神火股份聚焦煤電鋁剝離非主業(yè) 大股東將實(shí)現(xiàn)主業(yè)整體上市

    本報(bào)記者 肖艷青 張文娟    

    7月25日，神火股份對(duì)外披露，公司擬收購(gòu)控股股東神火集團(tuán)所持神隆寶鼎新材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱“神隆寶鼎”）56.90%股權(quán)和上海神火鋁箔有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海鋁箔”）75%股權(quán)。同時(shí)公司向控股股東神火集團(tuán)轉(zhuǎn)讓所持河南神火光明房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“光明房產(chǎn)”）47.99%股權(quán)。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，也不構(gòu)成重組上市。

    如果上述交易完成，大股東將實(shí)現(xiàn)主業(yè)整體上市。

    大股東注入主業(yè)

    公告顯示，公司為調(diào)整、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司擬出資2.09億元以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購(gòu)控股股東神火集團(tuán)所持神隆寶鼎56.90%股權(quán)，擬出資2.45億元以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購(gòu)控股股東神火集團(tuán)所持上海鋁箔75%股權(quán)。

    據(jù)了解，神隆寶鼎推出的雙零鋁箔項(xiàng)目屬于國(guó)家發(fā)改委《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和服務(wù)指導(dǎo)目錄》中的3.2.2先進(jìn)結(jié)構(gòu)高端鋁板新材料產(chǎn)業(yè)，是國(guó)家重點(diǎn)支持和鼓勵(lì)項(xiàng)目。雙零鋁箔產(chǎn)品厚度小于0.0075mm，質(zhì)地柔軟，延展性能好，具有防潮、氣密、遮光、耐磨蝕、保香、無(wú)毒無(wú)味等優(yōu)點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于食品、醫(yī)藥、香煙密封包裝，市場(chǎng)前景廣闊。

    項(xiàng)目設(shè)計(jì)總產(chǎn)能10.5萬(wàn)噸/年，一期5.5萬(wàn)噸，二期5萬(wàn)噸，其中：雙零鋁箔產(chǎn)品10萬(wàn)噸，單零鋁箔產(chǎn)品0.5萬(wàn)噸。根據(jù)中冶東方工程技術(shù)公司出具的《神隆寶鼎新材料有限公司雙零鋁箔生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》，項(xiàng)目總投資33.25億元，按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格水平綜合考慮取定，產(chǎn)品綜合取定價(jià)格為2.32萬(wàn)元/噸（不含稅價(jià)），總產(chǎn)量10.5萬(wàn)噸，項(xiàng)目正常年?duì)I業(yè)收入24.36億元，年平均凈利潤(rùn)為3.22億元，稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為12.47%，項(xiàng)目投資回收期為11.52年（含建設(shè)期）。目前項(xiàng)目主要設(shè)備已經(jīng)定制完成，主要工程正在建設(shè)，預(yù)計(jì)項(xiàng)目一期于2020年底前完成建設(shè)投產(chǎn)。神隆寶鼎目前處于基建階段。

    此外，上海鋁箔于2005年6月份開工建設(shè)，一期工程于2007年1月份竣工投產(chǎn)，設(shè)計(jì)年產(chǎn)寬幅、超薄鋁箔2.5萬(wàn)噸。目前，上海鋁箔生產(chǎn)的“神隆牌”鋁箔，被廣泛應(yīng)用于食品飲料包裝、香煙包裝、醫(yī)藥包裝、乳膏類產(chǎn)品包裝、保溫材料、視頻電纜等行業(yè)，該產(chǎn)品為上海鋁箔唯一主營(yíng)產(chǎn)品，產(chǎn)品壽命周期正處于發(fā)展擴(kuò)張期，產(chǎn)品價(jià)格主要跟隨鋁錠價(jià)格變動(dòng)，定價(jià)方式為鋁錠價(jià)+加工費(fèi)。

    公司表示，上述股權(quán)收購(gòu)，主要是為調(diào)整、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，增強(qiáng)公司盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，履行再融資承諾，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，消除公司再融資障礙，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    公開資料顯示，神火集團(tuán)實(shí)際控制人為商丘市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，是以煤炭、發(fā)電和鋁產(chǎn)品生產(chǎn)、加工為主的大型企業(yè)集團(tuán)，連續(xù)多年被列入中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)。如果上述交易完成，大股東將實(shí)現(xiàn)主業(yè)整體上市。

    剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)

    據(jù)公告顯示，公司為調(diào)整、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、聚焦煤電鋁主業(yè)，徹底剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，消除再融資障礙，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司擬向控股股東神火集團(tuán)轉(zhuǎn)讓所持河南神火光明房地產(chǎn)開發(fā)有限公司47.99%股權(quán)，交易價(jià)格為3.74億元。

    公司表示，2018年以來(lái)，伴隨著金融機(jī)構(gòu)去杠桿的不斷深化，市場(chǎng)資金面日趨緊張，而房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)需要大量的資金投入，公司現(xiàn)金流面臨著很大的壓力，直接影響到公司的資金周轉(zhuǎn)和股權(quán)融資工作。鑒于此，神火集團(tuán)為支持公司調(diào)整、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、聚焦煤電鋁主業(yè)，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，同意以具有證券、期貨從業(yè)資格的北京亞太聯(lián)華出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》作為定價(jià)依據(jù)，收購(gòu)公司所持光明房產(chǎn)47.99%股權(quán)。

    據(jù)資料顯示，光明房產(chǎn)是神火集團(tuán)于2003年12月16日出資設(shè)立的有限責(zé)任公司，主要從事房地產(chǎn)開發(fā)，建筑材料銷售，目前具備房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)三級(jí)資質(zhì)。

    據(jù)公告顯示，經(jīng)初步核算，公司預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)2.01億元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資收益。公司表示，收到轉(zhuǎn)讓光明房產(chǎn)47.99%股權(quán)的交易價(jià)款后，將用于置換銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    公司表示，通過(guò)本次交易，不僅能夠緩解公司的資金壓力，有效抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還能徹底剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，消除再融資障礙，對(duì)企業(yè)良性發(fā)展具有重要意義。

（編輯 上官夢(mèng)露）