擬剝離兩嚴(yán)重虧損公司 *ST鹽湖重整“保殼”為先

    *ST鹽湖的重整進(jìn)展比市場(chǎng)預(yù)期的還要快。11月6日，公司召開了第一次債權(quán)人會(huì)議并表決通過了《青海鹽湖工業(yè)股份有限公司重整案財(cái)產(chǎn)管理及變價(jià)方案》（下稱《財(cái)產(chǎn)管理及變價(jià)方案》），核心內(nèi)容即是拍賣子公司鹽湖鎂業(yè)和海納化工的全部股權(quán)和應(yīng)收債權(quán)。有券商人士接受記者采訪時(shí)表示，剝離虧損資產(chǎn)有利于“保殼”，這應(yīng)是管理人的首要任務(wù)。

    目前，已連續(xù)兩年虧損的*ST鹽湖今年前三季度凈利潤(rùn)再度虧損5.04億元，并預(yù)計(jì)全年仍將繼續(xù)發(fā)生虧損。對(duì)于虧損原因，公司稱主要是因綜合利用一、二期項(xiàng)目、鹽湖海納PVC一體化項(xiàng)目、金屬鎂一體化項(xiàng)目處于持續(xù)虧損狀態(tài)，其中綜合利用一、二期項(xiàng)目虧損約4.75億元，鹽湖海納PVC一體化項(xiàng)目虧損約6.61億元，金屬鎂一體化項(xiàng)目虧損約26.98億元。

    《財(cái)產(chǎn)管理及變價(jià)方案》的主要內(nèi)容正是剝離這些虧損資產(chǎn)。據(jù)披露，管理人依法將公司部分財(cái)產(chǎn)進(jìn)行公開拍賣或協(xié)議轉(zhuǎn)讓，財(cái)產(chǎn)處置范圍為：公司所持對(duì)其控股子公司鹽湖鎂業(yè)的全部股權(quán)、應(yīng)收債權(quán)；鹽湖股份所持對(duì)其控股子公司海納化工的全部股權(quán)、應(yīng)收債權(quán)；鹽湖股份化工分公司的固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、存貨。

    對(duì)照來看，鹽湖股份化工分公司的主要資產(chǎn)就是綜合利用一、二期項(xiàng)目，海納化工則對(duì)應(yīng)鹽湖海納PVC一體化項(xiàng)目，鹽湖鎂業(yè)則對(duì)應(yīng)金屬鎂一體化項(xiàng)目。

    有接近公司的人士向記者分析，剝離資產(chǎn)有助于公司快速實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)上的好轉(zhuǎn)。

    回查*ST鹽湖歷年年報(bào)，公司業(yè)務(wù)主要包括鎂板塊、鉀板塊、化工板塊、鋰板塊和其他，按照目前的重整計(jì)劃，一旦完成鹽湖鎂業(yè)、海納化工和化工分公司等資產(chǎn)的剝離，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)將聚焦到鉀和鋰兩大板塊，“這兩塊業(yè)務(wù)，公司的資源優(yōu)勢(shì)相當(dāng)明顯，本身也具有較好的效益。”

    《財(cái)產(chǎn)管理及變價(jià)方案》也獲得了債權(quán)人的同意。據(jù)公告，當(dāng)天出席鹽湖股份重整案第一次債權(quán)人會(huì)議的債權(quán)人中有表決權(quán)的債權(quán)人共968家，其中，同意表決事項(xiàng)的債權(quán)人共905家，占出席會(huì)議有表決權(quán)的債權(quán)人總數(shù)的93.49%，超過到會(huì)有表決權(quán)的債權(quán)人的半數(shù)；同意表決事項(xiàng)的債權(quán)人代表的債權(quán)額占無財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)總額的79.38%，超過無財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)總額的二分之一。

    市場(chǎng)擔(dān)憂的是，這些資產(chǎn)能否在短期內(nèi)找到買家。在價(jià)格上，《財(cái)產(chǎn)管理及變價(jià)方案》已預(yù)留了較大的空間。據(jù)披露，對(duì)擬處置財(cái)產(chǎn)，以評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的專項(xiàng)評(píng)估報(bào)告確定的擬處置資產(chǎn)的評(píng)估值的70%作為首次拍賣的起拍價(jià)格，首次拍賣公告期為七日；前次拍賣未能成交的，下次拍賣降價(jià)幅度不超過30%。每次拍賣流拍后，管理人均可以選擇繼續(xù)降價(jià)拍賣，或者通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式予以變價(jià)處置。

    相關(guān)方面也在努力趕進(jìn)度?；夭楣?，今年8月16日，*ST鹽湖債權(quán)人泰山實(shí)業(yè)以公司不能清償其到期債務(wù)并且明顯缺乏清償能力為由，向西寧中院申請(qǐng)對(duì)鹽湖股份進(jìn)行重整，該重整申請(qǐng)于9月30日獲法院受理。如今，第一次債權(quán)人會(huì)議已經(jīng)通過相關(guān)決議。

    此外，戰(zhàn)略投資者的招募工作也在同時(shí)進(jìn)行。據(jù)披露，為統(tǒng)籌推進(jìn)鹽湖股份、鹽湖鎂業(yè)、海納化工等三家公司的重整工作，公司管理人面向全國公開招募戰(zhàn)略投資者，要求對(duì)方僅可基于重整主體的特殊生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)屬性進(jìn)行戰(zhàn)略投資，不接受單純財(cái)務(wù)投資。該次公開招募的報(bào)名截止日期為11月15日，入圍者需要于11月30日前向管理人提交具有可操作性的《重整投資方案》。