金誠集團5700億政府訂單謎團追蹤：項目自融自擔(dān) 涉嫌違規(guī)違法

    日前，證券時報·e公司刊發(fā)《曾拒受證監(jiān)局檢查金誠集團5700億元政府訂單謎團待解》一文，引發(fā)廣泛關(guān)注。

    經(jīng)過進一步調(diào)查，證券時報·e公司記者發(fā)現(xiàn)，金誠集團5700億元訂單無據(jù)可查，大多數(shù)PPP項目均停留在框架協(xié)議或口頭約定層面，尚未正式立項，更未進入動工階段。然而，正是憑借這些并不具備任何法律約束力的或有項目，金誠集團在各種渠道頻繁渲染拿單能力，并以PPP項目名義發(fā)行基金。

    在采訪中，證券時報·e公司記者獲悉，一些同行企業(yè)怕受拖累，對金誠集團離職員工拒而遠之，直言該公司在運營PPP項目過程中，不少地方涉嫌違規(guī)違法。

    5700億訂單的實與虛

    官網(wǎng)顯示，成立于2008年的金誠集團，是一家綜合性的現(xiàn)代城市發(fā)展集團。作為全球新型城鎮(zhèn)化巨頭，金誠集團以金誠特色小鎮(zhèn)為核心產(chǎn)品，運用全球資源優(yōu)勢，打造融合“PPP+產(chǎn)業(yè)化+金融化”的小鎮(zhèn)投資、建設(shè)、運營的全生命鏈小鎮(zhèn)。

    號稱全球新型城鎮(zhèn)化巨頭的金誠集團，其實在業(yè)界知名度一般。橫空出世，是金誠集團給同行和外界的第一印象。某公司負(fù)責(zé)人對證券時報·e公司記者稱，大概在2015年，金誠集團的相關(guān)項目負(fù)責(zé)人突然找來尋求合作，他才知道有這么一家公司。

    金誠集團的特色小鎮(zhèn)經(jīng)營模式怎樣？多位同行對證券時報·e公司記者介紹，金誠集團與地方政府簽訂合同后，成立項目公司，再以政府“PPP工程”名義向社會募集資金。一些項目質(zhì)地非常一般，但金誠集團通過一番包裝后，通過旗下金融平臺招攬客戶投資，年化收益率在10%~12%之間。

    對外宣介中，金誠集團自稱從2015年7月22日到2016年8月22日，累計拿下35個新型城鎮(zhèn)化項目，簽約總投資額1800億元；截至2017年9月，金誠集團擁有特色小鎮(zhèn)項目59個，政府項目簽約量超過5700億元。目前，已在浙江、江蘇、湖南、貴州、福建、江西、湖北、河南、安徽、吉林10省布局金誠特色小鎮(zhèn)，其中又以江、浙為核心。

    “原來，金誠集團只是一個賣理財產(chǎn)品的金融公司，有資金端。前些年從政策到地方政府，都在鼓勵發(fā)展PPP項目，能找得到資金的金誠集團，得到了一些地方政府青睞，這主要是地方政府有大力推進建設(shè)的壓力。但是，宣稱有5700億元訂單，肯定不可能。”一家滬市A股公司董事長告訴證券時報·e公司記者。

    在財政部政府和社會資本合作中心的PPP項目庫，記者以江蘇、浙江兩省的城鎮(zhèn)綜合開發(fā)為條件展開查詢，與金誠集團相關(guān)的PPP項目僅有浙江省麗水市遂昌縣農(nóng)村電商創(chuàng)業(yè)小鎮(zhèn)智慧園等項目。其中，遂昌電商小鎮(zhèn)項目總投資4.46億元，項目公司股東包括杭州金誠新城鎮(zhèn)投資集團新余觀復(fù)投資管理有限公司。

    金誠集團的政府項目訂單到底有多少？根據(jù)第三方獨立機構(gòu)統(tǒng)計，截至目前，杭州金誠新城鎮(zhèn)投資集團有限公司PPP項目累計中標(biāo)金額為307億元，未在統(tǒng)計中發(fā)現(xiàn)金誠集團其他關(guān)聯(lián)公司。杭州金誠新城鎮(zhèn)投資集團有限公司法定代表人為韋杰，股東為新余誠悅投資管理有限公司、新余金誠事業(yè)集團有限公司。

    目前，社會資本與地方政府合作的項目，普遍以PPP項目模式開展。金誠集團對外宣稱擁有5700億元政府項目訂單（假如全部按照PPP項目計算），而第三方獨立機構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)是307億元，二者出入之大可見一斑，難怪外界如此好奇，金誠集團的5700億元訂單到底是怎么回事。

    上述公司負(fù)責(zé)人稱，企業(yè)PPP訂單，一般流程包括首先是雙方洽談了解，然后是簽署框架協(xié)議或意向性協(xié)議，最后參與公開性招投標(biāo)。即便最終中標(biāo)了，項目最終能否落地實施也是問題，大概中標(biāo)項目的落地率為50%。

    借PPP項目募資

    80后韋杰，原本是一名律師。2008年，韋杰成立金誠集團，涉足金融行業(yè)。

    目前，金誠集團對外宣稱是一家綜合性現(xiàn)代城市發(fā)展集團，而在2016年前，該公司的定位是一家綜合性現(xiàn)代金融集團。2010~2015年，韋杰旗下的浙江誠澤金開投資管理有限公司、新余觀悅投資管理有限公司、浙江金誠資產(chǎn)管理有限公司、杭州金轉(zhuǎn)源投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、杭州金仲興投資管理有限公司、杭州觀復(fù)投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）等公司相繼成立。截至目前，韋杰名下企業(yè)為168家。

    工商資料顯示，金誠集團旗下6家私募機構(gòu)先后發(fā)行了超過310只各種類型的私募產(chǎn)品。其中，新余觀悅30只，新余觀復(fù)31只，觀復(fù)投資109只，金轉(zhuǎn)源71只，金誠資產(chǎn)47只，金仲興為47只。上述發(fā)行的基金，其中大量產(chǎn)品都投向PPP項目，部分PPP項目涉及的投資基金，從1號延續(xù)至10號，甚至20號。

    以太湖人魚小鎮(zhèn)為例，公開資料顯示，金誠集團將與無錫濱湖區(qū)政府合作，共同打造特色小鎮(zhèn)項目“太湖人魚小鎮(zhèn)”。此項目是以互動型VR（虛擬現(xiàn)實）游戲為主題的超級樂園，計劃總投資200億元，總用地面積1258畝、總建筑面積約160萬方。

    然而，在財政部政府與社會資本合作中心的PPP項目庫，記者并沒有查詢到人魚小鎮(zhèn)項目。

    2017年3月，一家名為無錫人魚旅游發(fā)展有限公司（下稱“無錫人魚旅游”）的企業(yè)注冊成立，該公司初始股東方為金誠集團成員杭州金誠新城鎮(zhèn)投資集團有限公司（下稱“金誠新城鎮(zhèn)”），法定代表人為金誠集團實控人韋杰，注冊資金為50億元，實繳金額未顯示。

    同年5月，北京嘉軒財富資產(chǎn)管理有限公司成立“金誠特色小鎮(zhèn)——無錫人魚投資私募基金”，這只基金募集總額5億元，投資標(biāo)的為無錫人魚旅游10%股權(quán)。值得注意的是，該私募基金在運作1個月后（2017年6月），金誠新城鎮(zhèn)將自己部分股權(quán)質(zhì)押29.5億給北京嘉軒財富資產(chǎn)管理有限公司。這意味著，金誠新城鎮(zhèn)從該項目中抽取29.5億元資金，去向不明。

    成立于2015年7月的北京嘉軒財富資產(chǎn)管理公司，法定代表人為吳昊天?；饦I(yè)協(xié)會私募基金管理人信息公示中顯示，吳昊天2016年9月之前在金誠集團另一成員公司浙江誠澤金開投資管理有限公司（下稱“誠澤金開”）擔(dān)任高級投資經(jīng)理，此后一直到2017年3月人魚小鎮(zhèn)基金啟動前，吳昊天均在金誠新城鎮(zhèn)擔(dān)任投資總監(jiān)。

    上述A股公司董事長稱，金誠集團的很多特色小鎮(zhèn)項目，并不是真正的PPP項目，只是借政策鼓勵的PPP之名，去備案發(fā)售理財產(chǎn)品。這其實是典型的自融自擔(dān)行為，是絕對不允許的。

    金誠集團給證券時報·e公司記者的官方回復(fù)是，公司所有PPP項目，均經(jīng)過政府各級部門嚴(yán)格的審核，合法合規(guī)運行，到現(xiàn)在為止，金誠集團旗下私募基金管理人發(fā)行的契約型私募基金中，類固定收益產(chǎn)品都按時、足額兌付了本息。

    “以我對金誠集團的了解，這家公司涉嫌違法違規(guī)的地方太多了，等著看吧。”一位PPP項目評審委員會專家向證券時報·e公司記者表示。

    有知情人士對證券時報·e公司記者稱，部分經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，最終能夠做成PPP項目的其實很有限。有些企業(yè)抓住地方政府求發(fā)展的心理，把PPP模式做歪了。金誠集團在很多項目操作過程中，從項目流程，到資金募集，均對外宣稱為模式創(chuàng)新，其實很多地方都涉嫌違法違規(guī)。比如，金誠集團在項目操作中，普遍存在著自融自擔(dān)的情況，這顯然是不被允許的；PPP項目不能有回購，而金誠集團在給投資者介紹時，頻頻提到項目兜底回購，多重保障。另外，金誠集團對外發(fā)售的私募產(chǎn)品，很多時候沒有針對具體項目實施分離，存在資金池問題。

    同行評價：膽子太大

    金誠集團自述操盤手法合規(guī)，外界評價卻普遍較為負(fù)面。

    “去年，有兩位從金誠集團離職的員工，想跳槽到我們公司來，我對金誠集團有一定的了解，他們的操盤手法，膽子太大了。所以這兩位前來求職的人，我讓他們另謀高就。”上述A股公司董事長對證券時報·e公司記者說。

    在業(yè)務(wù)方面，該A股公司與金誠集團存在著互補性。前兩年，金誠集團曾計劃與該公司尋求合作。“經(jīng)過一番調(diào)查后，我們覺得金誠集團的做法，風(fēng)險太大了，我們怕，所以就沒有跟他們合作。”這位董事長說。

    上述PPP項目評審委員會專家對證券時報·e公司記者稱，PPP項目有融資功能，但是不能賺取利差，如果沒有產(chǎn)業(yè)和實業(yè)，就不是政府鼓勵的PPP模式，PPP一定要發(fā)揮資本社會化效率，跟產(chǎn)業(yè)結(jié)合起來。而金誠集團旗下并沒有參與的實力，從地方政府拿下項目后，需要外包，找其他的建筑方、設(shè)計方等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)合作。

    據(jù)金誠集團官網(wǎng)，該公司業(yè)務(wù)板塊分為金誠財富、有象視頻、酒店、房地產(chǎn)、金誠之星等，其中，有象視頻、房地產(chǎn)、金誠之星等均為2017年發(fā)展起來。以酒店業(yè)務(wù)為例，公司自稱目前旗下共有Young、J-Hotel、太悅及梵摩等四大酒店品牌。查詢顯示，除了太悅一個品牌落地外，其他三大品牌均為待建項目。

    在開發(fā)建設(shè)特色小鎮(zhèn)中，金誠集團只能尋求其他企業(yè)合作。上述A股公司董事長稱，“從地方政府手上簽下項目后，金誠集團就是甲方了，想?yún)⑴c項目開發(fā)的施工方就是乙方。但是合作有一個條件，金誠集團除了從項目中提取幾個點不等的項目收入外，想要合作的乙方，還得認(rèn)購發(fā)行的理財產(chǎn)品，繳納1000萬-2000萬不等的保證金。”

    實際上，圍繞著金誠集團理財產(chǎn)品等方面的問題，網(wǎng)絡(luò)上也充斥著各種負(fù)面評價。公開資料顯示，韋杰周邊的風(fēng)險共計350條，涉及被執(zhí)行信息、失信信息、法律訴訟等。