萬邦德召開重組說明會 醫(yī)藥企業(yè)借殼受關(guān)注

    “收購萬邦德制藥使公司的大健康產(chǎn)業(yè)擴展至制藥領(lǐng)域，加快公司大健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同時，我們依然堅持把原鋁材產(chǎn)業(yè)做精做強做大，后續(xù)通過對產(chǎn)業(yè)鏈延伸增加產(chǎn)品附加值。”6月28日，萬邦德（002082）董事長趙守明在重組說明會上表示。

    日前，萬邦德發(fā)布交易預案，公司擬近34億元收購萬邦德制藥100%股權(quán)，交易將構(gòu)成重組上市。交易完成后，萬邦德集團仍為上市公司控股股東，趙守明、莊惠夫婦的實控人地位不變。

    此番重組，標的資產(chǎn)為“借殼”市場中鮮見的醫(yī)藥標的，且與上市公司早有交集，因此備受市場關(guān)注。

    萬邦德即此前的棟梁新材。自2015年開始，上市公司曾兩度發(fā)起對萬邦德制藥的收購，但最終未能成行。2016年至2017年間，萬邦德集團實控人趙守明、莊惠夫婦先后兩次協(xié)議受讓股權(quán)，成為上市公司實控人。2017年12月，上市公司收購了從事高端醫(yī)療器械研制、醫(yī)療設(shè)備制造等業(yè)務的萬邦德醫(yī)療51%股權(quán)，形成了鋁加工產(chǎn)業(yè)和醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)并進發(fā)展的格局。今年1月，“棟梁新材”正式更名為“萬邦德”。

    標的萬邦德制藥的核心產(chǎn)品為銀杏葉滴丸，主要應用于心腦血管疾病。說明會上，萬邦德制藥常務副總經(jīng)理陳安介紹，目前銀杏葉口服制劑生產(chǎn)廠家有100余家。其中，銀杏葉片的生產(chǎn)廠家最多，而銀杏葉滴丸、銀杏葉滴劑、銀杏葉酊及銀杏葉丸各自只有一家生產(chǎn)企業(yè)。萬邦德制藥擁有的銀杏葉滴丸為是獨家生產(chǎn)的中藥保護品種，已經(jīng)成為臨床上治療心腦血管疾病的常用藥。陳安表示，隨著全國臨床路徑相關(guān)工作推進，預計銀杏葉滴丸產(chǎn)品市場覆蓋率會有明顯提高。

    “銀杏葉滴丸是我們?nèi)珖毤移贩N，是中藥保護的，我們是全知識產(chǎn)權(quán)，是真正的專利產(chǎn)品。并不是說看你產(chǎn)品好了、市場做好了，就可以仿制你，我們是穩(wěn)扎穩(wěn)打、一步一步的市場持續(xù)增長。”萬邦德董事長趙守明向證券時報記者表示。

    根據(jù)交易預案，萬邦德制藥2015年、2016年、2017年、2018年1月至4月的營業(yè)收入分別為4.19億元、6.99億元、5.64億元、1.82億元；凈利潤分別為0.38億元、1.24億元、0.65億元、0.41億元。標的2018至2020年的業(yè)績承諾金額分別為1.85億元、2.50億元、3.25億元。

    就預測凈利大幅增長等問題，萬邦德在說明會上進行了回應。趙守明介紹，2017年萬邦德制藥營收較2016年下降了19.25%，主要受“兩票制”影響。萬邦德制藥2017年進行全面調(diào)整，將原先的多級分銷配送商調(diào)整為一級分銷配送，在此過程中要消化原先多級分銷商中的庫存，導致了去年銷量下滑，但實際市場并沒有下滑，數(shù)據(jù)顯示，銀杏葉滴丸市場占有率達17.10%，同比提升4.83%。2017年度原經(jīng)銷商庫存已大部分消化完畢，2018年萬邦德制藥已建立起適應符合“兩票制”規(guī)定的銷售模式，所以“兩票制”對2018至2020年公司經(jīng)營業(yè)績影響較小，根據(jù)扣除兩票制及銀杏葉事件影響后的歷史數(shù)據(jù)來看，未來三年業(yè)績增長具有合理性。