籌劃重組不審慎、不及時(shí)回復(fù)問(wèn)詢 上交所5000字揭露奧瑞德等六大違規(guī)事項(xiàng)

    8月22日，上交所發(fā)布了對(duì)奧瑞德光電股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱*ST瑞德或公司）及有關(guān)責(zé)任人的紀(jì)律處分決定，近5000字細(xì)數(shù)列舉了后者六大違規(guī)事項(xiàng)，包括公司在未經(jīng)充分論證和審慎決策的情況下，辦理重大資產(chǎn)重組停牌，期間存在多次反復(fù)，導(dǎo)致公司股票長(zhǎng)期停牌，嚴(yán)重影響公司股票正常交易秩序；多次未按要求回復(fù)監(jiān)管問(wèn)詢，拒不配合監(jiān)管要求；未及時(shí)披露可能導(dǎo)致重組終止的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確、前后不一致?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人非經(jīng)營(yíng)性占用公司資金，相關(guān)信息披露不及時(shí)。公司業(yè)績(jī)預(yù)告與實(shí)際業(yè)績(jī)差異過(guò)大，且未及時(shí)更正等。

    1、公司籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)不審慎，股票長(zhǎng)期停牌嚴(yán)重影響投資者交易

    2017年6月9日，公司公告稱，接到實(shí)際控制人、控股股東、董事長(zhǎng)左洪波通知，擬籌劃涉及公司的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，申請(qǐng)股票自2017年6月12日起進(jìn)入重大資產(chǎn)重組停牌程序。因籌劃重大資產(chǎn)重組停牌后，公司于2017年8月12日公告稱，本次重組擬購(gòu)買的標(biāo)的資產(chǎn)為合肥瑞成產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱合肥瑞成）100%股權(quán)，主要經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)為位于荷蘭的Ampleon公司。

    公司股票停牌屆滿5個(gè)月后，公司于2017年11月11日公告稱，在本次重組前，公司大股東擬向合肥瑞成原股東購(gòu)買一部分標(biāo)的公司股權(quán)（以下簡(jiǎn)稱前次交易），但尚未完成最終交割。11月18日，公司發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組公告稱，由于合肥瑞成前次交易股權(quán)交割流程未完成辦理，無(wú)法披露重組預(yù)案，決定終止本次重組，并于將11月21日召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì)。11月21日，公司又公告稱，收到控股股東已就本次重組與交易對(duì)方簽署相關(guān)協(xié)議的通知，取消召開(kāi)投資者說(shuō)明會(huì)，將于11月22日晚披露預(yù)案。11月22日，公司披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，股票繼續(xù)停牌。

    公司股票停牌屆滿10個(gè)月后，公司于2018年4月28日公告稱，前次交易中，左洪波控制的杭州睿岳投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱杭州睿岳）已向合肥瑞城原股東合肥市信摯投資合伙企業(yè)（有限合伙）和北京嘉廣資產(chǎn)管理中心（有限合伙）支付總額為11億元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及延遲付款違約金，但未能按約支付剩余股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，導(dǎo)致標(biāo)的股權(quán)交割流程未完成辦理，重組無(wú)法按期推進(jìn)；同時(shí)，控股股東左洪波、褚淑霞所持股份已全部被司法凍結(jié)，能否解除凍結(jié)及解除凍結(jié)的時(shí)間尚存不確定性。因此，公司決定終止本次重大資產(chǎn)重組。

    上交所認(rèn)為，上市公司重大資產(chǎn)重組對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展影響重大，系市場(chǎng)和投資者高度關(guān)注的重大事項(xiàng)，公司應(yīng)當(dāng)審慎評(píng)估、積極推進(jìn)。但公司重組方案歷經(jīng)先終止、又不終止、最終又終止等多次反復(fù)。公司股票停牌長(zhǎng)達(dá)10個(gè)月后，公司于2018年4月28日公告終止籌劃重大資產(chǎn)重組事宜。同時(shí)，公司前次交易股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)的辦理關(guān)系到能否與標(biāo)的公司繼續(xù)進(jìn)行重組，是本次重大資產(chǎn)重組的重要前提條件。公司在籌劃重大資產(chǎn)重組并辦理股票停牌時(shí)，理應(yīng)對(duì)前次交易的股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)展和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分了解和評(píng)估，并就上述因素對(duì)重組的進(jìn)程影響作出審慎判斷。但公司未能合理決策，在前次交易股權(quán)轉(zhuǎn)讓尚未辦理完畢、后續(xù)重組存在重大終止風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，貿(mào)然倉(cāng)促?zèng)Q定啟動(dòng)重大資產(chǎn)重組并申請(qǐng)股票停牌。公司籌劃重大資產(chǎn)重組不審慎導(dǎo)致公司股票長(zhǎng)期停牌，嚴(yán)重?fù)p害、影響了投資者的交易權(quán)和公司股票的正常交易秩序。

    2、公司多次未按要求及時(shí)回復(fù)監(jiān)管問(wèn)詢，拒不配合監(jiān)管要求，損害投資者知情權(quán)

    2017年12月5日，公司收到上交所關(guān)于重組預(yù)案的問(wèn)詢函，公司應(yīng)于2017年12月13日之前回復(fù)。但公司于2017年12月12日、12月19日、12月25日3次延期回復(fù)問(wèn)詢函。經(jīng)上交所多次督促，公司直至2017年12月30日才披露問(wèn)詢函回復(fù)公告。

    2018年1月3日，公司收到上交所關(guān)于重組預(yù)案的二次問(wèn)詢函。問(wèn)詢函要求公司于2018年1月9日前回復(fù)并披露，但公司再次未按要求時(shí)間回復(fù)二次問(wèn)詢函。此后，上交所多次督促公司及相關(guān)方及時(shí)回復(fù)并披露重組進(jìn)展，但公司仍未回復(fù)。2018年4月19日，上交所向公司發(fā)出監(jiān)管工作函，要求審慎評(píng)估重組推進(jìn)的可行性，并于4月20日前披露重組事項(xiàng)進(jìn)展、可行性和全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員意見(jiàn)，但公司未嚴(yán)格落實(shí)上述監(jiān)管工作函要求，直至重組終止仍未能回復(fù)二次問(wèn)詢函。

    公司多次未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)回復(fù)重組預(yù)案問(wèn)詢函，經(jīng)監(jiān)管約談、監(jiān)管工作函要求、電話溝通等督促后，仍長(zhǎng)期拖延回復(fù)。截至2018年4月28日，公司終止此次重大資產(chǎn)重組時(shí)，仍未披露二次問(wèn)詢函回復(fù)公告，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的知情權(quán)。

    3、公司未及時(shí)披露可能導(dǎo)致重組終止的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確

    根據(jù)公司于2018年4月28日披露的終止重組公告，杭州睿岳應(yīng)于2018年4月10日前按約定支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，但截至重組終止時(shí)仍未支付，導(dǎo)致重組不具備繼續(xù)推進(jìn)的條件。公司應(yīng)在上述事項(xiàng)發(fā)生時(shí)，及時(shí)披露并充分提示上述事項(xiàng)可能導(dǎo)致重組終止的風(fēng)險(xiǎn)；在確定本次重組無(wú)法繼續(xù)推進(jìn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)終止。但公司未及時(shí)披露杭州睿岳無(wú)法按期支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的重組進(jìn)展，也未充分揭示前述事項(xiàng)可能導(dǎo)致重組終止的風(fēng)險(xiǎn)，直至2018年4月28日才披露終止重組公告。

    此外，公司于2018年4月17日、4月18日、4月23日披露的公告顯示，控股股東左洪波、褚淑霞因債務(wù)糾紛導(dǎo)致所持全部公司股票被法院司法凍結(jié)或輪候凍結(jié)，公告披露股份凍結(jié)事項(xiàng)未對(duì)公司的運(yùn)行、經(jīng)營(yíng)管理造成實(shí)質(zhì)性影響。但公司于4月28日披露的終止重組公告卻顯示，控股股東能否解除股份凍結(jié)與解除股份凍結(jié)時(shí)間的長(zhǎng)短存在重大不確定性，上述股份凍結(jié)事項(xiàng)也是公司終止重組的重要原因之一。鑒此，公司對(duì)前述關(guān)于控股股東股份凍結(jié)是否對(duì)公司產(chǎn)生影響事項(xiàng)的信息披露不準(zhǔn)確、前后不一致，嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者；同時(shí)，控股股東股份凍結(jié)對(duì)公司重組推進(jìn)造成了實(shí)質(zhì)影響，但公司未及時(shí)披露并充分提示該事項(xiàng)可能導(dǎo)致重組終止的風(fēng)險(xiǎn)。

    公司未及時(shí)披露可能導(dǎo)致重大資產(chǎn)重組終止的風(fēng)險(xiǎn)，且相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分，嚴(yán)重影響了投資者的知情權(quán)和合理預(yù)期。公司關(guān)于控股股東股份凍結(jié)事項(xiàng)產(chǎn)生影響的披露前后不一致，導(dǎo)致相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確，對(duì)投資者產(chǎn)生嚴(yán)重誤導(dǎo)。

    4、控股股東、實(shí)際控制人非經(jīng)營(yíng)性占用公司資金，且相關(guān)信息披露不及時(shí)

    根據(jù)公司2018年7月13日披露的年度報(bào)告問(wèn)詢函回復(fù)公告和大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）于2018年12月12日出具的《哈爾濱奧瑞德光電技術(shù)有限公司重大資產(chǎn)重組置入資產(chǎn)減值測(cè)試報(bào)告的審核報(bào)告》（大華核字[2018]004542號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《審核報(bào)告》），公司和子公司哈爾濱奧瑞德光電技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱奧瑞德有限）作為借款人，控股股東兼實(shí)際控制人左洪波、褚淑霞和實(shí)際控制人子女左昕作為擔(dān)保方，與自然人朱麗美簽訂借款合同，由朱麗美向公司和奧瑞德有限提供借款，借款期限為2017年9月8日至2017年12月7日，共計(jì)借款金額為38，500萬(wàn)元；公司作為借款人，子公司奧瑞德有限和哈爾濱秋冠光電科技有限公司、左洪波、褚淑霞為擔(dān)保方，與自然人王悅英簽訂借款合同，由王悅英向公司提供借款，借款期限為2017年12月7日至2018年2月6日，共計(jì)借款金額為5，000萬(wàn)元。根據(jù)《審核報(bào)告》，上述兩筆借款皆匯入公司控股股東左洪波個(gè)人賬戶，且后續(xù)皆逾期未歸還，債權(quán)人已就相關(guān)事項(xiàng)提起訴訟。

    公司于2019年1月11日公告了上述糾紛相關(guān)訴訟情況。杭州市下城區(qū)人民法院于2018年9月18日對(duì)（2018）浙0103民初2599、2600、2601、2603、2604、2608號(hào)民事案件作出一審判決，判令被告奧瑞德、奧瑞德有限共同歸還原告朱麗美借款本金合計(jì)1.9億元，并支付違約金及訴訟費(fèi)用。2019年4月16日，杭州市中級(jí)人民法院就上述案件作出終審裁定，前述杭州市下城區(qū)人民法院一審民事判決生效。2018年11月22日，杭州市中級(jí)人民法院于對(duì)（2018）浙01民初866號(hào)、867號(hào)民事案件作出一審判決，判令?yuàn)W瑞德、奧瑞德有限共同歸還朱麗美借款本金合計(jì)1.5億元，并支付違約金及訴訟費(fèi)用。2019年3月4日，浙江省高級(jí)人民法院作出終審裁定，前述杭州市中級(jí)人民法院一審判決生效。公司2019年1月11日公告還披露，收到原告王悅英的民事起訴狀，因公司向王悅英借款人民幣5，000萬(wàn)元后僅償還部分本金，原告王悅英請(qǐng)求判決公司償還借款本金共計(jì)3，914.2219萬(wàn)元人民幣及利息，請(qǐng)求判決奧瑞德有限、哈爾濱秋冠光電科技有限公司、左洪波、褚淑霞對(duì)上述借款承擔(dān)連帶償還責(zé)任。

    上述借款的借款人為公司，但款項(xiàng)實(shí)際卻被公司控股股東占用，且因控股股東不能按期還款，導(dǎo)致公司可能承擔(dān)相應(yīng)的償還義務(wù)。根據(jù)公司2018年年度報(bào)告，控股股東、實(shí)際控制人在未經(jīng)過(guò)公司正常審批流程的情況下，以公司名義與債權(quán)人朱麗美、王悅英等簽訂借款協(xié)議，導(dǎo)致公司控股股東、實(shí)際控制人在2017年末形成資金占用金額4.82億元、2018年末形成資金占用金額4.56億元，且引發(fā)多起訴訟。相關(guān)訴訟事項(xiàng)披露不及時(shí)，嚴(yán)重侵害上市公司和其他股東利益。

    5、業(yè)績(jī)預(yù)告披露不準(zhǔn)確且未及時(shí)更正

    2018年1月31日，公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)減公告，預(yù)計(jì)2017年度歸屬于母公司凈利潤(rùn)為19，396萬(wàn)元，同比減少58%左右，主要原因是設(shè)備類銷售數(shù)量、收入和利潤(rùn)同比大幅下降，且項(xiàng)目資金投入、財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出增加。2018年4月28日，公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告，預(yù)計(jì)歸屬于母公司凈利潤(rùn)為5，505萬(wàn)元，同比減少88%左右。更正的主要原因是審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司單晶爐、3D玻璃熱彎?rùn)C(jī)部分銷售不予確認(rèn)收入，且費(fèi)用化開(kāi)發(fā)支出、計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債等導(dǎo)致與原業(yè)績(jī)預(yù)告產(chǎn)生較大偏差。2018年4月28日，公司披露2017年年度報(bào)告顯示，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)為5，505萬(wàn)元，同比減少88.17%。

    公司年度業(yè)績(jī)是投資者關(guān)注的重大事項(xiàng)，可能對(duì)公司股價(jià)及投資者決策產(chǎn)生重大影響，公司理應(yīng)根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)當(dāng)期業(yè)績(jī)進(jìn)行客觀、謹(jǐn)慎估計(jì)，確保預(yù)告業(yè)績(jī)的準(zhǔn)確性。公司2017年度業(yè)績(jī)預(yù)減公告中預(yù)計(jì)2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比減少58%，實(shí)際同比減少88.17%。公司預(yù)告業(yè)績(jī)與實(shí)際業(yè)績(jī)相比差異較大，達(dá)到71.62%。公司業(yè)績(jī)預(yù)告披露不準(zhǔn)確、不審慎，損害了投資者的知情權(quán)。同時(shí)，公司遲至年度報(bào)告披露當(dāng)日才發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告更正公告，更正信息披露存在嚴(yán)重滯后。

    6、控股股東及其一致行動(dòng)人未履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾

    根據(jù)重慶證監(jiān)局于2018年6月29日發(fā)布的《關(guān)于對(duì)左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波采取責(zé)令改正措施的決定》（〔2018〕015號(hào)），左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波4人存在超期未履行業(yè)績(jī)承諾問(wèn)題。西南藥業(yè)股份有限公司（公司前身）于2015年1月27日披露的收購(gòu)報(bào)告書(shū)顯示，收購(gòu)交易完成后，公司持有奧瑞德有限100%的股權(quán)，左洪波、褚淑霞成為上市公司的控股股東及實(shí)際控制人。除哈爾濱工業(yè)大學(xué)實(shí)業(yè)開(kāi)發(fā)總公司外，奧瑞德有限所有股東（以下簡(jiǎn)稱業(yè)績(jī)承諾方）與公司簽訂的《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》約定，左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波4人為業(yè)績(jī)承諾方中的業(yè)績(jī)補(bǔ)償?shù)谝豁樞蜓a(bǔ)償義務(wù)人，承諾2015年、2016年、2017年重組置入資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的累計(jì)凈利潤(rùn)數(shù)額（扣除非經(jīng)常性損益）不低于121，554.46萬(wàn)元。根據(jù)《盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》，承諾年限屆滿時(shí)，如重組置入資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)低于上述承諾的凈利潤(rùn)，則業(yè)績(jī)承諾方應(yīng)按協(xié)議規(guī)定進(jìn)行補(bǔ)償；同時(shí)，公司應(yīng)在2017年末對(duì)重組置入資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試，如期末減值額大于補(bǔ)償期限內(nèi)已補(bǔ)償股份總數(shù)與每股發(fā)行價(jià)格乘積，業(yè)績(jī)承諾方應(yīng)另行補(bǔ)償?！队A(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議》規(guī)定，補(bǔ)償方式首先以業(yè)績(jī)承諾方通過(guò)重組獲得的公司股份進(jìn)行補(bǔ)償，業(yè)績(jī)承諾方持有的股份不足以履約時(shí)，不足部分由左洪波、褚淑霞夫婦從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買或以其他合法方式取得股份后進(jìn)行補(bǔ)償。

    根據(jù)公司2018年4月28日披露的《哈爾濱奧瑞德光電技術(shù)有限公司重大資產(chǎn)重組業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況說(shuō)明的審核報(bào)告》，重組置入資產(chǎn)2015年至2017年實(shí)現(xiàn)的累計(jì)實(shí)際凈利潤(rùn)數(shù)與承諾利潤(rùn)數(shù)差異為43，729.36萬(wàn)元，未達(dá)到承諾業(yè)績(jī)。第一順序補(bǔ)償義務(wù)人左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波應(yīng)補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)為29256.57萬(wàn)股，應(yīng)在接到奧瑞德通知后30日內(nèi)履行相應(yīng)的補(bǔ)償義務(wù)。公司于2018年7月7日披露的公告顯示，公司于2018年5月28日向股東左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波4人送達(dá)《業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償通知函》，通知左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波需要補(bǔ)償?shù)墓煞輸?shù)量。截至2018年6月28日，左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波4人履行承諾的期限已屆滿，但截至目前尚未履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。公司控股股東左洪波、褚淑霞和股東李文秀、褚春波存在超期未履行業(yè)績(jī)承諾的違規(guī)行為。

    上交所認(rèn)為，對(duì)重組置入資產(chǎn)約定業(yè)績(jī)補(bǔ)償或回購(gòu)義務(wù)，是對(duì)上市公司和投資者利益的重要保障，是重組交易對(duì)方必須遵守的承諾。但業(yè)績(jī)承諾方左洪波、褚淑霞、李文秀、褚春波在標(biāo)的公司業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)后，遲遲不履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償和回購(gòu)義務(wù)，嚴(yán)重違反了其對(duì)上市公司及投資者的承諾，損害了上市公司和投資者利益。

    鑒于上述違規(guī)事實(shí)和情節(jié)，上交所做出如下紀(jì)律處分決定：對(duì)奧瑞德光電股份有限公司，控股股東、實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理左洪波，控股股東、實(shí)際控制人兼公司時(shí)任董事褚淑霞，股東李文秀、股東褚春波，時(shí)任公司董事會(huì)秘書(shū)張世銘、董事會(huì)秘書(shū)劉迪予以公開(kāi)譴責(zé)，對(duì)副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)劉娟、董事兼副總經(jīng)理?xiàng)铞魏?、?dú)立董事吉澤升、獨(dú)立董事張波、獨(dú)立董事張鼎映予以通報(bào)批評(píng)，并公開(kāi)認(rèn)定公司控股股東、實(shí)際控制人、時(shí)任董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理左洪波十年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員。

    對(duì)于上述紀(jì)律處分，上交所將通報(bào)重慶市人民政府，并將記入上市公司誠(chéng)信檔案。