聞泰科技跨境并購劍指半導體 收購成功將發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應

    11月7日，聞泰科技在上海證券交易所舉行重大資產(chǎn)重組事項媒體說明會，作為近幾年來我國半導體行業(yè)最大的一起跨境并購案，聞泰科技與安世集團這場對價超過250億元的跨界并購案，在并購資金來源、并購方案設計、估值合理性等多個方面受到各界關(guān)注。

    根據(jù)公告梳理，聞泰科技自今年4月17日起因籌劃重大事項停牌，并于9月17日對外披露了此次重組事項的相關(guān)預案和各機構(gòu)意見。10月10日，公司收到上海證券交易所下發(fā)的《關(guān)于聞泰科技股份有限公司的重大資產(chǎn)重組預案審核意見函》。

    隨后，10月24日，聞泰科技發(fā)布預案，計劃通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購安世集團所有GP和LP份額，交易完成后，聞泰科技將間接持有安世集團的控制權(quán)，根據(jù)公告，目標公司安世集團估值高達347億元。

    根據(jù)安世集團的股權(quán)結(jié)構(gòu)，境內(nèi)基金持有合肥裕芯100%的股權(quán)，合肥裕芯和境外基金持有裕成控股100%的股份，裕成控股持有安世集團100%的股份，安世集團持有安世半導體100%的股份。

    聞泰科技方面表示，上市公司在收購合肥廣芯LP財產(chǎn)份額中擬出資金額為67.05億元，本次交易擬支付對價為184.49億元，合計對價251.54億元，對應合肥裕芯的權(quán)益比例合計約為69.20%（穿透計算后），考慮境外JW持有裕成控股的權(quán)益份額，對應取得裕成控股的權(quán)益合計比例約為75.86%（穿透計算后）。

    根據(jù)公告，此次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易，但不構(gòu)成重組上市。本次交易不會導致上市公司控股股東和實際控制人的變更。

    公開資料顯示，安世集團是全球領先的半導體標準器件供應商，從細分市場的全球排名看，安世半導體二極管和晶體管排名第一，邏輯器件排名第二（僅次于TI），ESD保護器件排名第二，小信號MOSFET排名第二，汽車功率MOSFET排名第二（僅次于Infineon）。

    公司的核心下游客戶為汽車產(chǎn)業(yè)，同時覆蓋移動和可穿戴設備、工業(yè)、通信基礎設施、消費電子和計算機等多個領域，均為全球領先的制造商和服務商。

    根據(jù)安世集團最近兩年的模擬財務報表，2016年、2017年分別實現(xiàn)營業(yè)毛利潤27.00億元、29.07億元，毛利潤隨著收入的增長而增加。同期毛利率分別為34.89%及30.78%。

    對于此次收購將對公司發(fā)展產(chǎn)生的影響問題，聞泰科技董事長張學政在接受《證券日報》記者采訪時表示，“聞泰科技的業(yè)務涵蓋智能終端、汽車電子、PC、服務器、IoT等領域，安世半導體主要面向消費電子、汽車電子、通訊等領域，雙方的業(yè)務領域高度契合，且安世半導體聞泰科技穩(wěn)定的上游供應商，安世的半導體器件可廣泛應用在聞泰科技的各類產(chǎn)品當中，雙方保持著密切而深入的合作關(guān)系，互相了解。聞泰科技的產(chǎn)業(yè)化背景能夠有力推進安世集團的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，我們將憑借自身優(yōu)勢，全力推動本次交易。”