“未披露先減持”遭罰后再犯 新潮能源股東金志昌盛及一致行動(dòng)人累計(jì)減持超5%

    本報(bào)記者 趙彬彬

    5月22日，新潮能源公告稱，公司股東深圳市金志昌盛投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金志昌盛”）在未告知公司且未進(jìn)行減持預(yù)披露的情況下，于2020年5月9日至2020年5月20日期間減持公司股份650萬股。

    其實(shí)，這并不是金志昌盛首次未預(yù)告先減持新潮能源股份。此前，金志昌盛及其一致行動(dòng)人深圳金志昌順投資發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金志昌順”）曾因遭遇強(qiáng)平未預(yù)先披露減持計(jì)劃，被上交所通報(bào)批評(píng)，并被山東證監(jiān)局出具警示函。

    公告顯示，自2019年2月25日至2020年5月20日，金志昌盛及其一致行動(dòng)人金志昌順在未告知、未預(yù)披露情況下累計(jì)減持3.46億股，占新潮能源總股本的5.0845%。

    未預(yù)披露卻累計(jì)減持超5%

    根據(jù)公司公告，本次減持前，金志昌盛持有新潮能源股份1.2億股，占公司總股本的1.77%，其股份來源為2015年非公開發(fā)行的股份及2016年公司實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案時(shí)轉(zhuǎn)增的股份。

    本次減持650萬股后，金志昌盛及其一致行動(dòng)人金志昌順在未披露減持計(jì)劃情況下，累計(jì)減持股份已超過新潮能源總股份的5%。截至2020年5月20日，金志昌盛持有新潮能源1.14億股，占公司總股本的1.67%，金志昌盛及其一致行動(dòng)人金志昌順合計(jì)持有新潮能源股份3.89億股，占新潮能源總股本的5.71%。

    香頌資本執(zhí)行董事沈萌告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，作為一致行動(dòng)人，就被視作一個(gè)整體，一個(gè)整體超過5%后的減持，除非有公告解除一致行動(dòng)，否則也應(yīng)遵守5%以上的減持規(guī)定。

    “未披露先減持”可能會(huì)有多種原因，因?yàn)榻鹬静⑽催M(jìn)行披露，外界目前尚無從知曉其本次減持股份的具體原因。透鏡公司研究創(chuàng)始人、資本市場(chǎng)研究專家況玉清接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)說，“合計(jì)持股超過5%的股東減持時(shí)，需要先公告減持計(jì)劃，如果未進(jìn)行預(yù)披露先減持就構(gòu)成違規(guī)了。”

    “肇事者”曾因違規(guī)受罰

    此前，金志昌盛及一致行動(dòng)人金志昌順因遭強(qiáng)平未預(yù)先披露減持計(jì)劃被上交所通報(bào)批評(píng)，并被山東證監(jiān)局采取監(jiān)管措施。

    2019年2月25日、2月26日，金志昌順質(zhì)押式回購(gòu)交易實(shí)質(zhì)違約，在未披露減持計(jì)劃的情況下，質(zhì)押股份中的200萬股和6600萬股被依約賣出，合計(jì)占公司總股本的1%。同年5月30日至7月10日，金志昌盛質(zhì)押式回購(gòu)交易實(shí)質(zhì)違約，在未披露減持計(jì)劃的情況下，其質(zhì)押股份中的6639.17萬股被依約陸續(xù)賣出，合計(jì)占公司總股本的0.98%。

    2019年11月15日，新潮能源公告的上交所紀(jì)律處分決定書顯示，金志昌順、金志昌盛作為持有公司5%以上股份的股東，所持通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、非公開發(fā)行取得的股份通過集中競(jìng)價(jià)交易賣出，應(yīng)當(dāng)提前15個(gè)交易日公告減持計(jì)劃。經(jīng)證券公司正式告知及多次監(jiān)管提醒和督促，上述股東仍在未提前披露減持計(jì)劃的情況下發(fā)生股本變動(dòng)。同時(shí)，上述事項(xiàng)發(fā)生后，上述股東拒絕履行信息披露義務(wù)，并未配合公司披露相關(guān)公告。上交所根據(jù)有關(guān)規(guī)定對(duì)新潮能源股東金志昌順、金志昌盛予以通報(bào)批評(píng)，并記入上市公司誠(chéng)信檔案。

    2020年2月24日，山東證監(jiān)局根據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)金志昌順、金志昌盛采取出具警示函的監(jiān)管措施，并將相關(guān)情況記入證券市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

    被交易所和證監(jiān)局處罰后，金志昌盛違規(guī)行為仍未停止。

    專家建議加大處罰形成震懾

    近年來，上市公司股東和董監(jiān)高違規(guī)減持屢屢發(fā)生。有的屬于窗口期減持，有的是披露未滿15個(gè)交易日就減持，還有的是未按規(guī)定披露就“先斬后奏”甚至“斬而不奏”。

    記者通過choice數(shù)據(jù)查詢，2019年11月至今，有超過20家上市公司發(fā)布了25條股東或董監(jiān)高違規(guī)減持公告。

    其實(shí)，減持股票是股東的一種權(quán)益本無可厚非，但前提是必須依法依規(guī)進(jìn)行。

    中國(guó)證監(jiān)會(huì)和滬深交易所對(duì)上市公司股東、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員減持股份出臺(tái)了相應(yīng)的規(guī)定和細(xì)則，對(duì)于違規(guī)減持的采取相應(yīng)的處罰。

    有不愿具名的分析人士表示，違法違規(guī)成本低是違規(guī)減持的重要原因，有必要修訂完善相關(guān)法律法規(guī)，豐富處罰措施，加大處罰力度，依法嚴(yán)懲相關(guān)責(zé)任主體。

    沈萌認(rèn)為，盡管處罰不是目的，但加大處罰可以更好地形成震懾，杜絕違規(guī)，更好地保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。

    對(duì)于質(zhì)押率過高的情況，況玉清建議，如果上市公司某個(gè)大股東質(zhì)押率超過50%，可以要求其詳細(xì)披露每一筆質(zhì)押的強(qiáng)制平倉(cāng)線、平倉(cāng)警戒線。然后根據(jù)這些質(zhì)押的信息披露，投資者也可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷。

（編輯 上官夢(mèng)露）