiàng)目的所在地迪慶藏族自治州，位于云南省西北部，滇、藏、川三省區(qū)交界處，曾是我國深度貧困地區(qū)之一。坐落在迪慶的普朗銅礦是中國在建規(guī)模最大的地下銅礦，但由于對資金有著較大需求，該銅礦長期處于建設(shè)及試運(yùn)營階段。央企扶貧基金曾在調(diào)研時(shí)表示，該銅礦投產(chǎn)后將為迪慶州提供各項(xiàng)稅收年均超過3億元。

    記者從云南銅業(yè)方面獲悉，迪慶有色投產(chǎn)后，其稅收貢獻(xiàn)一度占到全州稅收總額的40%以上。截至2019年底，周邊農(nóng)村共有450余輛各類車輛參與迪慶有色精銅礦等物資的物流運(yùn)輸。此外，在迪慶有色700余名員工中，迪慶州內(nèi)藏族同胞接近300人，超過員工總數(shù)的三分之一。

    再以央企扶貧基金2019年參投的金徽酒為例，公司注冊地在甘肅省隴南市徽縣伏家鎮(zhèn)，位于甘肅省東南部、隴南市東北部，地處秦嶺山脈南麓，屬秦巴山片區(qū)，屬于甘肅省內(nèi)經(jīng)濟(jì)比較落后的地區(qū)。金徽酒在發(fā)展過程中已為當(dāng)?shù)靥峁┣в鄠€(gè)就業(yè)崗位，通過開展職業(yè)培訓(xùn)和勞動(dòng)技能培訓(xùn)，提升貧困人口勞動(dòng)技能，并為其提供優(yōu)厚的薪資福利和暢通的職業(yè)發(fā)展道路，徹底改變了貧困員工的命運(yùn)。

    金徽酒于2019年5月完成募集資金凈額為3.6億元的非公開發(fā)行。其中，央企扶貧基金和貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金投資共計(jì)1.5億元，用于金徽酒車間技術(shù)改造、生產(chǎn)及綜合配套中心建設(shè)等。本次“產(chǎn)業(yè)基金+貧困地區(qū)公司+貧困地區(qū)募投項(xiàng)目”的投資也成為央企扶貧基金精準(zhǔn)扶貧模式的典型案例之一。

    背靠強(qiáng)大股東陣容

    央企扶貧基金擁有央企全員出資的豪華股東陣容和資源渠道，由現(xiàn)任國家開發(fā)投資集團(tuán)有限公司黨組成員、總會計(jì)師李汝革擔(dān)任董事長。

    2016年10月17日，按照《中共中央國務(wù)院關(guān)于打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)的決定》及其分工落實(shí)方案，由國務(wù)院國資委牽頭，財(cái)政部和國務(wù)院扶貧辦參與發(fā)起，51家中央企業(yè)參與首期出資設(shè)立央企扶貧基金，首期出資額122.03億元。

    2018年3月，央企扶貧基金進(jìn)行二期募資，股東擴(kuò)大到國資委監(jiān)管的全部中央企業(yè)和部分財(cái)政部履行出資人職責(zé)的中央企業(yè)。2019年，央企扶貧基金完成第三期募資，募集資金超過160億元。至此，央企扶貧基金總規(guī)模達(dá)到314.05億元。

    在央企扶貧基金的高管陣容中，除了董事長由現(xiàn)任國家開發(fā)投資集團(tuán)有限公司黨組成員、總會計(jì)師李汝革擔(dān)任外，副董事長、總經(jīng)理和董事成員也均由央企高層管理人員擔(dān)任?；鸸芾砣藝秳?chuàng)益為國家開發(fā)投資集團(tuán)有限公司下屬全資企業(yè)，除央企扶貧基金外，其還受托管理貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、大同貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)能源發(fā)展基金和安康貧困地區(qū)科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金。

    截至2020年11月19日，央企扶貧基金累計(jì)投資決策項(xiàng)目122個(gè)、金額316.07億元，首期金額已完成全部投資，涉及27個(gè)省份，包括112個(gè)中央單位的153個(gè)定點(diǎn)幫扶縣；在14個(gè)集中連片特困地區(qū)投資金額240.50億元，占總投資額的76.09%；在“三區(qū)三州”等深度貧困地區(qū)投資項(xiàng)目56個(gè)，投資金額112.68億元，占總投資額的35.65%。

    截至今年10月底，央企扶貧基金投資撬動(dòng)社會資本2600億元，全部達(dá)產(chǎn)后帶動(dòng)55萬人直接或間接就業(yè)，為就業(yè)人口每年提供收入48億元，為地方政府每年提供稅收36億元，極大改善了貧困地區(qū)生產(chǎn)生活條件，為貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展注入了強(qiáng)勁動(dòng)力，探索形成了具有鮮明特色的產(chǎn)業(yè)基金扶貧模式，走出了一條市場化、產(chǎn)業(yè)化扶貧新路。

    央企扶貧基金參與上市公司定增一覽

    認(rèn)購時(shí)間公司簡稱投資金額持股比例

    2020年12月居然之家1億元0.22%

    2020年11月明陽智能5億元1.96%

    2020年6月三峽水利4.10億2.76%

    2020年4月盛新鋰能1.91億元3.38%

    2020年1月云鋁股份6億元4.68%

    2019年12月中航重機(jī)4億元5.02%

    2019年11月鄂爾多斯3億元2.84%

    2019年7月濮耐股份2億元4.57%

    2019年5月珠海港2億元2.97%

    2019年5月金徽酒1億元1.83%

    2019年1月云南銅業(yè)5億元3.93%