控股權(quán)轉(zhuǎn)讓受關(guān)注 ST景谷回函交易所

    上周，滬深交易所披露各類問(wèn)詢函件36封，較為引人關(guān)注的問(wèn)詢函有，ST景谷實(shí)控人變更為鄭家純引上交所追問(wèn)，樂(lè)金健康、宏達(dá)新材、麗鵬股份等公司也因控股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)收到了關(guān)注函。

    7月2日晚間，ST景谷公告，公司控股股東重慶小康控股有限公司（下稱“小康控股”）擬將其持有的公司30%的股份，以12.68億元的總價(jià)，協(xié)議轉(zhuǎn)讓給周大福投資有限公司（下稱“周大福投資”）。此次交易完成后，小康控股及其一致行動(dòng)人持股比例降低至12%，周大福投資持股30%成為ST景谷的控股股東，鄭家純成為實(shí)際控制人。

    此次交易屬于典型的高溢價(jià)控股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)32.57元/股，是ST景谷7月2日收盤(pán)價(jià)24.07元/股的1.35倍。公告披露當(dāng)天，上交所便“閃電”發(fā)出問(wèn)詢函，追問(wèn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓合理性、收購(gòu)方資金來(lái)源、轉(zhuǎn)讓全過(guò)程等。

    上交所注意到，轉(zhuǎn)讓價(jià)格較二級(jí)市場(chǎng)有大幅度溢價(jià)，且公司2017年末凈資產(chǎn)2868萬(wàn)元，2017年虧損3096萬(wàn)元，多年經(jīng)營(yíng)不佳。上交所要求ST景谷及轉(zhuǎn)讓雙方結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)情況、目前公司狀況等因素，充分披露定價(jià)依據(jù)及合理性，說(shuō)明轉(zhuǎn)讓雙方及其實(shí)際控制人之間是否存在其他利益安排，此前是否在資金、業(yè)務(wù)等方面存在關(guān)聯(lián)或往來(lái)。周大福投資稱，此次受讓股份的主要資金來(lái)源為自有資金和自籌資金。上交所要求周大福投資補(bǔ)充披露具體的資金來(lái)源，明確自有資金比例以及最終來(lái)源，列明自籌資金的方式以及最終來(lái)源。

    ST景谷此前曾公告，原控股股東景谷森達(dá)國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司（下稱“景谷森達(dá)”）出具函件同意小康控股提前轉(zhuǎn)讓原受讓的24.67%股份中的部分股份。上交所要求ST景谷及小康控股說(shuō)明，此次小康控股出讓其持有的公司30%股份，是否得到景谷森達(dá)的同意，并補(bǔ)充披露需要履行的程序。此外，前期ST景谷第二大股東磁晅沛曈擬轉(zhuǎn)讓所持全部股份，且擬受讓方周大福投資與小康控股進(jìn)行了初步接觸，可能涉及控股權(quán)變更。上交所注意到，此次公告中未明確二股東轉(zhuǎn)讓進(jìn)展，要求各方說(shuō)明前后信息披露不一致的原因，是否存在未披露的協(xié)議或安排。

    7月5日，ST景谷對(duì)上交所問(wèn)詢函進(jìn)行了回復(fù)，表示此次交易定價(jià)是周大福投資與小康控股協(xié)商談判的結(jié)果，考慮了小康控股自景谷森達(dá)協(xié)議受讓股份、要約收購(gòu)的定價(jià)及各項(xiàng)費(fèi)用、控制權(quán)溢價(jià)等因素。資金來(lái)源方面，自有資金為周大福投資股東的實(shí)繳出資，擬用于支付整體交易對(duì)價(jià)不低于30%的部分，剩余部分主要由自籌資金支付，來(lái)自股東借款。周大福投資與其控股股東周大福企業(yè)有限公司于6月25日簽訂《借款協(xié)議》，約定周大福企業(yè)有限公司向周大福投資提供3億美元的五年期無(wú)息信用借款額度。

    ST景谷回復(fù)稱，經(jīng)友好協(xié)商，景谷森達(dá)于5月12日出具函件，同意小康控股提前轉(zhuǎn)讓原受讓的24.67%股份中的部分股份，同時(shí)要求小康控股按照協(xié)議約定，按照提前轉(zhuǎn)讓股份收入的10%向景谷森達(dá)支付違約金。因此，此次小康控股轉(zhuǎn)讓的30%的股權(quán)中包含的原從景谷森達(dá)受讓的20%股份已得到景谷森達(dá)的同意。

    ST景谷回復(fù)，此次交易中，經(jīng)周大福投資與ST景谷前三大股東協(xié)商談判，最終未采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓磁晅沛曈所持股權(quán)，原因是小康控股提出轉(zhuǎn)讓30%股份的訴求，為了確保之后ST景谷控股權(quán)的穩(wěn)定性，此次周大福投資僅受讓小康控股所持部分股份。

    回復(fù)交易所問(wèn)詢函的同時(shí)，周大福投資披露了《詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)》和《要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)摘要暨要約收購(gòu)提示性公告》。周大福投資向其他ST景谷全體股東發(fā)出部分要約收購(gòu)，要約數(shù)量3245萬(wàn)股，占總股本的25%，要約收購(gòu)價(jià)格32.57元/股，所需最高資金為10.57億元。ST景谷最新收盤(pán)價(jià)為25.96元/股。